REITs vs. Immobilienfonds: Ein Überblick
Ein REIT ist eine Kapitalgesellschaft, ein Trust oder eine Vereinigung, die direkt in ertragsbringende Immobilien investiert und wie eine Aktie gehandelt wird. Ein Immobilienfonds ist eine Art von Investmentfonds der sich in erster Linie auf die Anlage in öffentlich angebotene Wertpapiere konzentriert Immobilienunternehmen. Obwohl Sie beides zur Diversifizierung Ihres Anlageportfolios nutzen können, gibt es wichtige Unterschiede, die Sie kennen sollten.
Key Take Away
- Ein Real Estate Investment Trust (REIT) ist ein Unternehmen, das in ertragsbringende Immobilien investiert und wie eine Aktie gekauft und verkauft wird.
- Ein Immobilienfonds ist eine Art Investmentfonds, der in Wertpapiere investiert, die von öffentlichen Immobilienunternehmen, einschließlich REITs, angeboten werden.
- REITs zahlen regelmäßig Dividenden aus, während Immobilienfonds durch Wertsteigerung Wert schaffen.
REITs
A REITDie Struktur ähnelt in dieser Hinsicht der eines Investmentfonds Investoren Kombinieren Sie ihr Kapital, um einen Anteil an Gewerbeimmobilien zu kaufen, und erzielen Sie dann Einnahmen aus ihren Anteilen – allerdings mit einigen wesentlichen Unterschieden. REITs sind verpflichtet, jedes Jahr mindestens 90 % des steuerpflichtigen Einkommens in Form von Aktionärsdividenden auszuzahlen. Dies ermöglicht es Privatanlegern, Erträge aus Immobilien zu erzielen – ohne selbst Immobilien kaufen, verwalten oder finanzieren zu müssen.
Es gibt drei Haupttypen von REITs:
- Aktien-REITs Besitz und Betrieb von einkommensschaffenden Immobilien.
- Hypotheken-REITs Immobilieneigentümern und -betreibern Geld leihen, entweder direkt über Hypotheken und Darlehen oder indirekt durch den Erwerb hypothekenbesicherter Wertpapiere.
- Hybrid-REITs sind eine Kombination von Aktien- und Hypotheken-REITs.
Der Großteil der mit Equity-REITs verbundenen Einnahmen stammt aus der Immobilienmiete, während die mit Hypotheken-REITs verbundenen Einnahmen aus den Zinsen für Hypothekendarlehen generiert werden.
REIT-Portfolios können Apartmentkomplexe, Rechenzentren, Gesundheitseinrichtungen, Hotels, Infrastruktur, Bürogebäude, Einzelhandelszentren, Selfstorage, Waldflächen und Lagerhäuser umfassen. Als Beispiel finden Sie hier eine Aufschlüsselung der leistungsstärksten Sektoren für 2019 nach Angaben der National Association of Real Estate Investment Trusts:
| Immobiliensektor | Gesamtrendite im Jahr 2019 |
|---|---|
| Industrie | 48.7% |
| Daten Center | 44.2% |
| Holz | 42.0% |
| Infrastruktur | 42.0% |
Immobilienfonds
Wie normale Investmentfonds Immobilien-Investmentfonds kann entweder aktiv oder passiv verwaltet werden. Passiv verwaltete Wertpapiere bilden in der Regel die Wertentwicklung eines Referenzindex ab. Zum Beispiel die Vanguard Real Estate Indexfonds (VGSLX), der in REITs investiert, die Bürogebäude, Hotels und andere Immobilien kaufen, bildet den MSCI US Investable Market Real Estate 25/50 Index ab.
Es gibt drei Arten von Immobilienfonds:
- Börsengehandelte Immobilienfonds besitzen die Anteile von Immobilienkonzernen und REITs. Wie andere ETFs werden diese wie Aktien an großen Börsen gehandelt.
- Immobilienfonds kann sein offenes oder geschlossenes Ende und entweder aktiv oder passiv verwaltet.
- Private Immobilieninvestmentfonds sind professionell verwaltete Fonds, die direkt in Immobilien investieren. Diese stehen nur zur Verfügung akkreditierte, vermögende Anleger und erfordern in der Regel eine hohe Mindestinvestition.
Immobilienfonds investieren vor allem in REITs und Immobilienbetreibergesellschaften; Allerdings investieren einige Immobilienfonds direkt in Immobilien. Immobilienfonds gewinnen hauptsächlich durch Wertzuwachs an Wert und bieten den Anlegern im Allgemeinen keine kurzfristigen Erträge, wie dies bei REITs der Fall wäre. Dennoch können Immobilienfonds eine viel breitere Auswahl (und Diversifizierung) von Vermögenswerten bieten als der Kauf einzelner REITs.
REITs vs. Immobilien-Investmentfonds
Hier ein Blick auf die wichtigsten Unterschiede zwischen REITs und Immobilienfonds:
- REITs investieren direkt in Immobilien und besitzen, betreiben oder finanzieren ertragsbringende Immobilien. Immobilienfonds investieren typischerweise in REITs und immobilienbezogene Aktien.
- REITs werden an großen Börsen genauso gehandelt wie Aktien, und ihre Preise schwanken während der Handelssitzung. Die meisten REITs sind sehr liquide und werden mit erheblichem Volumen gehandelt. Immobilienfonds werden nicht wie Aktien gehandelt und die Aktienkurse werden nur einmal täglich aktualisiert. Sie können einen Immobilienfonds direkt bei dem Unternehmen kaufen, das ihn aufgelegt hat, oder über einen Online-Makler.
- 90 % des steuerpflichtigen Einkommens eines REITs werden als Dividenden an die Aktionäre ausgezahlt, und mit diesen Dividenden verdienen die Anleger ihr Geld. Immobilienfonds bieten Wert durch Wertsteigerung und sind daher möglicherweise keine gute Wahl, wenn Sie passives Einkommen oder kurzfristige Gewinne anstreben.
Sind REITs für langfristige Anleger geeignet?
REITs müssen einen Großteil ihrer Gewinne als Dividenden an die Aktionäre ausschütten, was sie im Gegensatz zu Kapitalgewinnen zu einer guten Einnahmequelle macht. Daher eignen sie sich besser für Anleger, die auf der Suche nach Erträgen sind. Langfristig orientierte Anleger, die Wertsteigerung anstreben und ein Engagement in Immobilien anstreben, sollten stattdessen möglicherweise Investmentfonds in Betracht ziehen, die auf diese Anlageklasse spezialisiert sind.
Was ist liquider: REITs oder Immobilienfonds?
Da REITs an großen Börsen notiert und gehandelt werden, sind sie tendenziell liquider als Investmentfondsanteile, die erst am Ende des Handelstages zurückgegeben werden können, wenn der Nettoinventarwert festgelegt ist.
Können Sie den Immobilienmarkt mit REITs leerverkaufen?
Du kannst dich verkaufe leer Ein REIT ist wie jede andere Aktie, solange Aktien zum Ausleihen verfügbar sind. Beachten Sie jedoch, dass REITs regelmäßig und relativ hohe Dividenden zahlen und der Short dafür verantwortlich ist, diese Zahlung an den Long zu liefern. Um dieses Problem zu vermeiden, könnte es besser sein, einzelne Hausbaueraktien oder Immobilien-ETFs zu verkaufen.
Fazit
REITs und Immobilien-Investmentfonds bieten Anlegern die Möglichkeit, auf Immobilien zuzugreifen, ohne Immobilien besitzen, betreiben oder finanzieren zu müssen. Im Allgemeinen können REITs durch Dividenden eine stetige Einnahmequelle bieten. Immobilienfonds hingegen schaffen einen Großteil ihres Wertes durch Wertsteigerung, was sie für längerfristig orientierte Anleger attraktiv macht.
Quelle: https://www.investopedia.com/ask/answers/012015/what-difference-between-reit-and-real-estate-fund.asp?utm_campaign=quote-yahoo&utm_source=yahoo&utm_medium=referral&yptr=yahoo