Rezessionsängste 2023: Was kommt noch?

Die zentralen Thesen

• Eine Rezession im Jahr 2023 könnte bevorstehen, wobei Ökonomen für dieses Jahr eine Wahrscheinlichkeit von 70 % für einen wirtschaftlichen Abschwung vorhersagen
• Ökonomen haben sich jedoch nicht darauf geeinigt, wann es beginnen oder wie lange es dauern wird – obwohl die meisten glauben, dass es relativ mild sein wird
• Angesichts der zunehmenden Rezessionsängste ist es wichtig, genau zu bestimmen, welche rezessionssicheren Anlagen Ihrem Portfolio zugute kommen könnten

Sie haben wahrscheinlich schon seit Monaten gehört, dass eine Rezession bevorsteht. Aber niemand scheint zu wissen, ob es lang oder kurz sein wird, Double-Dip or Pasta-Schüssel – wenn es überhaupt passiert.

Wenn es um wirtschaftliche Ereignisse geht, ist es nicht ungewöhnlich, zu wissen, wann, wo und wie. Was is Seltsam ist, wie weit die Ökonomen diesen speziellen Abschwung vorhergesagt haben – und wie viele zustimmen, dass er so gut wie unvermeidlich ist.

Tatsächlich stellt eine Umfrage von Bloomberg fest, dass Ökonomen a 70%-Chance Rezession im nächsten Jahr. Aber selbst dann haben sie sich nicht um eine einheitliche Vision versammelt.

Das Wells Fargo Investment Institute erwartet, dass die USA bis zum Jahresende eine vollständige Rezession, Erholung und Erholung erleben werden.

Goldman Sachs und JPMorgan Chase gehen davon aus, dass die Wirtschaft etwas angeschlagen, aber ansonsten relativ unversehrt herauskommt.

Und Barclays Capital sagt, dass 2023 die schlechteste Weltwirtschaft seit vier Jahrzehnten sein wird.

Das ist eine Menge Meinungsverschiedenheiten rund um ein einzelnes (wenn auch komplexes) wirtschaftliches Ereignis. Wenn Sie sich fragen, wie Sie Ihre Rezessionsängste auspacken – oder sogar von rezessionssicheren Anlagen profitieren können – erfahren Sie hier, was Sie wissen sollten.

Rezessionsängste: Sind sie berechtigt?

Die potenzielle Rezession im Jahr 2023 ist auf andere Weise ungewöhnlich: Sie ist wahrscheinlich (etwas) beabsichtigt.

Als Reaktion auf die steigende Inflation in der zweiten Hälfte des Jahres 2021 und bis ins Jahr 2022 hinein begann die Federal Reserve, die Zinssätze anzuheben. Diese dienen effektiv dazu, die Kosten für die Kreditaufnahme in verschiedenen Bereichen der Wirtschaft zu erhöhen. (Denken Sie an Hypotheken, Kreditkarten, Privatkredite, Geschäftskredite usw.)

Wenn die Kreditkosten steigen, sind Unternehmen und Privatpersonen weniger auf Kredite angewiesen, was bedeutet, dass sie im Allgemeinen weniger oder kleinere Anschaffungen tätigen. Das senkt die Nachfrage, was bedeutet, dass Unternehmen als Reaktion darauf die Preise senken (oder zumindest aufhören können, sie zu erhöhen).

Aber historisch gesehen bremst eine Zinserhöhung die Inflation nicht nur ein wenig.

Zinsen und Rezessionsängste

Mark Zandi, Chefökonom von Moody's Analytics, merkt an: „Wir haben diese Geschichte schon einmal gesehen. Wenn die Inflation anzieht und die Fed reagiert, indem sie die Zinssätze erhöht, bricht die Wirtschaft letztendlich unter dem Gewicht zusammen.“

Bereits im September 2022 Vorsitzender der Federal Reserve Jerome Powell gab zu dass der Kampf der Fed gegen die Inflation eine Rezession auslösen könnte. Und obwohl er vor kurzem anerkannt dass er glaubt, dass „es einen Weg zu einer weichen oder einer sanften Landung gibt“, diese Gelegenheit hat „verengt"

Um die US-Wirtschaft zurück zu ihrem Inflationsziel von 2 % zu lenken, hat die Fed die Zinssätze bereits von nahe Null auf den Bereich von 4.25 bis 4.50 % angehoben. Derzeit prognostiziert sie, dass ihre Zielrate bis 5 über 2024 % liegen könnte.

Höhere Zinsen sind bereits in verschiedene Märkte eingedrungen, da die jährliche Inflation hartnäckig bei etwa 7.1 % verharrt.

Die Daten vom November zeigen, dass die Hausverkäufe im letzten Jahr um über 35 % zurückgegangen sind, da sich die Hypothekenzinsen für 30 Jahre 7 % näherten.

Der Durchschnitt kreditkarten zinssatz erreichte 16.27 % für bestehende Konten und 21.59 % für neue Angebote.

Und obwohl Die Konsumausgaben stiegen insgesamt im dritten Quartal 2022 gaben die Menschen insgesamt weniger für Lebensmittel, Getränke und Verkehrsmittel aus.

Beschäftigungs- und Lohndaten verwirren das Problem

Insgesamt deuten die Daten darauf hin, dass die Menschen dank höherer Zinsen, anhaltender Inflation oder beidem definitiv weniger ausgeben. Aber selbst wenn die Budgets aufblähen und Sparzinsen schrumpfen, Rezessionsängste müssen noch Früchte tragen.

Ein wichtiger Grund: An unglaublich starker Arbeitsmarkt.

Im Laufe des Jahres 2022 hat die Wirtschaft 4.5 Millionen Arbeitsplätze geschaffen, wobei neue Arbeitslosenanträge im Dezember ein historisch niedriges Niveau erreichten. Darüber hinaus stiegen die durchschnittlichen Stundenlöhne im Dezember auf 4.6 % pro Jahr, verglichen mit revidierten 4.8 % im November.

Aber damit die Inflation sinkt, muss sich dies wahrscheinlich ändern. Während des Treffens im letzten Monat Fed-Beamte prognostiziert dass die Arbeitslosigkeit von derzeit rund 3.5 % auf 4.6 % im Jahr 2023 steigen würde, was mit Zahlen auf Rezessionsniveau zusammenfallen würde. Und obwohl die aktuellen Zahlen stark bleiben, zeigen sich allmählich Risse.

Bereits im November mehrere große Technologieunternehmen kündigte insgesamt 51,000 Stellenstreichungen an, da die aufgeblähte Industrie das Fett abgebaut hatte.

Die Einstellung hat auch begonnen, sich zu verlangsamen. Während im Dezember 223,000 neue Arbeitsplätze geschaffen wurden, ist das etwas mehr als die Hälfte des Monatsdurchschnitts von 400,000, der zu Beginn des Jahres verzeichnet wurde.

Rezession 2023: Wie lange wird sie dauern?

Während das Potenzial für eine Rezession seit Monaten am Horizont steht, hat die Fed es bisher versäumt, die Inflation zu bekämpfen – geschweige denn einen vollständigen wirtschaftlichen Abschwung zu verursachen.

Und selbst wenn eine Rezession die Lüge um die Ecke, niemand kann definitiv sagen, wann es zuschlägt oder wie lange es dauern wird.

Aber das hat nicht aufgehört Ökonomen und hochkarätige Finanzunternehmen davon ab, ihr Bestes zu geben.

Bank of America

Die Bank of America stellt fest, dass eine Rezession „alles andere als unvermeidlich“ in den USA, Großbritannien und der Eurozone. Das Unternehmen rechnet mit einer „milden US-Rezession im ersten Halbjahr 2023“.

BCA-Forschung

BCA Research schlägt einen völlig anderen Weg ein: Das Unternehmen prognostiziert, dass „das Wachstum 2023 nach oben überraschen wird“, da die USA eine Rezession vollständig abwenden werden. Das Unternehmen schließt jedoch einen Abschwung in den nächsten 24 Monaten nicht aus, prognostiziert jedoch, dass „es wahrscheinlich nicht vor 2024 beginnen wird“. Noch wichtiger ist, sagt das Unternehmen: „Jede Rezession in den USA wird wahrscheinlich mild ausfallen … [vielleicht] fast nicht von einer sanften Landung zu unterscheiden.“

Jefferies

Tim Simons, Geldmarktökonom bei Jefferies, glaubt, dass 2023 eine „klassische Rezession“ erleben wird. Er prognostiziert, dass der Abschwung im ersten Halbjahr 2023 auf Unternehmensebene beginnen und zu einem Personalabbau führen wird. Bis Mitte 2023 prognostiziert er, dass sich das Wirtschaftswachstum verlangsamen und die Inflation nachlassen wird.

JPMorgan

Position von JPMorgan Asset Management ist kurz und bündig: „Unser Kernszenario sieht vor, dass entwickelte Volkswirtschaften 2023 in eine leichte Rezession fallen.“

KPMG

Diane Swonk, Chefvolkswirtin bei KPMG, hofft auf eine „kurze, flache“ Rezession, von der wir uns schnell erholen können. Sie ist der Ansicht, dass die Bilanzen insgesamt stark bleiben und dass „von der Fed verursachte Rezessionen keine Bilanzrezessionen sind“. Mit anderen Worten: „Wir werden [eine Rezession] haben, weil die Fed versucht, eine zu schaffen.“

Swonk sieht eine Rezession bis Ende 2024, wenn die Zinsen hoch bleiben.

Treuistischer Reichtum

Treuistischer Reichtum fordert eine Rezession im Jahr 2023, obwohl erwartet wird, dass das Wirtschaftswachstum im Vergleich zu seinen globalen Pendants stark bleiben wird.

UBS

UBS sieht einen besonders schwachen Ausblick und prognostiziert ein globales Wachstum von nur 2.1 % pro Jahr, wobei „13 von 32 Volkswirtschaften bis Ende 2023 voraussichtlich schrumpfen werden“. Das Unternehmen prognostiziert „so etwas wie eine ‚globale Rezession‘“.

Wells Fargo Investment Institute

Das Wells Fargo Investment Institute sieht eine Rezession eintreten im ersten Halbjahr 2023, das sich auf die Unternehmensgewinne auswirkt und im kommenden Jahr „wichtige Wendepunkte für Investoren“ schafft. Das Unternehmen prognostiziert auch, dass sich die Wirtschaft bis Mitte des Jahres erholen wird und „eine Erholung, die bis zum Jahresende an Stärke gewinnt“.

Rezessionssichere Investitionen zur Stärkung Ihres Portfolios

Da der (vielleicht) nicht allzu ferne wirtschaftliche Niedergang (möglicherweise) näher rückt, sollten Anleger ihre Portfolios mit einer Reihe von vorbereiten rezessionssicher Investitionen.

Denken Sie daran, dass es keine Anlage gibt, die sich während einer Rezession garantiert rentiert. Vielmehr können diese Gelegenheiten eine Absicherung bieten und während eines wirtschaftlichen Abschwungs größere Gewinne – oder sogar nur kleinere Verluste – generieren.

Wesentliche Industrien

Typischerweise tauchen rezessionssichere Aktien in Branchen auf, auf die die Menschen nicht verzichten können oder wollen.

Sie können lebenswichtige Güter wie Lebensmittel, Haushaltsreiniger oder Internetdienste bereitstellen.

Andere passen in die Kategorie der „Sündenaktien“, wie Alkohol, Tabak und sogar Marihuana.

Beispiele für wesentliche rezessionsresistente Aktien sind:

• Basiskonsumgüter wie Lebensmittelhändler, Lebensmittel- und Getränkehersteller und Großhandelsgeschäfte
• Guilty Pleasures wie Alkohol und Tabak
• Versand und Transport
• Utilities
• Gesundheitswesen
• IT-, Kommunikations- und digitale Dienstleistungsunternehmen

Rezessionssichere Geschäftsmodelle

Einige Geschäftsmodelle sind auch speziell darauf ausgelegt, von Rückgängen zu profitieren, wie z. B. Discounter oder Reparaturwerkstätten.

Während des wirtschaftlichen Niedergangs suchen Kunden möglicherweise nach Möglichkeiten, ihre Lebensmittelrechnungen zu senken, z. B. durch Einkäufe bei WalmartWMT
und DollarbaumDLTR
.

Sie können auch anderswo Angebote finden – denken Sie an Spirit oder United Airlines, Poshmark anstelle von Macy's oder die Reparatur von Technik und Autos, anstatt auf neue Modelle umzusteigen.

Und wenn Sie besonders sparsam sind, könnten Sie auch Restaurants wie Wendy's und McDonald's mit "Rabatt"-Möglichkeiten in Betracht ziehen. Schließlich will man auch in schwierigen Zeiten auswärts essen – aber woher sie essen müssen möglicherweise ändern.

Rezessionsspezifische Chancen

Ein paar besondere Typen der Investitionen dürften sich auch während einer Rezession im Jahr 2023 eher entwickeln.

Beispielsweise prognostizieren viele Ökonomen und Investmentfirmen, dass Anleihen ihre erste wirkliche Blütezeit seit Jahren erleben könnten, wenn die Zinssätze steigen und die Inflation übertreffen. Kurzfristige US-Staatsanleihen und hochverzinsliche Sparkonten können auch bevorzugte Alternativen zu Ihren regulären Spar- und Girokonten für kurzfristigen Bargeldbedarf darstellen.

Einige Anleger verlassen sich auch auf riskantere Anlagen, um Rezessionen zu überstehen. Wenn beispielsweise die Rohstoffpreise sinken, können Anleger zu niedrigeren Preisen einkaufen, um auf dem Weg nach draußen auf der Oberseite zu reiten. Anleger können auch Anlagen leerverkaufen oder darauf wetten, dass ein bestimmtes Wertpapier fallen wird, um ihre Gewinne zu stützen.

Q.ai kann Ihnen dabei helfen, Ihre Rezessionsängste zu zerstreuen

Ob Sie Ihren Verbraucherhut oder Ihren Investorenhut tragen, Rezessionen sind oft beängstigend. Aber mit etwas Voraussicht und Finanzplanung können Sie sich auf diese kurzfristigen Ausreißer in Ihrem langfristigen Plan vorbereiten.

Natürlich gilt der übliche Ratschlag: Erhöhen Sie Ihre Ersparnisse für Notfälle, sparen Sie Geld, zahlen Sie Ihre Schulden ab und verkaufen Sie nicht beim ersten Anzeichen des Niedergangs.

Jedoch müssen auch das ist nicht alles, was Sie tun können.

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