(Bloomberg) – Russland näherte sich einem technischen Zahlungsausfall, nachdem ausländische Banken sich geweigert hatten, etwa 650 Millionen US-Dollar an Zahlungen für seine Anleihen abzuwickeln, und das Land gezwungen waren, stattdessen Rubel anzubieten.
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Während das Finanzministerium erklärte, dass es „seinen Verpflichtungen in vollem Umfang nachgekommen sei“, erlaubte laut Anleihedokumenten keines der beteiligten Wertpapiere eine Zahlung in Rubel. Für beide Banknoten gilt eine 30-tägige Nachfrist, wie von Bloomberg zusammengestellte Daten zeigen.
Die USA und die Europäische Union verhängten nach dem Einmarsch von Präsident Wladimir Putin in der Ukraine Ende Februar strenge Finanzsanktionen gegen Russland und behinderten damit die Fähigkeit des Landes, Zahlungen an Anleihegläubiger zu überweisen. Russland hat bisher seinen ersten Zahlungsausfall seit einem Jahrhundert umgangen, doch ein Schritt des US-Finanzministeriums in dieser Woche, die Zahlung von Dollarschulden von den Konten des Landes bei US-Banken einzustellen, hat bei den Anlegern erneut Bedenken geweckt.
Die Kosten für die Absicherung der Staatsschulden Russlands signalisieren mittlerweile eine rekordverdächtige Wahrscheinlichkeit eines Zahlungsausfalls innerhalb eines Jahres von 99 %.
„Das Problem der Zahlungsunfähigkeit ist heikel“, sagte Abdul Kadir Hussain, Leiter der festverzinslichen Vermögensverwaltung bei Arqaam Capital mit Sitz in Dubai. „Russland kann behaupten: ‚Wir sind bereit zu zahlen, wir haben das Geld zum Zahlen, aber die Banken lassen uns nicht zahlen.‘ Ich bin mir nicht sicher, wie die Gerichte damit umgehen würden.“
Nach Angaben des Finanzministeriums lehnten ausländische Banken Zahlungen für Anfang des Monats fällige Anleihen und einen Coupon für im April 2042 fällige Schuldverschreibungen ab, so dass Russland Rubelzahlungen an das National Settlement Depository überweisen musste.
JPMorgan Chase & Co., die Korrespondenzbank für die Anleihen, habe vom US-Finanzministerium keine Genehmigung erhalten, die diese Woche fälligen Überweisungen abzuwickeln, sagte eine mit der Angelegenheit vertraute Person am Dienstag und bat darum, nicht genannt zu werden, da dies der Fall sei Ich bin nicht berechtigt, öffentlich zu sprechen. Ein Sprecher der Bank lehnte eine Stellungnahme ab.
Der Schritt Russlands, die Schulden in Rubel zu begleichen, „erhöhet sicherlich die Wahrscheinlichkeit eines technischen Zahlungsausfalls“, sagte Gary Kirk, Portfoliomanager für Schwellenländer bei TwentyFour Asset Management LLP. „Es ist offensichtlich ein erhebliches Problem für Russland und einige Schwellenländerfonds.“
Die Ratingfirmen S&P Global und Fitch Ratings sagten Anfang des Jahres, dass sie Russland als zahlungsunfähig betrachten würden, wenn es Schuldverschreibungen in einer anderen Währung als der vereinbarten bezahle.
Beide Unternehmen kündigten an, dass sie Ratings für russische Staats- und Unternehmensanleihen zurückziehen würden, nachdem EU-Beschränkungen ihre Möglichkeiten zur Bereitstellung solcher Ratings eingeschränkt hätten.
Im Widerspruch zu den jüngsten Nachrichten legte der Rubel am Mittwoch gegenüber dem Dollar zu und machte seine Verluste seit der Invasion wieder wett. Zusätzlich zu den Kapitalkontrollen, die den Verkauf des Rubels einschränken, sind Russlands Exporteure – einschließlich seiner riesigen Öl-, Gas- und Metallunternehmen – gesetzlich verpflichtet, 80 % ihrer Einnahmen in die Währung umzutauschen, was zu einem Anstieg des Rubels beiträgt
Sanktionen gegen internationale Reserven haben schätzungsweise zwei Drittel der 604.4 Milliarden US-Dollar Russlands eingefroren. Die Reserven schrumpften bis zum 38.8. März im Vergleich zum vorherigen Bericht der Zentralbank vom Februar um 25 Milliarden US-Dollar.
Russland geriet 1998 in Zahlungsverzug für seine Rubelschulden. Als Putin im Jahr 2000 die Macht übernahm, drängte er die Regierung, die Schulden niedrig zu halten und eine disziplinierte Haushaltsführung anzustreben.
Wenn Russland Zugriff auf seine Fremdwährungskonten erhält, wird es den Behörden einen Grund geben, die Umrechnung dieser Rubel in Fremdwährung zu gestatten, hieß es in der Erklärung des Finanzministeriums.
„Russland muss jetzt schnell einen neuen Zahlungsweg finden“, sagt Lutz Röhmeyer, Chief Investment Officer der Berliner Capitulum Asset Management. „Wenn sie nichts unternehmen, stoßen sie an die sogenannte Zahlungsunfähigkeit.“
(Updates mit Kommentaren, Details durchgehend)
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Quelle: https://finance.yahoo.com/news/russia-says-foreign-banks-rejected-094325950.html