(Bloomberg) – Bridgewater Associates von Ray Dalio hat sich zum größten Leerverkäufer europäischer Aktien entwickelt und setzt mehr als 5.7 Milliarden US-Dollar gegen sie, um von einem möglichen Wertverlust zu profitieren.
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Die Investition des weltgrößten Hedgefonds-Unternehmens umfasst eine 1-Milliarde-Dollar-Position gegen den Halbleiterhersteller ASML Holding NV und eine Short-Wette auf TotalEnergies SE im Wert von etwa 752 Millionen Dollar, wie aus Daten hervorgeht, die Bloomberg auf der Grundlage behördlicher Unterlagen zusammengestellt hat. Das Unternehmen hat seine Short-Wetten in der Region in diesem Monat auf 18 Unternehmen erhöht.
Short-Positionen werden aufgebaut, indem geliehene Aktien verkauft und zu niedrigeren Preisen zurückgekauft werden, wobei die Differenz als Gewinn eingesteckt wird. Es ist ein praktisches Instrument für Hedgefonds, deren Aktien weltweit unter dem Druck steigender Zinsen und steigender Inflation in einen Bärenmarkt geraten.
Es ist nicht klar, ob die Wetten auf reine Gewinne aus fallenden Aktien abzielen oder Teil einer umfassenderen Absicherungsstrategie des Unternehmens sind, das quantitative Modelle für Investitionen verwendet. Die Gesamtzahl der Short-Positionen könnte sogar noch höher ausfallen, da Wertpapierfirmen nicht verpflichtet sind, kleinere Einsätze offenzulegen. Bridgewater, das rund 150 Milliarden US-Dollar an Vermögenswerten verwaltet, ist gemessen am Wert seiner Positionen der größte Leerverkäufer in Europa.
Greg Jensen, der Co-Chief Investment Officer von Bridgewater, lehnte es ab, sich konkret zu den Wetten zu äußern, sagte jedoch in einem Bloomberg-TV-Interview, dass Vermögenswerte aus dem „Schubzustand“ hervorgehen, der durch die ständige Liquidität der Zentralbanken entstanden sei. Die Anpassungen seien abrupt, aber gering im Vergleich zu der Erholung im letzten Jahrzehnt, die durch die quantitative Lockerung angeheizt wurde, fügte er hinzu.
„Es gibt immer noch sehr große Veränderungen bei den Finanzanlagen in Europa und den USA“, sagte Jensen. „Und das ist es, was wir sehen, und unsere Position besteht im Wesentlichen darin, uns vor einer solchen Umgebung zu schützen.“
Dalio sagte in einem am Donnerstag veröffentlichten Interview mit der Zeitung La Repubblica, dass er Vermögenswerte kaufe, die Schutz vor Inflation bieten, und sich gleichzeitig von Schuldenanlagen und Ländern fernhalte, in denen die Gefahr innerstaatlicher Unruhen oder internationaler Kriege bestehe.
Der Leerverkauf von Aktien ist für Bridgewater eine bewährte Strategie. Seine 14-Milliarden-Dollar-Wette gegen europäische Unternehmen im Jahr 2020 beinhaltete auch einen Leerverkauf gegen ASML, und das Unternehmen machte 2018 auf sich aufmerksam, als es eine 22-Milliarden-Dollar-Wette gegen Aktien in der Region einging.
(Aktualisierungen mit Greg Jensens Kommentaren aus dem fünften Absatz.)
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Quelle: https://finance.yahoo.com/news/ray-dalio-bridgewater-builds-5-123011103.html