Saudis, Russen eilen zur Rettung des Marktes, 2 Wochen zu früh

Von Barani Krishnan

Investing.com – Es sind noch zwei Wochen bis zum OPEC+-Treffen, aber die Saudis und die Russen haben beschlossen, sich nicht zurückzulehnen und den Markteinbruch weitergehen zu lassen.

In einer dringenden Antwort auf einen Bericht des Wall Street Journal am Montag bestritt der saudische Energieminister Abdulaziz bin Salman, dass die von ihm geleitete ölproduzierende Allianz aus 23 Nationen an einer Produktionssteigerung von 500,000 Barrel pro Tag arbeite, um dies auf der Sitzung der OPEC+ am 4. Dezember bekannt zu geben .

Wenn der WSJ-Bericht wahr gewesen wäre, wäre er ein Dreh- und Angelpunkt für die Kürzung um 2 Millionen Barrel pro Tag gewesen, die die OPEC+ für November angekündigt hatte. Es wäre eine kleine Erhöhung in Barrel gewesen, aber ein riesiger Wohlwollen, der Wunder für die Beziehungen zwischen Saudi-Arabien und den USA bewirkt, aber leider die bereits frei fallenden Rohölpreise weiter in die Höhe getrieben hätte.

Sowohl das in New York gehandelte West Texas Intermediate-Rohöl oder WTI, die Benchmark für US-Rohöl, als auch das Londoner Brent, das weltweite Ölmessgerät, erreichten im frühen Handel am Montag ihren niedrigsten Stand seit Jahresbeginn, teilweise basierend auf der WSJ-Geschichte.

Doch der Bericht sei nicht wahr, sagte der saudische Energieminister Abdulaziz in einer Erklärung der staatlichen Nachrichtenagentur SPA.

„Es ist bekannt, dass die OPEC+ vor dem Treffen keine Entscheidungen bespricht“, sagte Abdulaziz in Bezug auf das Treffen am 4. Dezember.

Er fügte hinzu: „Die derzeitige Kürzung von 2 Mio. Barrel pro Tag durch die OPEC+ dauert bis Ende 2023 an, und wenn weitere Maßnahmen erforderlich sind, indem die Produktion reduziert wird, um Angebot und Nachfrage auszugleichen, sind wir immer bereit, einzugreifen.“

Und wie aufs Stichwort kam der stellvertretende russische Ministerpräsident Alexander Novak, Abdulaziz engster Verbündeter außerhalb des Golfs in der OPEC+, mit seinen eigenen Antworten auf die bevorstehende Entscheidung der westlichen Nationen am 5. Dezember über ein voraussichtliches Importverbot und eine Preisobergrenze für russisches Öl.

Novak bekräftigte Russlands Haltung, sein Öl nicht an Nationen zu verkaufen, die sich an der Preisobergrenze beteiligen würden, einem Plan des Westens, um die Mittel zu begrenzen, die Moskau in seinen Krieg gegen die Ukraine stecken könnte. Der stellvertretende russische Ministerpräsident sagte noch etwas, das dazu beitrug, dass die Rohölpreise für den Tag wieder ins Positive gingen: Im Falle einer Ölpreisobergrenze könnte Russland auch die Ölproduktion reduzieren.

„Ein geringeres Angebot wird das Ergebnis einer Preisobergrenze für russisches Öl sein“, fügte Novak hinzu.

WTI, das am Montag ein Sitzungstief von 75.30 $ erreichte und damit einen Tiefststand seit Januar markierte, machte die meisten seiner Verluste bis zum Mittag wieder wett und reagierte damit auf die Bemerkungen von Abdulaziz und Novak. Die US-Rohöl-Benchmark pendelte sich bei 79.73 $ pro Barrel ein, was einem Rückgang von 35 Cent oder 0.4 % entspricht.

Sunil Kumar Dixit, technischer Chefstratege bei SKCharting.com, sagte, dass überverkaufte Bedingungen WTI zurück in Richtung des einfachen gleitenden 100-Wochen-Durchschnitts von 81.30 $ drücken könnten. „Aber es muss die 80-Dollar-Marke erreichen und schließen. Andernfalls besteht immer die Gefahr, wenn er sich auf Tiefststände von 72.50 $ und 71 $ zubewegt.“

Die globale Rohöl-Benchmark Brent sank zuvor auf 82.36 $, den niedrigsten Stand seit Februar, bevor sie sich erholte und sich bei 87.45 $ einpendelte, was einem Rückgang von 17 Cent oder 0.2 % an diesem Tag entspricht.

„Interessant ist die koordinierte Reaktion, die wir von den Saudis und den Russen erhalten haben, indem sie den WSJ-Bericht leugnen und den Ölausverkauf unterbieten“, sagte John Kilduff, Gründungspartner des New Yorker Energie-Hedgefonds Again Capital. „Es sind noch zwei Wochen bis zum OPEC+-Treffen und sie haben entschieden, dass an der Preisfront zu viel auf dem Spiel steht, wenn sie bis dahin nichts sagen.“

Auch die Rohölpreise traten am Freitag zum ersten Mal seit 2021 kurzzeitig in einen „Contango“-Modus ein – eine Marktstruktur, die Schwäche definiert. Unter dieser Dynamik wird der Ölkontrakt des Frontmonats auf dem Terminmarkt mit einem Abschlag gegenüber dem nahe gelegenen Monat gehandelt . Auch wenn der Unterschied selbst gering sein mag, zwingt er Käufer, die zum Zeitpunkt des Kontraktablaufs eine Position in Öl halten möchten, mehr zu zahlen, um zu einem neuen Frontmonatskontrakt zu wechseln.

Bei einer solchen Negativität im Rohöl sind jetzt alle Augen darauf gerichtet, was die OPEC+-Allianz der Ölproduzenten tun wird, wenn sie sich am 4. Dezember trifft.

Die OPEC+ – die Allianz, die die OPEC oder die 13-köpfige, von Saudi-Arabien geführte Organisation erdölexportierender Länder mit 10 anderen von Russland gesteuerten Ölproduzenten zusammenschließt – einigte sich auf ihrem vorherigen Treffen darauf, die Produktion um 2 Mio. Barrel pro Tag zu kürzen, um Brent anzukurbeln und US-Rohölpreise, die von den Höchstständen im März stark gefallen waren.

Unmittelbar nach dieser OPEC+-Entscheidung stieg Brent innerhalb weniger Tage von einem Tiefststand von etwa 82 $ pro Barrel auf fast 100 $ (zuvor hatte es im März fast 140 $ erreicht). WTI stieg von 76 $ auf 96 $ (WTI lag im März bei knapp über 130 $). Beide Benchmarks haben all diese Gewinne in den letzten zwei Wochen verloren, was die Frage aufwirft, ob die OPEC+ noch weitere Kürzungen vornehmen wird, um den Markt wieder zu stützen.

Die Äußerungen von Abdulaziz am Montag signalisierten die Wahrscheinlichkeit weiterer Kürzungen, insbesondere als er sagte, die Allianz werde „bereit sein, einzugreifen“, wenn es notwendig sei, „weitere Maßnahmen zu ergreifen, indem die Produktion reduziert wird, um Angebot und Nachfrage auszugleichen“.

Die Kürzung der OPEC+ um 2 Mio. Barrel selbst kam bei den Vereinigten Staaten nicht gut an.

Die Beziehungen zwischen Saudi-Arabien und den USA haben in diesem Jahr wegen Meinungsverschiedenheiten bei der Ölförderung einen Tiefpunkt erreicht, obwohl das WSJ am Montag berichtete, dass US-Beamte mit einiger Hoffnung auf das OPEC+-Treffen am 4. Dezember geschaut hatten.

Die Rede von einer Produktionssteigerung kam auf, nachdem die Biden-Regierung einem Bundesrichter mitgeteilt hatte, dass der saudische Kronprinz Mohammed bin Salman souveräne Immunität gegen eine US-Bundesklage im Zusammenhang mit der brutalen Ermordung des saudischen Journalisten Jamal Khashoggi haben sollte. Die Immunitätsentscheidung kam einem Zugeständnis an Mohammed gleich und stärkte sein Ansehen als De-facto-Herrscher des Königreichs, nachdem die Biden-Regierung monatelang versucht hatte, ihn zu isolieren.

Das WSJ räumte in seinem Bericht ein, dass es für die OPEC+ ein ungewöhnlicher Zeitpunkt wäre, eine Produktionssteigerung in Betracht zu ziehen, da die globalen Ölpreise seit der ersten Novemberwoche um mehr als 10 % gefallen sind, was auf eine Flut von Covid-Schlagzeilen aus China zurückzuführen ist.

Steigende Coronavirus-Fälle in China führten zu neuen Sperrmaßnahmen in einigen der größten Städte des Landes und schürten die Besorgnis über die Verlangsamung der Rohölnachfrage beim größten Ölimporteur der Welt. Das Land kämpft derzeit mit dem schlimmsten COVID-Ausbruch seit April, bei dem mehrere Städte gesperrt wurden. Ein Bericht Anfang dieses Monats besagt, dass mehrere chinesische Raffinerien Saudi Aramco (TADAWUL:2222) gebeten haben, im Dezember geringere Ölmengen zu liefern, was auf eine Verlangsamung der Öllieferungen in das Land hindeuten könnte. China hat auch seine Exportquoten für raffinierte Kraftstoffe erhöht, was möglicherweise auf einen Überschuss an Rohölvorräten aufgrund der nachlassenden Nachfrage hindeutet.

Trotzdem sagten einige Delegierte der OPEC+ dem WSJ offenbar, dass eine Produktionssteigerung im Dezember stattfinden könnte, als Reaktion auf die Erwartung, dass der Ölverbrauch im Winter normalerweise steigt. Es wird erwartet, dass die Ölnachfrage bis zum ersten Quartal des nächsten Jahres um 1.69 Mio. Barrel pro Tag auf 101.3 Mio. Barrel pro Tag steigen wird, verglichen mit dem Durchschnittsniveau im Jahr 2022.

Der saudische Energieminister Abdulaziz hat in der Vergangenheit auch gesagt, das Königreich würde Öl an „alle liefern, die es brauchen“.