(Bloomberg) – Russlands Seerohölexporte sind letzte Woche sprunghaft angestiegen, nur noch wenige Tage, bevor der drittgrößte Produzent der Welt die Produktion kürzen muss.
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Das Land exportierte in den sieben Tagen bis Freitag täglich 3.6 Millionen Barrel aus seinen Häfen. Das war ein Anstieg um 26 % bei lauten wöchentlichen Daten. Die Ströme von allen Terminals in der Ostsee, im Schwarzen Meer, in der Arktis und im Pazifik stiegen auf mehrwöchige Höchststände. Ein weniger volatiler Vier-Wochen-Durchschnitt der Exporte stieg ebenfalls.
Die Flussdaten bieten nur den sanftesten Hinweis darauf, dass eine geplante Kürzung der russischen Ölförderung ab dem nächsten Monat möglicherweise nicht erzwungen wird. Moskau kündigte Anfang dieses Monats an, dass es seine März-Produktion um 500,000 Barrel pro Tag kürzen werde, ein Schritt, den einige Analysten als unvermeidliche Reduzierung und nicht als politische Entscheidung Russlands bezeichneten. Die hohe Exportrate widerlegt dieses Argument in gewisser Weise.
Die große Menge an Rohöl, die aus den westlichen Häfen Russlands verschifft wird und die jetzt anscheinend Mengen umfasst, die zuvor nach Polen und Deutschland geleitet wurden, hat das Land erneut von europäischen Tankschiffen abhängig gemacht, um sein Öl zu transportieren. Die langen Transportwege nach Asien führen dazu, dass Russlands eigene Schiffe und die von Moskau-freundlichen Unternehmen aufgebaute „Schattenflotte“ nur alle zwei Monate ein Los laden können. Infolgedessen konnte eine anfängliche Abkehr vom Einsatz europäischer Schiffe im ersten Monat nach Einführung der EU-Sanktionen und einer G-7-Preisobergrenze im folgenden Monat nicht aufrechterhalten werden.
Das Rohölvolumen auf Schiffen nach China und Indien – plus kleine Ströme nach Turkiye und die Mengen auf Schiffen, die noch kein endgültiges Ziel angegeben haben – erholte sich in den vier Wochen auf durchschnittlich 3.19 Millionen Barrel pro Tag auf den höchsten beobachteten Betrag, seit Bloomberg Anfang 2022 mit der Sendungsverfolgung begann.
Die Ströme nach China haben sich kaum verändert, seit Russland vor fast einem Jahr in die Ukraine einmarschierte. Historische Muster deuten darauf hin, dass die meisten der derzeit als „Unbekanntes Asien“ oder „Andere Unbekannte“ identifizierten Ladungen in Indien landen werden.
Seit Anfang des Jahres sind die Zuflüsse in die Kriegskasse des Kreml aus Rohölexportzöllen eingebrochen. Während ein Rückgang der Rohölpreise zu diesem Rückgang beigetragen hat, hat dies auch eine wachsende Lücke zwischen der globalen Benchmark Brent und den gemeldeten Preisen für Russlands wichtigste Ural-Sorte, die zur Berechnung der Steuersätze verwendet werden.
Jüngste Änderungen, die die Ölsteuersätze in Russland an einen ermäßigten Brent-Preis und nicht an einen geschätzten Ural-Wert binden, gelten nicht für Ausfuhrzölle. Exportzölle spielen jetzt eine relativ untergeordnete Rolle bei der russischen Ölbesteuerung, wobei die Mineralextraktionssteuer und gewinnabhängige Steuern für die Industrie im Rahmen eines mehrjährigen Übergangs in der Art und Weise, wie die Regierung Einnahmen erzielt, an Bedeutung gewinnen.
Der Schiff-zu-Schiff-Umschlag von Ladungen im Mittelmeer geht weiter. Dies war am deutlichsten vor der spanisch-nordafrikanischen Stadt Ceuta und vor der griechischen Küste in der Nähe von Kalamata. Seit Anfang des Jahres wurden an diesen beiden Orten mindestens 30 Ladungen zwischen Schiffen umgeladen. Zwölf weitere Aframax-Tanker, die seit Ende Januar in der Ostsee geladen haben, werden ihre Ladung wahrscheinlich auf andere Schiffe im Mittelmeer umladen, basierend auf ihren Zielsignalen.
Rohölströme nach Bestimmungsort:
Im Vier-Wochen-Durchschnitt stiegen die gesamten Seeexporte um 129,000 Barrel pro Tag auf 3.34 Millionen Barrel pro Tag.
Alle Zahlen schließen Ladungen aus, die als Kasachstans KEBCO-Qualität identifiziert wurden. Das sind Lieferungen von KazTransoil JSC, die Russland für den Export durch die baltischen Häfen Ust-Luga und Novorossiysk passieren.
Die kasachischen Fässer werden mit Rohöl russischer Herkunft gemischt, um eine einheitliche Exportqualität zu schaffen. Seit der russischen Invasion in der Ukraine hat Kasachstan seine Ladungen umbenannt, um sie von denen zu unterscheiden, die von russischen Unternehmen verschifft werden. Transit-Rohöl ist ausdrücklich von den EU-Sanktionen ausgenommen.
Asien
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Die durchschnittlichen vierwöchigen Lieferungen an Russlands asiatische Kunden sowie die Lieferungen auf Schiffen ohne Endziel stiegen im Zeitraum bis zum 17. Februar leicht an und stiegen wieder auf über 3 Millionen Barrel pro Tag.
Während das Volumen auf dem Weg nach Indien eingebrochen zu sein scheint, zeigt die Geschichte, dass die meisten Ladungen auf Schiffen ohne ursprüngliches Ziel schließlich dort landen.
Das Äquivalent von 603,000 Barrel pro Tag befand sich auf Schiffen, die entweder Ziele wie Port Said oder Suez in Ägypten aufweisen oder die bereits vor dem südkoreanischen Hafen von Yeosu von einem Schiff auf ein anderes umgeladen wurden oder voraussichtlich umgeladen werden. Diese Reisen enden normalerweise in Häfen in Indien und werden in der folgenden Tabelle als „Unbekanntes Asien“ angezeigt, bis ein endgültiges Ziel erkennbar wird.
Die „Other Unknown“-Volumen, die in den vier Wochen bis zum 813,000. Februar mit 17 Barrel pro Tag liefen, sind die auf Tankern, die ein Ziel in Gibraltar, Malta oder überhaupt kein Ziel aufweisen. Die meisten dieser Ladungen passieren den Suezkanal, aber einige könnten in Turkiye landen. Immer mehr Schiffe werden im Mittelmeer für die Weiterreise nach Asien von einem Schiff auf ein anderes umgeladen.
Europa
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Russlands See-Rohölexporte in europäische Länder stiegen in den 125,000 Tagen bis zum 28. Februar auf 17 Barrel pro Tag, wobei Bulgarien das einzige europäische Ziel war. Lieferungen nach Turkiye sind in diesen Zahlen nicht enthalten.
Ein Markt, der täglich mehr als 1.5 Millionen Barrel Kurzstrecken-Rohöl verbrauchte, das von Exportterminals in der Ostsee, dem Schwarzen Meer und der Arktis stammte, ist fast vollständig verloren gegangen und wurde durch weitaus teurere Langstreckenziele in Asien ersetzt und zeitaufwändig zu bedienen.
In den vier Wochen bis zum 17. Februar wurde kein russisches Rohöl in nordeuropäische Länder verschifft.
Die Exporte in die Mittelmeerländer gingen in den vier Wochen bis zum 167,000. Februar auf durchschnittlich 17 Barrel pro Tag zurück und fielen in der zweiten Woche.
Turkiye war das einzige Ziel für russisches Rohöl aus dem Meer ins Mittelmeer, aber die Flüsse dort sind nur ein Bruchteil der Höchststände, die sie im September und Oktober erreichten. Obwohl Turkiye nicht Teil der europäischen Sanktionen gegen russische Rohölexporte ist, ist es seit Inkrafttreten des EU-Importverbots am 5. Dezember keine bedeutende Rettungsleine für Moskau geblieben.
Die Ströme nach Bulgarien, jetzt Russlands einziger Schwarzmeermarkt für Rohöl, erholten sich vom Tief der Vorwoche und stiegen auf 125,000 Barrel pro Tag. Das Land sicherte sich eine teilweise Befreiung vom Rohölimportverbot der EU, was die Zuflüsse jetzt, da das Embargo in Kraft getreten ist, unterstützen sollte.
Flüsse nach Exportort
Die Gesamtströme russischen Rohöls erholten sich auf ein Fünf-Wochen-Hoch von 3.6 Millionen Barrel pro Tag. Die Zuflüsse aus der Arktis, dem Schwarzen Meer und der Ostsee stiegen um mehr als 200,000 Barrel pro Tag, während die Lieferungen aus dem Pazifik nahezu unverändert blieben. Die Zahlen schließen Mengen aus Ust-Luga und Novorossiysk aus, die als KEBCO-Gehalt von Kasachstan identifiziert wurden.
Exporteinnahmen
Die Zuflüsse in die Kriegskasse des Kreml aus seinem Rohölexportzoll stiegen in den sieben Tagen bis zum 9. Februar um 26 Millionen Dollar oder 44 % auf 17 Millionen Dollar, von revidierten 35 Millionen Dollar in der Woche bis zum 10. Februar. Aber im Vier-Wochen-Durchschnitt Die Einnahmen gingen um 1 Million Dollar auf 47 Millionen Dollar zurück.
Der Zollsatz für Februar wird auf 1.75 $ pro Barrel festgesetzt. Das ist ein Rückgang um 23 % gegenüber Januar und der niedrigste Preis pro Barrel seit Juni 2020 in den Tiefen der Pandemie. Der Rückgang ist das Ergebnis eines Rückgangs der Ural-Preise während des Messzeitraums, der von Mitte Dezember bis Mitte Januar lief. Russlands Benchmark-Qualität lag nach Angaben des Ministeriums bei durchschnittlich 46.82 USD pro Barrel, ein Abschlag von fast 35 USD pro Barrel gegenüber Brent im gleichen Zeitraum.
Der Zollsatz für März wurde auf 1.94 $ pro Barrel festgesetzt, die erste Erhöhung seit Dezember, und basiert auf einem Ural-Preis von 50.51 $ pro Barrel während des Bewertungszeitraums vom 15. Januar bis 14. Februar.
Ursprung-zu-Standort-Ströme
Die folgenden Grafiken zeigen die Anzahl der Schiffe, die jedes Exportterminal verlassen, und die Bestimmungsorte der Rohölladungen aus den vier Exportregionen.
Insgesamt 33 Tanker haben in der Woche bis zum 25.2. Februar 17 Millionen Barrel russisches Rohöl geladen, wie Schiffsverfolgungsdaten und Berichte von Hafenagenten zeigen. Das sind 5.1 Millionen Barrel oder 26 % mehr als in der Vorwoche und das höchste Volumen seit fünf Wochen. Die Ziele basieren darauf, wohin die Schiffe zum Zeitpunkt des Schreibens signalisieren, und einige werden sich im Laufe der Reise mit ziemlicher Sicherheit ändern. Alle Zahlen schließen Ladungen aus, die als Kasachstans KEBCO-Qualität identifiziert wurden.
Das Gesamtvolumen auf Schiffen, die russisches Rohöl von baltischen Terminals laden, stieg für eine zweite Woche auf über 1.5 Millionen Barrel pro Tag.
Die Lieferungen aus Novorossiysk im Schwarzen Meer erholten sich von einem Acht-Wochen-Tief, wobei vier Schiffe Ladungen übernahmen.
Die arktischen Lieferungen erholten sich ebenfalls vom Tief der Vorwoche und erreichten ihren höchsten Stand seit 15 Wochen.
Die Strömungen aus dem Pazifik blieben gegenüber der Vorwoche praktisch unverändert.
Bei den Volumina, die zu unbekannten Zielen unterwegs sind, handelt es sich ausschließlich um Sokol-Frachten, die kürzlich auf andere Schiffe in Yeosu umgeladen wurden oder derzeit vom Ladeterminal in De Kastri in ein Gebiet außerhalb des südkoreanischen Hafens transportiert werden.
Seit Anfang des Monats liegen mehrere Tanker mit ESPO-Rohöl im Leerlauf vor der Küste Südkoreas oder vor chinesischen Häfen vor Anker und warten darauf, ihre Ladungen zu löschen.
Hinweis: Diese Geschichte ist Teil einer regelmäßigen wöchentlichen Serie, in der Rohöllieferungen von russischen Exportterminals und die von der russischen Regierung daraus erzielten Exportzolleinnahmen verfolgt werden.
Hinweis: Alle Zahlen schließen Ladungen von KazTransOil JSC aus Kasachstan aus, die Russland durchqueren und von Novorossiysk und Ust-Luga als Rohöl der KEBCO-Qualität verschifft werden.
Hinweis: Daten zu Rohölflüssen finden Sie auch unter {DSET CRUDEJ }. Die Zahlen, die von einem Bot generiert werden, können von denen in dieser Geschichte abweichen.
–Mit Unterstützung von Sherry Su.
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Quelle: https://finance.yahoo.com/news/russian-crude-exports-surge-despite-124146872.html