Die Roku-Aktie erholt sich nach dem Rekordrückgang stark

Eine positive Meinung kam am Montag von Nicholas Grous, einem assoziierten Portfoliomanager bei ARK Investment Management, das Roku als eine der größten Beteiligungen an seinem Ark Innovation ETF zählt.
ARKK,
+ 0.80%

„Trotz des enttäuschenden Quartals und der schwachen Prognose glauben wir, dass die langfristige Wachstumsgeschichte von Roku intakt bleibt, insbesondere weil die Verbraucher weiterhin CTV [vernetztes Fernsehen] annehmen und lineares Fernsehen aufgeben“, schrieb er.

Grous fügte hinzu, dass seine „Aussichten für das Wachstumspotenzial von Roku robust bleiben“, da das Unternehmen die führende Streaming-Plattform in den USA, Kanada und Mexiko ist. Dies versetzt Roku in die Lage, „die Werbeverlagerung vom linearen zum digitalen Fernsehen weiter anzuführen“, schrieb er.

Dennoch waren nicht alle Aussichten so rosig. Ruplu Bhattacharya von der Bank of America stufte die Aktie von Roku am Freitagmittag um zwei Punkte herab und senkte sein Rating von „Kaufen“ auf „Underperformance“, da Bedenken hinsichtlich des weiteren Drucks auf den Markt für Scatter-Anzeigen bestehen.

Roku gab in seinem jüngsten Aktionärsbrief bekannt, dass Vermarkter „die Ausgaben auf dem Streuungsmarkt erheblich eingeschränkt haben“, der im Laufe des Quartals gekaufte TV-Werbung und Führungskräfte darstellt prognostizierten, dass sie in Zukunft weitere Herausforderungen in diesem Punkt sehen könnten.

Aus Bhattacharyas Sicht „könnte der Scatter-Markt im 4. Quartal schlechter sein als im 3. Quartal, wenn sich das Makro verschlechtert, und angesichts unserer Ansicht, dass in diesem Jahr mehr Werbegelder in den TV-Upfronts gebunden sind.“ Eine solche Dynamik könnte zu zusätzlichen Schätzungskürzungen für Roku führen, schrieb er.

Bhattacharya fügte hinzu, dass Roku zwar 1 Milliarde US-Dollar an Vorauszahlungen für den kommenden Fernsehzyklus gesichert hat, „wenn sich das Makro jedoch erheblich verschlechtert, könnten Werbetreibende auf Stornierungsoptionen zurückgreifen.“

Er sieht verschiedene andere Faktoren, die sich auf die Fähigkeit von Roku auswirken könnten, seine Plattform zu monetarisieren. Zum einen könnte ein sich abschwächendes wirtschaftliches Umfeld die Nutzer dazu veranlassen, die Anzahl der Streaming-Dienste, für die sie jeden Monat bezahlen, zu reduzieren, was wiederum die Einnahmen aus dem Vertrieb von Inhalten von Roku unter Druck setzen könnte. Darüber hinaus könnte das Unternehmen seine internationalen Wachstumsziele kurzfristig zurückschrauben, da es versucht, die Betriebskosten und den Ausbau der Mitarbeiterzahl unter Kontrolle zu halten.

„Die Bullen werden auf den größeren Maßstab von Roku hinweisen und diese Bewertung ist wieder auf dem Niveau vor der Pandemie; Wir sehen jedoch kurzfristig keine einfache Lösung für das Monetarisierungsproblem“, sagte Bhattacharya in seiner Mitteilung an die Kunden. Er senkte sein Kursziel von 55 US-Dollar auf 125 US-Dollar.

Die Aktie wechselte kürzlich nördlich von 72 $ den Besitzer.