Ron Baron bleibt weiterhin bei Manchester United

Zusammenfassung

• Die Position wurde um 72.17 % reduziert.
• Manchester United meldete einen Umsatz von 152.8 Millionen Pfund und einen Nettoverlust von 27.7 Millionen Pfund.
• Das Unternehmen verzeichnete weltweit Rekordzahlen bei den Verkäufen von Mitgliedern und Verlängerungen von Dauerkarten.

Ron Baron (Trades, Portfolio), Leiter von Baron Capital Management, gab Anfang dieser Woche bekannt, dass seine Firma ihre Beteiligung an Manchester United PLC (MANUNU
, Finanzen) um 72.17%.

Das in New York ansässige Unternehmen des Gurus wendet einen Bottom-up-Research-Prozess an, um kleine und mittelgroße Wachstumsunternehmen mit unbegrenzten Möglichkeiten und erheblichen Wettbewerbsvorteilen zu finden, in die man langfristig investieren kann, während sie zu attraktiven Preisen gehandelt werden. Baron, der den Baron Asset Fund, den Baron Growth Fund und den Baron Partners Fund verwaltet, ist auch dafür bekannt, kurzfristige Marktschwankungen zu ignorieren, insbesondere wenn er der Meinung ist, dass sich die grundlegenden Gründe für den Kauf der Aktie nicht geändert haben.

Nachdem GuruFocus die Position im ersten Quartal reduziert hatte Auswahl in Echtzeit, eine Premium-Funktion, die auf 13D- und 13G-Einreichungen basiert, zeigen, dass Baron am 4.03. Juni weitere 30 Millionen Aktien des in Großbritannien ansässigen Unternehmens verkauft hat, was das Aktienportfolio um -0.11 % belastet hat. Die Aktie wurde am Tag der Transaktion zu einem Durchschnittspreis von 11.12 $ pro Aktie gehandelt.

Das Unternehmen hält nun insgesamt 1.5 Millionen Aktien von Manchester United, was 0.04 % des Aktienportfolios entspricht. Daten von GuruFocus zeigen, dass Baron seit seiner Gründung im vierten Quartal 10.52 geschätzte 2012 % der Investition verloren hat.

Das Unternehmen, das einen gleichnamigen Profi-Fußballklub mit dazugehörigen Nebenaktivitäten betreibt, hat eine Marktkapitalisierung von 1.78 Milliarden US-Dollar; Die Aktien wurden am Donnerstag um 10.92 $ gehandelt, mit einem Kurs-Buch-Verhältnis von 6.38 und einem Kurs-Umsatz-Verhältnis von 2.36.

Basierend auf historischen Kennzahlen, vergangenen Finanzergebnissen und zukünftigen Ertragsprognosen ist die GF Value LineWERT
zeigt, dass die Aktie, obwohl sie unterbewertet ist, derzeit eine mögliche Wertfalle ist. Daher sollten potenzielle Investoren gründlich recherchieren, bevor sie eine Entscheidung treffen.

Darüber hinaus ist der GF-Score mit 67 von 100 niedrig, was darauf hindeutet, dass die Aktie ein schlechtes zukünftiges Performance-Potenzial hat. Das Unternehmen erhielt hohe Punkte für GF Value, mittlere Noten für Rentabilität und Dynamik und niedrige Ränge für Finanzkraft und Wachstum.

Das Unternehmen meldete seine Ergebnisse für das dritte Quartal 2022 am 26. Mai mit einem Umsatz von 152.8 Millionen Pfund (183.4 Millionen US-Dollar) und einem Nettoverlust von 27.7 Millionen Pfund oder 17.01 Pence pro Aktie.

In einer Erklärung stellte CEO Richard Arnold fest, dass sich die Einnahmen von Manchester United „weiterhin von der Pandemie erholt haben, was die anhaltende Stärke unserer kommerziellen Aktivitäten widerspiegelt, was wiederum unsere Fähigkeit unterstützt, weiterhin in den Club zu investieren“.

Zusätzlich zu den weltweiten Rekordverkäufen von Mitgliedschaften für die Saison 2021-22 verzeichnete das Unternehmen Rekordverlängerungen von Dauerkarten und Executive Club-Mitgliedschaften für die Saison 2022-23.

Arnold kommentierte auch die „enttäuschende Saison für die erste Mannschaft der Männer“, in der sie den sechsten Platz belegte.

„Unter der Leitung unseres Fußballdirektors John Murtough und unseres neuen Managers Erik ten Hag sind die Arbeiten zur Lösung dieses Problems in vollem Gange“, sagte er. „Belastbarkeit und hohe Standards sind Grundwerte für Manchester United, und wir sind entschlossen, bessere Ergebnisse zu erzielen nächste Saison und darüber hinaus.“

GuruFocus bewertete die Finanzstärke von Manchester United mit 3 von 10 Punkten. Zusätzlich zu den schuldenbezogenen Kennzahlen, die im Vergleich zu anderen diversifizierten Medienunternehmen unterdurchschnittlich abschneiden, warnt der niedrige Altman Z-Score von 0.67 davor, dass das Unternehmen bankrott gehen könnte, wenn es seine nicht verbessert Liquiditätslage.

Die Rentabilität des Unternehmens schnitt mit einer Bewertung von 5 von 10 etwas besser ab, obwohl seine Margen und Renditen negativ sind und hinter der Mehrheit der Wettbewerber zurückbleiben. Manchester United wird auch durch einen moderaten Piotroski F-Score von 4 von 9 unterstützt, was bedeutet, dass die Bedingungen typisch für ein stabiles Unternehmen sind. Der Vorhersagbarkeitsrang von einem von fünf Sternen ist jedoch aufgrund des rückläufigen Umsatzes pro Aktie auf der Hut. Untersuchungen von GuruFocus haben ergeben, dass Unternehmen mit diesem Rang über einen Zeitraum von 1.1 Jahren eine durchschnittliche jährliche Rendite von 10 % erzielen.

John Rogers (Trades, Portfolio) ist mit einem Anteil von 7.54 % der größte Guru-Aktionär des Unternehmens. Jim Simons (Trades, Portfolio)“ Renaissance Technologies hat auch eine Position bei Manchester United.

Portfoliozusammensetzung und Performance

Das Aktienportfolio von Baron in Höhe von 40.74 Milliarden US-Dollar, das sich zum 387. März aus 31 Aktien zusammensetzte, ist am stärksten in den zyklischen Konsumgüter-, Technologie- und Finanzdienstleistungssektoren investiert.

Die 13F-Anmeldung für das erste Quartal 2022 zeigte, dass andere diversifizierte Medienaktien, die der Guru hielt, darunter die Liberty Formula One Group (FWONK, Finanzen), Madison Square GardenMSG
Sport Corp. (MSGS, Finanzen), Madison Square Garden Entertainment Corp. (MSGE, Finanzen), Innovid Corp. (CTV.WS, Finanzen) und Liberty SiriusXM Group (LSXMK, Finanzen).

Laut seiner Website erzielte der Baron Partners Fund im Jahr 31.73 eine Rendite von 2021 % und übertraf damit die Rendite des S&P 500 von 28.7 %.

Anleger sollten sich darüber im Klaren sein, dass 13F-Einreichungen kein vollständiges Bild der Beteiligungen eines Unternehmens vermitteln, da die Berichte nur seine Positionen in US-Aktien und amerikanischen Hinterlegungsscheinen enthalten, aber dennoch wertvolle Informationen liefern können. Darüber hinaus spiegeln die Berichte nur Trades und Beteiligungen ab dem letzten Portfolio-Einreichungsdatum wider, die von der berichtenden Firma heute oder sogar zum Zeitpunkt der Veröffentlichung dieses Artikels gehalten werden können oder nicht.

Angaben

Ich/wir haben keine Positionen in den genannten Aktien und haben nicht vor, innerhalb der nächsten 72 Stunden neue Positionen in den genannten Aktien zu kaufen.