Schwabs 3 Möglichkeiten, sich auf eine wahrscheinliche Rezession vorzubereiten

Am Mittwoch kündigte Microsoft Pläne an, 10,000 Mitarbeiter zu entlassen. Dies ist die jüngste einer Reihe von großen Entlassungen in den letzten Monaten, die Schlagzeilen gemacht haben und sich hauptsächlich auf den Technologie- und Informationssektor der Wirtschaft konzentrierten.

Es trägt zu den wachsenden Bedenken vieler Finanzanalysten bei, dass 2023 einen bringen wird Rezession. Das würde sicherlich nicht aus dem Nichts kommen. Seit mehr als einem Jahr versucht die Federal Reserve, die Inflation abzukühlen, indem sie die Nachfrage in der Wirtschaft insgesamt reduziert, im Allgemeinen durch eine Reihe sehr aggressiver Erhöhungen ihres Kernzinssatzes. Und das hat in erheblichem Maße funktioniert. Die Inflation hat sich verlangsamt, wobei die Monatsrate bis Dezember auf nur noch 1.2 % gefallen ist.

Auf dem Weg ins neue Jahr weiß niemand genau, was einen erwartet. Die traditionelle Weisheit besagt, dass eine Rezession unmittelbar bevorsteht, und der Markt hat damit begonnen, dies einzupreisen. Zum Zeitpunkt des Verfassens dieses Artikels hatten 10-jährige Staatsanleihen eine Rendite von fast 1.3 Punkten unter 12-Monats-Anlagen, ein Phänomen, das als „invertierte Zinskurve“, die typischerweise einer Rezession vorausgeht. Dennoch bleibt der Arbeitsmarkt stark, die Kündigungsrate ist hoch, und der Verbrauchervertrauensindex ist im Dezember merklich gestiegen, was darauf hindeutet, dass die persönlichen Finanzen der Amerikaner in guter Verfassung sind.

Wie Schwab kürzlich schrieb, Die Daten sind unklar, aber genug Signale sind besorgniserregend. Trotz der guten Nachrichten gibt es genügend Gefahrenzeichen, sodass Anleger gut daran tun sollten, zumindest mit der Planung von Volatilität, schlimmstenfalls einer regelrechten Rezession, zu beginnen.

Die Frage ist, wie das geht. Was genau sollten Anleger tun, um sich auf eine Rezession vorzubereiten? Angesichts des aktuellen Marktes empfiehlt Schwab drei Schritte.

Weitere Hinweise zum Navigieren in dieser unsicheren Zeit finden Sie unter Erwägen Sie, kostenlos mit einem geprüften Finanzberater zusammenzuarbeiten.

Aktien: Investieren Sie in Fundamentaldaten

Anleger, die Aktien kaufen, müssen besonders vorsichtig sein. Der Aktienmarkt neigt dazu, während eines Abschwungs hohe Verluste hinzunehmen, was nach einem sehr schwierigen Jahr 2022 eine doppelte Portion Ärger bedeuten würde.

Die Geschichte geht weiter

Im Falle einer Rezession werden Gewinne und Umsätze vieler Unternehmen schrumpfen. Das wird Kapitalrenditen und Renditen gleichermaßen schaden und Aktien zu einer schwierigen Anlageklasse für Anleger machen. Um damit fertig zu werden, empfiehlt Schwab: „Anleger, die aktiv Aktien auswählen, sollten nach Unternehmen Ausschau halten, die hohe Gewinnmargen beibehalten haben – und immer noch erwarten.“

Als Faustregel bedeutet dies, Unternehmen mit starken Einnahmen und bewährten Geschichten auszuwählen, anstatt experimentelle Unternehmen oder solche, die davon ausgehen, im Laufe der Zeit in die Gewinnzone zu wachsen. Insbesondere viele IT-Unternehmen wie App-basierte Dienste arbeiten seit langem ohne Gewinn. Ihr Argument ist im Wesentlichen, dass sie weiter investieren und wachsen und dieses Wachstum im Laufe der Zeit in starke Gewinne umwandeln werden.

Dies mag in Wachstumsphasen eine gute spekulative Strategie sein, aber in einer potenziellen Baisse ist es möglicherweise keine kluge Investition.

Anleihen: Investieren Sie für Dauer und Kredit

Zwei Themen können für Anleiheinvestoren in einer Rezession wichtig werden.

Erstens könnten einige Unternehmen Probleme haben, ihre Rechnungen zu bezahlen, wenn sich die Wirtschaft verlangsamt. Obgleich Anleihen insgesamt eine sichere Anlageklasse sind, kommt es dennoch auf die Bonität des Schuldners an. Aus diesem Grund empfiehlt Schwab Anlegern, nach Anleihen mit höherer Kreditwürdigkeit Ausschau zu halten, um sich gegen das Risiko abzusichern, das mit einer nachlassenden Wirtschaft einhergeht.

Zweitens wird die US-Notenbank, falls eine Rezession eintritt und die Inflation weiter abkühlt, wahrscheinlich ihre Politik der Zinserhöhungen einstellen. Es kann sogar sein, dass die Zinsen wieder gesenkt werden. „[W]ir ziehen es weiterhin vor, in Zeiten steigender Renditen die Duration in Anleihenportfolios hinzuzufügen“, schreibt Schwabs Team. Indem Sie die Duration hinzufügen, können Sie die Preissensitivität Ihrer Anleiheanlagen erhöhen und sich in eine gute Position versetzen, um von den höheren Renditen zu profitieren, die tendenziell mit fallenden Zinsen einhergehen.

Dies gilt insbesondere in Zeiten niedriger Inflation, da die Sicherung langfristiger Renditen auch eine gute Anlage mit langfristigen Erträgen darstellen kann.

Wachstum: Erwägen Sie Aktien aus Schwellenländern

Ein Bereich, in dem Schwab im Allgemeinen optimistisch ist, sind Schwellenmärkte.

Dieser Sektor ist im Laufe des Jahres 2022 erheblich zurückgegangen und wurde besonders von globalen Ereignissen wie den anhaltenden Störungen durch COVID-19 und dem Krieg in der Ukraine beeinflusst. Da China jedoch allmählich aus seinen Lockdowns herauskommt und sich die weltweiten Lieferketten normalisieren, scheinen globale Aktien eine bessere Wahl zu sein als zuvor. Wie Schwab feststellte, während sich der S&P 500 in den letzten Monaten des Jahres 2022 „wenig verändert“ hatte, stiegen Aktien aus Schwellenländern im selben Zeitraum um 20 %.

Aus diesem Grund empfiehlt Schwab Anlegern, die nach Wachstum suchen, sich Schwellenländeraktien für 2023 anzusehen. Dies ist ein Sektor, von dem er glaubt, dass er sich selbst angesichts einer möglichen Rezession wahrscheinlich gut entwickeln wird.

Du kannst lesen die vollständige Marktanalyse auf der Seite von Schwab hier, und warum seine Experten der Meinung sind, dass die Warnzeichen der Wirtschaft derzeit ihre Stärken überwiegen.

Fazit

Angesichts einer möglichen Rezession am Horizont beginnen die Anleger, sich auf eine defensive Portfoliostrategie zu konzentrieren. In ihrer neuesten Marktanalyse hat Schwab drei Empfehlungen, wie Sie mit der Umverteilung von Vermögenswerten beginnen können, falls sich diese Warnungen als wahr erweisen. Es ist auch eine Überlegung wert kostenloser Matching mit einem geprüften Finanzberater.

Tipps für Investitionen inmitten einer Rezession

Bildnachweis: ©iStock.com/Seamartini

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