Es wird erwartet, dass die Salesforce-Ergebnisse angesichts der wirtschaftlichen Unsicherheit als Leitlinie für die Geschäftsausgaben dienen werden

Letztes Quartal, Das Unternehmen erzielte zum ersten Mal einen Jahresumsatz von über 7 Milliarden US-Dollar, und Marc Benioff, Chairman und Co-Chief Executive von Salesforce, und Bret Taylor, Co-Chief Executive, konnten nicht genug darüber sagen, wie Slack Technologies das Unternehmen „transformiert“ und „unsere weiterhin übertroffen hat Erwartungen in jeder Hinsicht.“

Aber Salesforce hat ein Quartal, das im April endet, was sich als großer Gegenwind für Unternehmen wie bewiesen hat Cisco Systems Inc.
CSCO,
-1.37%
und Nvidia Corp.
NVDA,
-0.78%
dass Unternehmen mit Quartalen, die im März enden, sich bei der Berichterstattung über Gewinne duckten. Chinesische Behörden riegeln Shanghai ab und andere Städte wegen COVID-Bedenken am 27. März verschärfen bereits herausfordernde Lieferkettenprobleme, während die Invasion der Ukraine zu Einnahmeverlusten aus Russland führt.

Ein möglicher Kanarienvogel in der Kohlemine war Workday Inc.
WTAG,
-1.67%,
die in der vergangenen Woche berichteten, und die Aktien des Personal-Cloud-Softwareunternehmens wurden bestraft, nachdem a entgangene Gewinne und verbesserte Aussichten, was die Wall Street wenig beeindruckte, und das scheint laut einigen Analysten nichts Gutes für Salesforce zu verheißen.

„Der Elefant im Raum für viele Technologie- und Softwareinvestoren bleibt ein sich eventuell verlangsamendes Makro, und der Hintergrund des Gewinnwachstums wird dazu führen, dass sich die Ausgaben für globale Unternehmenstechnologie verlangsamen, einschließlich mehr [Enterprise Resource Planning], [Human Capital Management] und Finanzsoftware“, sagte er Mizuho-Analyst Jordan Klein in einer Mitteilung vom Freitag. „Wenn das passiert, wären wenige, wenn überhaupt, größere Softwareunternehmen immun.“

„Investoren müssen nächste Woche von Salesforce und schließlich von Oracle hören
ORCL,
-1.40%
um mehr darüber zu erfahren, ob die Verlangsamung von Workday ein Trend beginnt oder wirklich unternehmensspezifisch ist“, sagte Klein.

Erwarten Sie, dass Benioff, obwohl es nichts mit dem Gewinn zu tun hat, a anspricht Donnerstag berichten, dass mehr als 4,000 Salesforce-Mitarbeiter einen offenen Brief unterzeichnet haben, forderte das Unternehmen die National Rifle Association als Kunden nach Bei der Schießerei in der Grundschule in Uvalde, Texas, in der vergangenen Woche wurden mehr als 20 Menschen getötet, kurz bevor die Lobbygruppe für Waffenrechte ihre startete Jahrestagung während des Memorial Day-Wochenendes in Houston.

Die nächsten Schritte

Verdienste: Von den 39 von FactSet befragten Analysten wird Salesforce im Durchschnitt einen bereinigten Gewinn von 94 Cent pro Aktie erwarten, weniger als die zu Beginn des Quartals erwarteten 1 US-Dollar pro Aktie und 70 Cent pro Aktie gegenüber dem Vorjahr. Salesforce prognostiziert 93 Cent bis 94 Cent pro Aktie. Estimize, eine Softwareplattform, die Crowdsourcing von Hedgefonds-Führungskräften, Maklern, Buy-Side-Analysten und anderen nutzt, fordert einen Gewinn von 99 Cent pro Aktie.

Einnahmen: Laut 7.38 von FactSet befragten Analysten erwartet die Wall Street von Salesforce einen Umsatz von 35 Milliarden US-Dollar. Dies entspricht einer Prognose von 7.27 Milliarden US-Dollar zu Beginn des Quartals und 5.96 Milliarden US-Dollar gegenüber dem Vorjahr. Salesforce prognostizierte einen Umsatz von 7.37 bis 7.38 Milliarden US-Dollar. Estimize erwartet einen Umsatz von 7.43 Milliarden US-Dollar.

Lagerbewegung: Im Geschäftsquartal des Unternehmens fielen die Salesforce-Aktien um 24 %, während der iShares Expanded Tech-Software Sector ETF
IGV,
-1.97%
Der S&P 16 Index fiel um 500 %
SPX,
-0.67%
Der technologielastige Nasdaq Composite Index ging um 8.5 % zurück
COMP,
-0.41%
fiel um 13 % und der Dow Jones Industrial Average
DJIA,
-0.71%
– von denen Salesforce eine Komponente ist – rutschte um 6 % ab.

In den letzten fünf Quartalen hat Salesforce den Wall-Street-Konsens sowohl bei Einnahmen als auch bei Einnahmen immer wieder übertroffen. Wie sich die Aktie am nächsten Tag bewegt, ist ein Münzwurf, da die Quartale, in denen sie gestiegen und gefallen sind, nachdem die Gewinne gemeldet wurden, zu je 10 geteilt werden.

Was Analysten sagen

Jefferies-Analyst Brent Thill, der eine Kaufempfehlung und ein Kursziel von 260 US-Dollar hat, sagte, seine Umfrage unter Salesforce-Kunden zeige, dass sie „die Wachstumserwartungen aufgrund des Makrosturms auf 10–15 % gesenkt haben“.

„Angesichts des schwierigen Setups auf dem Weg zum Q sind die Erwartungen gering“, sagte Thill.

Thill sagte, dass 73 % der von ihm befragten Kunden „eine Stabilisierung des Wachstums erwarten“, während 27 % „eine Beschleunigung gegenüber 46 % im letzten Quartal erwarten“.

„Wir glauben, dass dies darauf hindeutet, dass die Nachfrageerwartungen für 22 angesichts des makroökonomischen Gegenwinds nachgelassen haben könnten“, sagte Thill.

Der Analyst von Citi Research, Tyler Radke, der ein neutrales Rating und ein Kursziel von 182 US-Dollar hat, sagte, er bleibe bei der Aktie am Rande, da „ein sich abschwächender Wirtschaftshintergrund, eine Normalisierung der Front-Office-Ausgaben und ein höheres M&A-Risiko die Aktienspanne in der Nähe halten könnten Begriff."

„Unsere Eingaben zum Quartalsende deuten auf Wachstumsraten hin, die im Allgemeinen mit denen des letzten Quartals übereinstimmen, jedoch mit einer schwächeren Marketing-Cloud-Nachfrage und einigen anhaltend schleppenden Mulesoft-Trends“, sagte Radke. „Angesichts einer schwächeren Saisonalität und zunehmendem FX-Gegenwind, die im Ausblick nicht immer klar quantifiziert werden, gehen wir davon aus, dass die Q1-Ergebnisse einen geringeren Schlag mit wenig Raum für Aufwärtsbewegungen gegenüber der Prognose widerspiegeln werden, wobei sich die meisten Kennzahlen angesichts des Überlappens der Slack-Akquisition verlangsamen werden “, schloss Salesforce die Übernahme von Slack am 21. Juli ab.

Lesen: Kein Tech-Sektor scheint vor der Frühjahrs-Ohnmacht sicher zu sein

Wedbush-Analyst Daniel Ives, der ein Outperform-Rating und ein Kursziel von 225 USD für die Aktie hat, sagte, dass die Street-Schätzungen für 2023 in seinem Worst-Case-Szenario „um weniger als 10 %“ sinken.

„Wenn die Unternehmenswelt beginnt, ihre Ausgaben zu senken, Front-End-Vertriebsstellen zu streichen und weniger Geschäftsaktivitäten zu sehen, wird Benioff & Co. eines der ersten Unternehmen sein, das Risse im Panzer sieht“, sagte Ives. „Obwohl The Street bis 2023 konservativ auf das Salesforce-Modell zurückgreifen wird, glauben wir, dass sich der Dealflow und die Pipeline-Aktivitäten bisher für das Unternehmen gut gehalten haben, was trotz Makrosorgen ein gutes Barometer für die aktuellen Unternehmensausgaben sein sollte.“

Der Cowen-Analyst Derrick Wood, der ein Outperform-Rating und ein Kursziel von 225 $ hat, sagte, seine Checks seien „etwas gemischt, aber im Allgemeinen konstruktiv“.

„Unsere Umfrage mit mehr als 20 Partnern deutet auf eine solide Leistung im 1. Quartal im kommerziellen Geschäft hin“, sagte Wood.

„Unsere Due-Diligence-Prüfung der Regierung deutet auf Buchungsrückgänge von ~10 % Y/Y hin (gegenüber +15 % im letzten Quartal), aber 1Q ist das kleinste Regierungsquartal“, bemerkte Wood. „Unsere Feldprüfungen deuten auf einen sehr großen Vertragsabschluss mit einem Top-Kunden hin, aber wir glauben auch, dass dieses Jahr im Vergleich zum letzten Jahr im Allgemeinen ein weicheres Buch an Verlängerungsgeschäften hat.“

Von den 48 Analysten, die Salesforce abdecken, haben 43 laut FactSet-Daten Kaufempfehlungen und fünf Hold-Bewertungen mit einem durchschnittlichen Kursziel von 264.46 USD.