Privatanleger spielten eine große Rolle sowohl bei der wilden Marktkrise als auch bei der Trendwende, wie die Daten nahelegen

Wenn man erst am Montag um 4:05 Uhr auf die Märkte schaute, passierte nicht viel.

Der 24. Januar sei „einer dieser Tage gewesen, die wie ein Ausrutscher in der historischen Bilanz des Marktes aussehen werden“, schrieb Nicholas Colas von DataTrek in einer Notiz. „Wer aber tagsüber auf die Bildschirme schaut, wird das heutige Geschehen nicht so schnell vergessen.“

Der Cboe Volatility Index (^VIX) stieg auf 38.94 – den höchsten Wert seit Oktober 2020 – und der S&P 500 sank gegen 3.8:12 Uhr um 30 %, bevor er wieder anstieg und am Ende um 0.28 % zulegte. Der Nasdaq (^IXIC) fiel im Mittagshandel um fast 5 %, bevor er im grünen Bereich endete, während der Dow (^DJI) den Tag mit einem Plus von 99.13 Punkten (+0.29 %) beendete, nachdem er im Tagesverlauf um mehr als 1,000 Punkte gefallen war.

LPL-Chefmarktstratege Ryan Detrick wies darauf hin, dass, während der Markt seit 88 1950 Mal so stark gefallen ist wie am Montag, gestern „erst das dritte Mal, dass die Aktien höher schlossen, als sich der Staub legte.“ (Die beiden anderen waren im Oktober 08).“

Laut Bloomberg-Berichten zu JPMorgan-Daten waren Privatanleger ein wesentlicher Treiber des Ausverkaufs. Gleichzeitig, so Colas, „waren heute Privatanleger in großer Zahl unterwegs und kauften diesen Rückgang.“

Privatanleger und ein „Krampf panischer Verkäufe“

Während der Pandemie, die durch den Aufstieg von Meme-Aktien wie GameStop (GME) und neuen Plattformen wie Robinhood (HOOD) gekennzeichnet war, haben Privatanleger eine ausgleichende Kraft auf den Markt ausgeübt, indem sie bei Marktrückgängen eingegriffen haben, um zu kaufen.

„Wir verwenden die Daten von Fidelity zu den meistgehandelten Namen als Stellvertreter für die Aktivität dieser Kohorte“, schrieb Colas und bezog sich dabei auf Fidelitys Tracker für selbstverwaltete Privatanleger. „Das Auftragsvolumen war im Durchschnitt zwei- bis dreimal höher als in den letzten Tagen“, zu den Top-Namen gehörten Tesla (TSLA), der 2x Nasdaq ETF TQQQ, Apple (AAPL) und Nvidia (NVDA). GameStop und AMC (AMC) wurden ebenfalls deutlich häufiger gekauft, was darauf hindeutet, dass Privatanleger im Nachmittagshandel sogar Meme-Aktien kauften. 

Andere Daten deuten auf starke Verkäufe von Privatanlegern am Vormittag hin, wie Bloomberg berichtet: „In einem Anfall panischer Verkäufe am frühen Montag haben Privatanleger bis zum Mittag Aktien im Nettowert von 1.36 Milliarden US-Dollar abgestoßen, den größten Teil davon in der ersten Stunde, heißt es Daten zusammengestellt vom JPMorgan Chase & Co.-Strategen Peng Cheng.“

Die Geschichte geht weiter

In jedem Fall können Anflüge von Baisse tatsächlich eine gute Sache sein, wenn die jüngste Geschichte ein Indiz dafür ist: Lori Calvasina, Leiterin der US-Aktienstrategie bei RBC Capital Markets, wies darauf hin, dass eine aktuelle Stimmungsumfrage der American Association of Individual Investors gezeigt habe, dass die Stimmung unter Privatanlegern optimistisch sei erreichte den niedrigsten Stand seit Juli 2020 und der Pessimismus erreichte den höchsten Stand seit September 2020.

Am 18. August 2020 schloss der S&P zum ersten Mal nach dem pandemiebedingten Absturz im März 2020 auf einem Rekordhoch, und die Märkte stiegen kontinuierlich bis zu den Turbulenzen Anfang 2022.

„Das ist etwas, das mich sehr tröstet“, sagte Calvasina auf Yahoo Finance Live (Video oben), „dass wir, selbst wenn wir noch nicht gesehen haben, wie sich der Abwärtstrend noch nicht vollständig durchgesetzt hat, dennoch bescheidene Gewinne erzielen werden.“ diesen Markt noch vor Jahresende zu verkaufen.“

Ethan Wolff-Mann ist leitender Autor und Stabschef bei Yahoo Finance. Bei seiner Berichterstattung konzentriert er sich auf Investitionen, Verbraucherthemen und persönliche Finanzen. Folgen Sie ihm auf Twitter @ewolffmann.

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