Rezessionsängste könnten im nächsten Jahr einen „Lippenstift“-Effekt auf die Transaktionsaktivitäten auslösen

Das Volumen und die Größe von Fusionen und Übernahmen sind in diesem Jahr deutlich zurückgegangen, da der globale Markt durch makroökonomische Gegenwinde belastet wurde.

Laut dem neuesten M&A-Bericht von gab es im dritten Quartal zum ersten Mal seit über drei Jahren keine Mega-Deals im Wert von über 10 Milliarden US-Dollar Willis Towers Watson. Im Quartal gab es nur 49 große Deals im Wert von über 1 Milliarde US-Dollar, verglichen mit 67 großen Deals, die im gleichen Zeitraum vor einem Jahr abgeschlossen wurden.

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Trotz globaler Rezessionsängste, geopolitischer Spannungen und Erwartungen, dass Inflation und Zinsen im Jahr 2023 weiter steigen werden, prognostiziert WTW eine Fortsetzung der Dealmaking-Aktivitäten.

„Eine beispiellose Anzahl disruptiver Kräfte hat Gegenwind für Dealmaker geschaffen, aber sie schaffen auch Chancen“, sagte Massimo Borghello, Head of Human Capital M&A Consulting, Asia Pacific bei WTW.

„Die Fundamentaldaten, die Transaktionen vorantreiben, sind nach wie vor vorhanden, und da sich die Bewertungen nach den historischen Niveaus von 2021 abschwächen, werden strategische und finanzielle Käufer gleichermaßen günstigere Wachstumschancen nutzen.“

Willis Towers Watson Die prognostizierten Rezessionsängste könnten im nächsten Jahr einen „Lippenstift“-Effekt auslösen, bei dem sich Käufer zunehmend auf kleinere Deals statt auf große Deals konzentrieren.

Das herausfordernde Betriebsumfeld wird Unternehmen auch dazu veranlassen, nicht zum Kerngeschäft gehörende Vermögenswerte zu verkaufen, sagte WTW. Beispielsweise könnten Energieunternehmen weiterhin kohlenstoffintensive Vermögenswerte veräußern.

„Dies kann Käufern Möglichkeiten eröffnen, Produktlinien, Dienstleistungen oder Lieferketten zu einem reduzierten Preis zu erweitern“, heißt es in dem Bericht.

Der Technologiesektor könnte im Jahr 2023 eine Welle von Übernahmen auf den Märkten für KI und maschinelles Lernen erleben, da in allen Branchen Geschwindigkeit bei der digitalen Transformation erforderlich ist.

Anhaltende Unterbrechungen der Lieferkette während der Pandemie könnten Unternehmen dazu veranlassen, M&A in Betracht zu ziehen, um die betriebliche Widerstandsfähigkeit zu stärken.

WTW sagte, dass sich Chinas Geschäftsabschlüsse zunehmend auf die Konsolidierung im Inland konzentrieren werden, vor den Ambitionen ins Ausland. Im asiatisch-pazifischen Raum wird die Dynamik der Transaktionsaktivitäten im Bereich erneuerbare Energien in das nächste Jahr einfließen, da Umwelt-, Sozial- und Unternehmensführung weiterhin ein Treiber sind.

„Mit Blick auf das Jahr 2023 wird die wirtschaftliche Unsicherheit weiterhin die M&A-Aktivitäten bestimmen und herausfordern, aber es wird auch Chancen geben. Im asiatisch-pazifischen Raum werden die digitale Transformation, die Energiewende und der Prozess der Anpassung an geopolitische Auswirkungen weiterhin Impulse für Geschäftsabschlüsse geben, da strategische Käufer ein transformatives Wachstum anstreben“, sagte Borghello.

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