Die Wiedereröffnung treibt den Markt höher und ignoriert COVID-Fälle und PMIs

Wichtige Neuigkeiten

Die asiatischen Aktienmärkte waren größtenteils höher, da Hongkong eine Outperformance, Japan eine Underperformance verzeichnete und die Philippinen zum Bonifacio-Tag zu Ehren des Nationalhelden Andres Bonifacio aufbrachen, der laut Google dazu beigetragen hatte, die philippinische Revolution von 1896 auszulösenGOOG
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Der CNY legte gegenüber dem US-Dollar über Nacht um +1.06 % zu und schloss bei 7.08, während der Asien-Dollar-Index gegenüber dem Dollar um +0.71 % zulegte. Die Volumina waren in der gesamten Region hoch, angetrieben von MSCIsMSCI
Halbjährliche Indexneugewichtung, bei der passive Vermögensverwalter ihre ETFs und Indexfonds zum heutigen Marktschluss neu gewichten müssen. Trotz niedrigerer Eröffnung erholte sich Hongkong mit einer Aufwärtsbeschleunigung aufgrund von Berichten über die Lockerung der Mobilitätsbeschränkungen in mehreren Städten, darunter Guangzhou und Peking. Die Botschaft der Regierung, solche Beschränkungen zu lockern, wird vor Ort umgesetzt, daher dauert es ein wenig. Unser China Mobility Tracker zeigt, dass Guangzhou weiterhin einen Rückgang des Verkehrsaufkommens und der U-Bahn-Nutzung verzeichnet, obwohl nächste Woche sehr interessant sein wird, um zu sehen, ob eine Umkehrung stattfindet. Die Märkte sind vorausschauend, also antizipieren sie eine solche Veränderung.

Wir sehen weiterhin positive Ergebnisse im 3. Quartal, da die Ergebnisse von Bilibili die Erwartungen übertrafen, da die Anteilsklasse in Hongkong über Nacht um +16.76 % stieg. Immobilienaktien in China und Hongkong wurden von Gewinnmitnahmen heimgesucht, als mehrere Immobilienentwickler die Ausgabe von Aktien nach den fünf von der CSRC angekündigten politischen Änderungen ankündigten. Davor haben wir gestern in unserer Bevorzugung von Immobilienanleihen gegenüber Immobilienaktien ausdrücklich gewarnt. Die Short-Positionen in Hongkong waren ziemlich ruhig, da der Short-Umsatz bei den Internet-Aktien in Hongkong still geworden ist. Interessant oder? Das chinesische Festland hatte einen durchwachsenen Tag, der von diskretionären Aktien angeführt wurde, was ein Zeichen dafür ist, dass die Marktteilnehmer eine weitere Entspannung erwarten. Die Märkte achteten nicht auf die schwachen „offiziellen“ Einkaufsmanagerindizes, die stärker als erwartet ausfielen. Der PMI für das verarbeitende Gewerbe lag bei 48 gegenüber den Erwartungen von 49 und 49.2 im September, während der PMI außerhalb des verarbeitenden Gewerbes bei 46.7 gegenüber den Erwartungen von 48 und 48.7 im Oktober lag. Die Märkte kümmerten sich auch nicht um die 4,236 neuen COVID-Fälle zusammen mit 33,376 asymptomatischen Fällen. Die Rallye in Hongkong und China verursacht Schmerzen, da die Anleger unserer Back-to-Business-These meiner Meinung nach kläglich zu wenig ausgesetzt sind. XPeng (XPEV US, 9868 HK) gab heute Morgen vor den US Open gemischte Ergebnisse bekannt.

Hang Seng und Hang Seng Tech stiegen gegenüber gestern um +2.16 % und +2.77 % auf ein Volumen von +33.18 %, was 180 % des 1-Jahres-Durchschnitts entspricht. 398 Aktien stiegen, während 104 Aktien fielen. Der Short-Umsatz auf dem Mainboard stieg gegenüber gestern um +17.11 %, was 173 % des 1-Jahres-Durchschnitts entspricht, da 17 % des Umsatzes Short-Umsätze waren. Wachstumsfaktoren verdrängten Value-Faktoren, während Large Caps Small Caps überflügelten. Finanzwerte waren die einzigen Off-Sektor-Werte mit einem Minus von -0.66 %, während Basiswerte um +4.69 % zulegten, zyklische Werte um +3.91 % höher schlossen und Industriewerte um +3.61 % schlossen. Die größten Teilsektoren waren Auto, Konsumgüter und langlebige Konsumgüter/Bekleidung, während die Teilsektoren im Immobiliensektor schlecht abschnitten. Das Volumen von Southbound Stock Connect war moderat, da Investoren aus dem Festland Hongkong-Aktien im Wert von 354 Millionen US-Dollar kauften, wobei Tencent einen kleinen Nettokauf und Meituan einen moderaten Nettokauf tätigte.

Shanghai, Shenzhen und STAR Board waren gemischt +0.05 %, +0.12 % und -0.22 % bei einem Volumen von -3.85 % von gestern, was 97 % des 1-Jahres-Durchschnitts entspricht. 1,813 Aktien stiegen, während 2,730 Aktien fielen. Wachstumsfaktoren übertrafen meist die Value-Faktoren, während Large Caps Small Caps übertrafen. Die Top-Sektoren waren diskretionär mit einem Plus von +4.1 %, Kommunikation mit einem Plus von +3.43 % und Energie mit einem Plus von +2.1 %, während Immobilien mit einem Minus von -2.21 % schlossen. Die größten Teilsektoren waren Auto, Telekommunikation und Autoteile, während Haushaltsprodukte, Freizeitprodukte und Immobilien zu den schlechtesten gehörten. Northbound Stock Connect Flows waren moderat/hoch, da ausländische Investoren Mainland-Aktien im Wert von 693 Millionen US-Dollar kauften. Der CNY hatte einen starken Tag gegenüber dem US-Dollar, der +1.06 % zulegte und bei 7.08 schloss, Treasuries blieben unverändert und Kupfer verlor -0.11 %.

China Major China Mobility Tracker

Der U-Bahn-Verkehr schwächelt weiterhin, obwohl es interessant ist festzustellen, dass der Stadtverkehr in Shenzhen zunimmt. Guangzhou verzeichnet weiterhin einen Rückgang des U-Bahn-Verkehrs.

Aufführung gestern Abend

Wechselkurse, Preise und Renditen der letzten Nacht

• CNY pro USD 7.08 gegenüber 7.16 gestern
• CNY pro EUR 7.33 gegenüber 7.43 gestern
• Rendite 10-jähriger Staatsanleihen 2.89% gegenüber 2.88% gestern
• Rendite für 10-jährige Anleihen der China Development Bank 3.03% gegenüber 2.99% gestern
• Kupferpreis -0.11% über Nacht