Die Wahrscheinlichkeit einer Rezession wird „sehr hoch“, da die Inflation anhält, sagt der ehemalige stellvertretende Vorsitzende der Fed

Mit dem Verbraucherpreisindex (CPI) Zahlen, die die Erwartungen übertreffen, Inflationssorgen und Spekulationen über a Rezession sind weit verbreitet.

Die breiteren Märkte und ihre jeweiligen Indizes erlitten große Verluste, nachdem die CPI-Daten am 13. September veröffentlicht wurden, was zeigt, dass institutionelle Anleger die tatsächlichen Inflationsdaten aufgrund ihrer kennen große Käufe von Put-Optionen vor einer Woche. 

Dementsprechend hat der ehemalige Vorsitzende der Federal Reserve (Fed), Roger Ferguson, beigetreten CNBCs Squawk Box um die Wahrscheinlichkeit einer Rezession und die „klebrigen Inflationszahlen“ zu diskutieren. 

„Das größte Risiko, über das sich die Fed Sorgen macht, besteht darin, dass wir möglicherweise den Anfang einer zähen Inflation sehen, selbst wenn sich die Inflationserwartungen nicht geändert haben. Die Fed hat also diese Probleme, eine klebrige Inflation, die nicht zu sinken scheint, überhaupt nicht näher an 2 %. Und das Risiko, dass sich Lohn-Preis-Spiralen aufbauen, wenn die Inflationserwartungen möglicherweise aus der Verankerung geraten. Es ist also gerade eine sehr schwierige und herausfordernde Zeit für die Fed.“  

Er fügte auch hinzu:

„Ich denke, dass die Wahrscheinlichkeit einer Rezession sehr hoch ist, und ich habe das ein paar Mal in dieser Show gesagt. <…> Da die Inflation hartnäckig und anhaltend ist, wie sie sich erweist, wird die Fed die Zinsen weiterhin aggressiv anheben und höher halten müssen, als die Märkte erwartet haben.“

Die große Umkehrung von 2022

Andere Marktanalysten, wie Bloombergs Mike McGlone, ihre Meinung geäußert wo sich die Märkte nach den CPI-Messungen bewegen könnten. McGlone argumentiert, dass die Fähigkeit der Menschen, Dinge zu kaufen, nicht eingeschränkt wird, wenn die Risikoanlagen nicht weiter sinken, wodurch die Inflationsmaße hoch bleiben. 

Darüber hinaus fügte er hinzu, dass ein rascher Rückgang der Börse könnten die Zinserhöhungen der Fed kürzen und eine Lose-Lose-Situation schaffen Rohstoffe. 

„Unsere Grafik zeigt, dass die Sommererholungen des S&P 500 und des Bloomberg Commodity Index die Shorts möglicherweise einfach bereinigt haben, was eine Wiederaufnahme des Abwärtstrends mit Federal Fund Futures ermöglicht hat.“

Unabhängig von den Zinserhöhungen scheint sich das Umfeld für Risikoanlagen zu verschlechtern, was darauf hindeutet, dass kurzfristig mit weiteren Schmerzen zu rechnen ist. Wieder werden alle Augen auf die CPI-Daten für den nächsten Monat gerichtet sein, um zu sehen, ob der Kampf der Fed erfolgreicher ist.  

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