Rivians Ziel ist im Vergleich zu Tesla attraktiv, unterstützt durch Topline-Wachstumsaussichten und robuste Nachfrage, sagt Analyst; Schuldenangebot dürfte Capex anheizen

• Mizuho Analyst Vijay Rakesh behauptet Rivian Automotive (NASDAQ: RIVN) mit einem Kaufen und senkt das Kursziel von 37 $ auf 35 $.

• RIVN kündigte ein Grün im Wert von 1.3 Milliarden US-Dollar an Wandelanleiheangebot.

• Rakesh glaubt, dass der Emissionserlös wahrscheinlich Investitionsinvestitionen bei Normal und möglicherweise Georgia antreiben wird, während er jährliche Zinsaufwendungen von ~60 bis 69 Millionen US-Dollar hinzufügt, was zu einer geschätzten jährlichen negativen Auswirkung auf den Gewinn von 0.07 US-Dollar führt.

• Rivian stellte fest, dass sich der Cash Burn von F24E gegenüber F40E um ~23 % verbesserte, mit einem geschätzten OCF von F23E (3.9 Mrd. USD).

• Rivian sieht auch, dass F25E-Cash Y/Y besser verbrennt, da es darauf abzielt, bei Normal fast die Gesamtkapazität zu erreichen.

• Verbunden: Rivian Q4 Earnings Recap: EV-Lieferung, Gesamtproduktion, Prognose für 2023, R2-Update und mehr

• Rivian erwähnte seine Investitionen in Höhe von 2 Milliarden US-Dollar pro Jahr in den nächsten Jahren. Etwa 55 % werden für den Hochlauf der normalen Kapazität verwendet, ~ 20 % für die Plattformwerkzeuge der nächsten Generation (R2), > 15 % für die Markteinführung und der Rest für IT-, Logistik- und Betriebsinvestitionen.

• RIVN stellte fest, dass die R2-Preise im Bereich von niedrigen 40 bis ~55 US-Dollar liegen und im Jahr 2026e auf den Markt kommen, was für die Steuergutschrift von 7,500 US-Dollar in Frage käme, und der Analyst glaubt, dass auch die Batteriekredite von 10 US-Dollar/kWh mit einer inländischen Lieferkette für Batterien hochgefahren würden.

• RIVN bekräftigte, dass es im Jahr 2024E eine positive Bruttomarge erwartet, unterstützt durch höhere Stückzahlen, höhere Preise und niedrigere Rohstoffkosten sowie regulatorische Kredite ab 2023.

• Die langfristigen Ziele von Rivian sind 20 % Bruttomarge der Fahrzeuge und 25 % Gesamtbruttomarge.

• Der Analyst glaubt, dass die Preise für Lithiumcarbonat (CN) um 34 % YTD und 31 % Y/Y, ~49 $/Tonne gegenüber ~6 $/Tonne im Jahr 2020, nach unten tendieren, und glaubt, dass weitere Rückgänge durch vertikale Integration in die Batterielieferkette möglich sind und Zusatzversorgung.

• Die Revision des Kursziels spiegelt makroökonomische Bedenken, höhere Zinsaufwendungen und eine mögliche Aktienverwässerung wider. Das Kursziel ist dagegen attraktiv Tesla Inc (NASDAQ: TSLA), unterstützt durch erwartetes Umsatzwachstum von 149 %/120 % Y/Y und Produktionshochlauf aufgrund robuster Nachfrage.

• Preis-Aktion: RIVN-Aktien wurden am letzten Check-Donnerstag um 1.88 % niedriger bei 14.85 $ gehandelt.

• Foto über Wikimedia Commons

Neueste Bewertungen für RIVN

Datum	Fest	Action	Aus	Zu
Mar 2022	Mittwoch	Behält		Übertreffen
Mar 2022	Wells Fargo	Behält		Gleiches Gewicht
Mar 2022	RBC Capital	Behält		Übertreffen

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