Rezessionschancen erreichen 100 % (und diese Dividende von 7.3 % kann es kaum erwarten)

Eine Rezession steht bevor – und die Aktien … erholen sich? Es macht Null Sinn an der Oberfläche, aber da is guter Grund für den Aufschwung, den wir diese Woche gesehen haben. Und wir werden es mit einem 7.3 % zahlenden Fonds spielen, der mit einem sich erholenden Markt höher rollen wird.

Nein, wir sprechen hier nicht von einem Indexfonds wie dem SPDR S&P 500 Trust ETF (SPY
PY
SPION
). Mein Kollege Brett Owens nennt SPY aus gutem Grund „Amerikas Ticker“: So ziemlich jeder besitzt ihn!

Stattdessen nehmen wir einen Fonds, der uns heute eine Dividende von 7.3 % zahlt. Das ist mehr als das Vierfache der mageren Auszahlung von 4 % von SPY. Und dieser Fonds profite von der Volatilität, die trotz der Erholung wahrscheinlich anhalten wird.

Mehr zu diesem einzigartigen Fonds gleich. (Tipp: Sie lassen das „Y“ im „SPY“-Ticker fallen und fügen ein „XX“ hinzu.)

Zunächst möchte ich Ihnen meinen Ausblick auf diese neue Marktrallye geben.

Das Ergebnis? Was wir jetzt vor uns haben, ist ein nahezu perfektes Setup für den Fonds, auf den wir weiter unten eingehen werden – eine besondere Art von Fonds, die als „Covered-Call-Fonds“ bezeichnet wird.

Erinnerungen an vergangene Rezessionen

Sie haben wahrscheinlich schon gehört, wie die Medien über die neueste Vorhersage von Bloomberg Economics zwitschern: dass wir vor einem stehen 100%-Chance einer Rezession im Jahr 2023.

Ehrlich gesagt haben sie wahrscheinlich Recht, aber diese Vorhersage ist weniger wichtig als die Tatsache, dass der Schmerz im Gegensatz zu jeder Rezession in einer Generation bereits in den Aktien eingepreist ist.

Bedenken Sie, dass die Märkte in den ersten 12 Monaten vor der Krise von 2008 brummten. Der S&P 500 stieg innerhalb eines Jahres um über 10 %, bevor er Ende 2007 ins Wanken geriet, und selbst dann betrat er bis Ende 2008 keine Baisse.

Diesmal ist es jedoch der Benchmark-Index Gut nach unten (wie wir wissen!), was darauf hindeutet, dass eine Rezession bereits eingepreist ist.

Da sich der S&P 500 bereits im Bärenmarktgebiet befindet, haben die Aktien eine Rezession eingepreist bevor die Rezession begonnen hat. Das bedeutet, dass eine wirtschaftliche Kontraktion der Basisfall für Märkte ist. Die Kehrseite davon ist, wie wir Contrarians wissen, dies jedem Eine leichte Aufhellung der Aussichten reicht aus, um eine Rally auszulösen.

Und es gibt Grund zu der Annahme, dass das Bild tatsächlich besser sein könnte, als die Märkte glauben, was uns eine bessere Chance auf ein nettes Aufwärtspotenzial gibt (mit einer „Seite“ von 7.3 % Dividenden, wie wir gleich sehen werden).

Lassen Sie mich Ihnen zeigen, woher diese guten Nachrichten kommen können, beginnend mit dem Schuldenbild der Nation.

Schuldensorgen sind nur die halbe Wahrheit

Da die Zinssätze steigen und die Schulden immer teurer werden, sollte ein Blick auf die Schuldensalden unsere erste Anlaufstelle sein, um die Gesundheit der US-Wirtschaft zu bestimmen. Und in dieser Größenordnung beträgt die Gesamtverschuldung etwas mehr als 16 Billionen US-Dollar gegenüber 11.4 Billionen US-Dollar vor einem Jahrzehnt. Das ist eine Steigerung von 42 % in nur 10 Jahren.

Aber Schulden bekommen Sie nur die Hälfte des Bildes. Nehmen wir an, ich habe Ihnen erzählt, dass ich jemanden kenne, der sich 6 Millionen Dollar geliehen hat, um ein Haus zu kaufen. Allein aufgrund dieser Informationen könnten Sie denken, dass diese Person aufgrund von Mehrausgaben verschuldet war. Aber wenn ich Ihnen sagen würde, dass dieser Mann Mark Zuckerberg war und dass 6 Millionen Dollar ein mikroskopischer Teil seines Nettovermögens waren, würden Sie eine andere Meinung haben. Der Punkt hier ist, dass wir die Schulden immer im Verhältnis zum Vermögen betrachten müssen.

Also lasst uns das tun.

Der Reichtum steigt – selbst mit dem Rückzug von 2022

Offensichtlich haben fallende Aktien- und Anleihekurse den Reichtum des Landes in diesem Jahr getroffen, aber trotzdem ist das Nettovermögen aller Haushalte in Amerika auf 136 Billionen US-Dollar gestiegen, was einem Zuwachs von 108 % in einem Jahrzehnt entspricht. Das bedeutet auch, dass der durchschnittliche Amerikaner ein Drittel ist weniger verschuldet als noch vor zehn Jahren.

Ja, die Zinssätze für diese Schulden werden immer teurer, aber die Amerikaner sind in einer besseren Position, um mit diesen Schulden umzugehen, als sie es in den meisten Fällen der Geschichte gewesen sind. Aus diesem Grund wird eine Verlangsamung der Wirtschaft, selbst eine tiefe und heftige Rezession, 2023 wahrscheinlich weniger schmerzhaft sein als 2008.

Aber anhand der Marktentwicklung in diesem Jahr würde man es nie erkennen.

Wenn wir auf die Weltwirtschaftskrise zurückblicken, sind nur fünf aufgezeichnete Jahre schlimmer als 2022. Und wenn wir die Jahre vor dem Zweiten Weltkrieg herausnehmen, sind nur zwei Jahre schlimmer als dieses: 1974 und 2008. Von diesen beiden sieht 1974 am ehesten wie 2022 aus. Damals sorgte ein OPEC-Embargo in den USA für Energieknappheit und für Waren aller Art.

Der Unterschied heute besteht darin, dass wir bereits Anzeichen dafür sehen, dass die Knappheit nachlässt, insbesondere bei Nahrungsmitteln und Kraftstoffen (die größten Inflationstreiber in den 1970er Jahren). Unterdessen produziert Amerika jetzt mehr Öl, als es verbraucht, was bedeutet, dass ein OPEC-Embargo jetzt kaum noch Anlass zur Sorge gibt. Wir können das an den jüngsten fallenden Ölpreisen sehen.

Wo bleibt uns das also? Der langfristige Trend einer niedrigeren Schuldenquote, höherer Einkommen, niedrigerer Energiepreise und höherer Produktivität sind Anzeichen dafür, dass eine US-Rezession milder ausfallen könnte als derzeit eingepreist.

Und wir CEF-Investoren sind mit einer Möglichkeit gesegnet, davon zu profitieren: Covered-Call-Fonds wie der, über den wir jetzt sprechen werden.

Profitieren Sie von der Volatilität und eine Wiederherstellung mit SPXX

Das Nuveen S & P 500 Dynamic Overwrite Fund (SPXX) ist in gewisser Weise wie „Amerikas Ticker“ SPY: Sie enthält alle Aktien des S&P 500, wie der Name schon sagt.

Das bedeutet, dass Sie Ihre aktuellen Investitionen möglicherweise nicht ändern müssen, um SPXX und seine Dividende von 7.3 % zu erhalten. Tauschen Sie einfach Ihre aktuellen Bestände aus Microsoft
MSFT
(MSFT), Apple
AAPL
(AAPL), Visa
V
(V) oder was auch immer für diesen Fonds.

Sie erhalten auch diese Aktien nachdem Sie sind ausverkauft und für eine große Rezession eingepreist. Außerdem wird der Ertragsstrom von SPXX durch die Covered-Call-Strategie des Fonds gestützt, die von einer höheren Volatilität profitiert. (Bei dieser Strategie verkauft der Fonds Call-Optionen auf sein Portfolio und erhält im Gegenzug Barprämien, unabhängig vom Ergebnis des Optionshandels.)

Das ist vorerst ein nettes Setup mit einem (noch) überverkauften Markt und einer guten Chance auf kurzfristige Volatilität, da die nächsten Schritte der Fed weiterhin unsicher sind.

Michael Foster ist der Lead Research Analyst für Konträre Aussichten. Für weitere großartige Einkommensideen klicken Sie hier für unseren neuesten Bericht. “Unzerstörbares Einkommen: 5 Schnäppchen-Fonds mit konstanten 10.2 % Dividenden."

Offenlegung: keine