Ray Dalio sagt, achten Sie auf Zinssätze, die dieses Niveau erreichen, da die Wall-Street-Aktien einen Einbruch von 20 % erleiden werden

Und er stellt ziemlich präzise Vermutungen an. „Ich schätze, dass ein Anstieg der Zinssätze von dort, wo sie sind, auf etwa 4.5 % etwa 20 % negative Auswirkungen auf die Aktienkurse haben wird“, sagte Dalio in a LinkedIn Beitrag datiert Dienstag.

Einige prognostizieren Die Fed könnte nächste Woche die Zinsen um 100 Basispunkte anheben, eine Bewegung, die es seit den ebenfalls inflationären 80er Jahren nicht mehr gegeben hat. Der kurzfristige Zinssatz der Zentralbank schwankt zwischen 2.25 % und 2.5 %, aber Nomura zum Beispiel sieht diesen Satz bis 4.75 auf 2023 % steigen.

Aber Dalio glaubt, dass die Zinssätze sogar das obere Ende einer Spanne von 4.5 % bis 6 % erreichen könnten. „Dies wird das Kreditwachstum des privaten Sektors verringern, was die Ausgaben des privaten Sektors und damit die Wirtschaft zum Einsturz bringen wird“, sagt er.

Hinter dieser Prognose steht die Überzeugung des Gründers von Bridgewater Associates, dass der Markt stark unterschätzt, wo die Inflation in den nächsten 2.6 Jahren enden wird – bei 10 % in den nächsten 4.5 Jahren gegenüber 5 % bis XNUMX % mittelfristig, abgesehen von Schocks.

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Was passiert, wenn Menschen an den Märkten Geld verlieren – der sogenannte „Reichtumseffekt“ –, erwartet er weniger Ausgaben, da sie und ihre Kreditgeber vorsichtiger werden.

„Das Ergebnis ist, dass es meiner Meinung nach wahrscheinlich ist, dass die Inflationsrate deutlich über dem bleiben wird, was die Menschen und die Fed wollen (während die Inflationsrate im Jahresvergleich sinken wird), dass die Zinssätze steigen werden, das andere dass die Märkte einbrechen werden und die Wirtschaft schwächer als erwartet sein wird, und das ohne Berücksichtigung der sich verschärfenden Tendenzen bei internen und externen Konflikten und deren Auswirkungen.“

Hören Sie von Ray Dalio bei MarketWatch's Festival der besten neuen Ideen im Geld am 21. und 22. September in New York. Der Hedgefonds-Pionier hat starke Ansichten darüber, wohin sich die Wirtschaft bewegt.

Die Märkte

Aktien
SPX,
+ 0.02%

DJIA,
+ 0.18%

COMP,
+ 0.05%
niedriger sind, wenn der Handel beginnt, da die Treasury-Renditen
TMUBMUSD10Y,
3.443%

TMUBMUSD02Y,
3.835%
Klettern Sie weiter und der Dollar
DXY,
-0.08%
Firmen auf.

Ölpreise
CL.1,
-3.21%
wird zusammen mit Gold geschlagen
GC00,
-0.76%.
China Aktien
SHCOMP,
-1.16%

HSI,
+ 0.44%
rutschte ab, nachdem die Zentralbank des Landes die Zinssätze unverändert ließ. Europäische Erdgaspreise
GWM00,
+ 1.92%
sind wieder auf dem Vormarsch. Bitcoin
BTCUSD,
+ 1.13%
wird bei knapp über 20,000 $ gehandelt.

Das Summen

Aktien von Union Pacific
UNP,
+ 2.37%,
Norfolk Süd 
NSK,
+ 2.08%
und CSX
CSX,
-1.50%
 sammeln sich, nachdem das Weiße Haus es gesagt hat eine vorläufige Eisenbahnvereinbarung mit den Gewerkschaften getroffen. Kein Deal bis Freitag würde Streiks und Chaos bedeuten Lieferketten, Getreidemärkte und sogar die kommenden Feiertage. Weiterlesen hier.

August Einzelhandelsverkauf stieg stärker als erwartet um 0.3 % da die Amerikaner für neue Autos ausgaben, während die wöchentlichen Arbeitslosenanträge zum fünften Mal in Folge zurückgingen und die Importpreise um 1 % fielen. An anderer Stelle erholte sich der Empire State Manufacturing Index nach einem tief negativen Wert, aber der Philly Fed Factory Index verschlechterte sich. Die Industrieproduktion schwächte sich ab.

Adobe-Aktien
ADBE,
-12.20%
fallen nach einem Bericht, dass das Softwareunternehmen über einen 20-Milliarden-Dollar-Deal nachdenkt, um das Grafikdesign-Startup Figma zu kaufen.

Vitalik Buterin, einer der Mitbegründer von Ethereum, sagt die sogenannte „Verschmelzung“ ist fertig, was die Geburt einer umweltfreundlicheren Krypto bedeutet. Äther
ETHUSD,
-1.18%
ist gerade ein bisschen hoch.

Eine neue Klage behauptet Tesla
TSLA,
+ 1.65%
hat falsche Versprechungen über Autopilot- und Full Self Driving-Funktionen gemacht. Und bewegen Sie sich über Tesla, Apple
AAPL,
-0.39%
is jetzt die größte Short-Wette der Wall Street.

Ericsson
ERIC,
-2.79%

ERIC.A,
-1.52%

ERIC.B,
-2.86%
ist aufgrund einer doppelten Herabstufung bei der Credit Suisse, die inflationären Gegenwind anführte, im Minus. Die Analysten hoben Nokia auf
NOKIA,
-0.91%

NEIN,
-0.61%
zu übertreffen, obwohl sich die Aktie kaum bewegt.

Cathie Woods Ark Investment Management ging auf eine Dip-Kauftour nach dem Zusammenbruch des Marktes am Dienstag, wobei er hauptsächlich Roku einsammelte
ROKU,
+ 8.09%.

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