Infolgedessen sollten steigende Zinsen die Verbraucher dazu bringen, ihre Einkaufsgewohnheiten zu überdenken, bevor sie sich schnell in einen Autokredit stürzen, sagten die Autokaufexperten von Edmunds.com.
„Das letzte Mal, als die Zinssätze so hoch waren, konnten sich die Verbraucher zumindest auf niedrigere Fahrzeugpreise und eine größere Auswahl an Lagerbeständen verlassen, um den Schlag abzufedern. Das ist auf diesem Markt einfach nicht der Fall“, sagte Jessica Caldwell, Executive Director of Insights bei Edmunds.
Der durchschnittliche Transaktionspreis für ein Gebrauchtfahrzeug fiel im Oktober 30,045 auf 2022 $, verglichen mit einem Höchststand von 31,095 $ im April 2022, stellt aber immer noch einen Anstieg von 4.7 % gegenüber Oktober 2021 dar, sagt Edmunds. Der durchschnittliche effektive Jahreszins (APR) für einen Gebrauchtwagenkauf stieg im Oktober 9.6 auf 2022 %, verglichen mit 7.4 % im Oktober 2021, dem höchsten Wert seit Februar 2010.
CEO Eric Garcia gab letzte Woche zu, dass Carvana die Marktentwicklungen falsch eingeschätzt hatte.
„Wir konnten nicht genau vorhersagen, wie sich das alles entwickeln würde und welche Auswirkungen es auf unser Geschäft haben würde. Infolgedessen finden wir uns hier wieder“, sagte Garcia den Mitarbeitern in einem internen Memo, in dem er den Abbau von 1,500 Stellen oder 8 % der Belegschaft des Unternehmens ankündigte. Dies ist die zweite Welle des Stellenabbaus nach dem Abbau von 2,500 Stellen im Mai.
Die Anleger glauben jedoch nicht, dass die Kostensenkungen ausreichen werden, um die Gruppe wiederzubeleben, deren Nettoverlust im dritten Quartal von 283 Millionen US-Dollar im Vorjahreszeitraum auf 32 Millionen US-Dollar gestiegen ist. Das ist die Botschaft, die sie mit der Auflösung der Carvava-Aktie aussenden. Der Aktienkurs der Gruppe fiel am 13.71. November um 6.95 % auf 21 US-Dollar. Dies führte zu einem Rückgang des Marktwerts um 200 Millionen US-Dollar zwischen zwei Handelssitzungen.
Seit Anfang des Jahres haben die Carvana-Aktien 97 % ihres Wertes verloren, was einem Marktwertverlust von 40 Milliarden US-Dollar entspricht.
Bargeld beschaffen? „Bei sich verschlechternden Aussichten wird der Cash Burn hoch bleiben und Liquidität wird sich verschlechtern“, schrieb Wedbush-Analyst Seth Basham in einer Mitteilung an Kunden. Er glaubt, dass Carvana aufgrund von bereinigten EBITDA-Verlusten sowie hohen Zinszahlungen zu schnell Bargeld verbrennt.
Das Unternehmen wird dann wahrscheinlich in den kommenden Monaten Barmittel beschaffen, wahrscheinlich durch Sale-Leasebacks oder den vollständigen Verkauf seiner eigenen Immobilien im Wert von etwa 2 Milliarden US-Dollar, um sein Geschäft bis 2023 zu finanzieren.
S&P Global Ratings hat davor gewarnt, Carvana kurzfristig herabzustufen und den Ausblick von stabil auf negativ zu ändern.
„Es wird erwartet, dass der GPU [Bruttogewinn pro Einheit] aufgrund höherer Abschreibungsraten für Gebrauchtwagen und niedrigerer Renditen aus dem Verkauf von Krediten und anderen Produkten schwach bleibt“, sagte die Ratingagentur. „Carvana erwirtschaftet über 50 % seiner GPU aus dem Verkauf von Krediten und anderen Produkten. Mit steigenden Zinsen wird es für Carvana schwieriger, mit den großen Banken zu konkurrieren, die die Kreditzinsen niedrig halten können, was die Anzahl der Carvana zugeteilten Kredite verringern wird.“
Aber Garcia schloss die Möglichkeit einer Kapitalbeschaffung am 3. November aus.
„Unsere Ziele werden darin bestehen, die Ausgaben zu senken und so schnell wie möglich ein positives EBITDA zu erzielen“, sagte er den Analysten. „Wir haben einen Haufen zugesagter Liquidität. Wir haben eine Menge Immobilien. Und ich denke, dass wir das Gefühl haben, dass uns das in eine gute Position bringt, um diesen Sturm zu überstehen. Und wir machen innerhalb des Unternehmens große Fortschritte.“
Das EBITDA bezieht sich auf das Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen, das Anlegern hilft, die finanzielle Gesundheit eines Unternehmens einzuschätzen.
Das Unternehmen meldete zum 316. September 30 Millionen US-Dollar an Zahlungsmitteln und Zahlungsmitteläquivalenten, gegenüber 403 Millionen US-Dollar zum 31. Dezember.
Carvana antwortete nicht auf Anfragen von TheStreet nach Kommentaren.