Der Gegenwind für die US-Wirtschaft hat sich gehäuft, und der heutige Erzeugerpreisindex, der deutlich über den Prognosen liegt, war nur der jüngste Schlag. Der PPI erinnert uns daran, dass die Inflation hartnäckig hoch ist und die erhöhten Zahlen des letzten Jahres verstärkt. Darüber hinaus stehen wir vor einem Rückgang des BIP im 1. Halbjahr, einem Sturzflug des Verbrauchervertrauens, wackeligen Lieferketten und dem raschen Wechsel der Federal Reserve zu Zinserhöhungen.
Und all das ist vielleicht nur die Spitze des Eisbergs. Der milliardenschwere Investor Ray Dalio sieht einen „perfekten Sturm“ von Herausforderungen, die auf einen Frontalzusammenstoß mit der US-Wirtschaft zusteuern. Seiner Ansicht nach sind die beispiellosen Barmittel und Schulden in amerikanischen Büchern, die unüberbrückbaren politischen Konflikte zwischen der Demokratischen und der Republikanischen Partei und der anhaltende russische Krieg gegen die Ukraine die Hauptgründe zur Sorge.
Wie Dalio auch feststellt, besteht das einzige Mittel der Federal Reserve, um diesen Abwärtsdruck, insbesondere die hohe Inflation, zu bekämpfen, darin, die Zinssätze anzuheben – und das ist ein stumpfes Mittel, das ernsthafte Schmerzen verursachen wird. In Dalios Worten: „Sie werden die Zinssätze bis zu dem Punkt anheben, an dem es genug wirtschaftliche Schmerzen und Schmerzen an den Finanzmärkten gibt, um damit fertig zu werden. Sie treten auf die Bremse, also werden wir einen Riesenruck rückwärts machen.“
Unter solchen Bedingungen wenden sich Anleger natürlich defensiven Aktien zu, und Dividendenzahler mit hoher Rendite sind die klassische Defensive – mit dem zusätzlichen Vorteil, dass eine ausreichend hohe Dividendenrendite dazu beitragen kann, Inflationsverluste auszugleichen.
Vor diesem Hintergrund haben wir die verwendet TipRanks-Datenbank um zwei Aktien zu lokalisieren, die hohe Dividendenrenditen in der Größenordnung von 8 % oder mehr aufweisen. Das allein ist mehr als genug, um eine positive reale Rendite zu gewährleisten, aber jede dieser Aktien bringt auch ein zweistelliges Aufwärtspotenzial mit sich. Lass uns genauer hinschauen.
MPLX-LP (MPLX)
Wir beginnen mit einem der größten Midstream-Unternehmen Nordamerikas, MPLX. Dieses Unternehmen begann als Spin-off von Marathon Petroleum und brachte die Midstream-Transportanlagen der Muttergesellschaft als separate Einheit an die Börse. Heute verfügt MPLX über eine breite Palette von Transport-, Terminal- und Lageranlagen, darunter Rohöl- und Leichtproduktpipelines, ein Binnenschifffahrtsunternehmen, das sich der Schifffahrt auf den großen schiffbaren Flüssen Nordamerikas widmet, und Seeterminals an der Küste für den Export von Rohöl und leichte Raffinerieprodukte, Raffinerien, Tanklager und andere Lagereinrichtungen sowie Docks, Ladegestelle und zugehörige Ausrüstung für Transferleitungen. MPLX besitzt und betreibt auch Sammelsysteme und Transferpipelines für Rohöl, Erdgas und Erdgasflüssigkeiten.
Alles in allem ist MPLX ein Midstream-Riese mit einer Marktkapitalisierung von über 30 Milliarden US-Dollar und einem Gesamtumsatz von 9.7 Milliarden US-Dollar im vergangenen Jahr. Das Unternehmen ist in diesem Jahr auf dem besten Weg, diese Summe zu übertreffen, da die Einnahmen in 1H22 gegenüber 20H1 um 21 % gestiegen sind. Das letzte berichtete Quartal, 2Q22, wies einen Umsatz von 2.94 Milliarden US-Dollar auf, was einem Anstieg von 26 % gegenüber dem Vorjahr entspricht. Angesichts dieser Umsatzentwicklung sollte es nicht überraschen, dass die MPLX-Aktien in diesem Jahr bisher um 12 % gestiegen sind, im Gegensatz zu dem Verlust von 25 % beim S&P 500.
Auch die Einnahmen sind in den letzten Jahren stetig gestiegen. Das verwässerte EPS lag im zweiten Quartal bei 83 Cent und damit deutlich über den im ersten Quartal 2 gemeldeten 66 Cent. Das Unternehmen erwirtschaftete im Quartal außerdem 1 Milliarden US-Dollar an Barmitteln aus der Geschäftstätigkeit, von denen 21 Milliarden US-Dollar als ausschüttungsfähiger Cashflow eingestuft wurden.
Diese letzte Kennzahl unterstützt die Dividende des Unternehmens, die zuletzt im August zu einem Satz von 0.705 US-Dollar pro Stammaktie ausgezahlt wurde. Diese Dividende beläuft sich jährlich auf 2.82 US-Dollar pro Stammaktie und bringt solide 9.1 % ein, mehr als das Vierfache der durchschnittlichen Rendite, die bei S&P-notierten Unternehmen zu finden ist. MPLX hat seit seinem Eintritt in die öffentlichen Märkte im Jahr 4 eine zuverlässige Dividendenzahlung aufrechterhalten. Dementsprechend hat MPLX im zweiten Quartal 2012 Millionen US-Dollar an die Aktionäre zurückgezahlt, sowohl durch Dividenden als auch durch Aktienrückkäufe, und kündigte im August eine schrittweise Erhöhung der Genehmigung zum Aktienrückkauf um 2 Milliarde US-Dollar an.
All diese Faktoren erregten die Aufmerksamkeit des 5-Sterne-Analysten von RBC Capital TJ Schulz, der schrieb: „Wir mögen MPLX weiterhin wegen seines stetigen Cashflows angesichts seiner Beziehung, die MPC, Wachstumsprojekte in der Pipeline und die Verpflichtung zu Kapitalrückzahlungen mit einer neuen Genehmigung zum Rückkauf von Einheiten in Höhe von 1 Mrd. USD sowie seines stetigen (und wahrscheinlich wachsenden) Wachstums unterstützt ) Verteilung."
Schultz gibt MPLX-Aktien ein Outperform-Rating (d. h. Kaufen) und ein Kursziel von 43 $, was auf ein Aufwärtspotenzial von ~39 % für das kommende Jahr hindeutet. Basierend auf der aktuellen Dividendenrendite und dem erwarteten Kursanstieg hat die Aktie ein potenzielles Gesamtrenditeprofil von ~48 %. (Um sich die Erfolgsbilanz von Schultz anzusehen, bitte hier klicken)
Was denkt der Rest der Straße? Wenn man sich die Konsensaufschlüsselung ansieht, sind die Meinungen anderer Analysten unterschiedlicher. 3 Käufe, 2 Halten und 1 Verkauf ergeben zusammen einen moderaten Kaufkonsens. Darüber hinaus deutet das durchschnittliche Kursziel von 37.33 $ auf ein Aufwärtspotenzial von etwa 20 % gegenüber dem aktuellen Niveau hin. (Siehe MPLX-Aktienprognose auf TipRanks)
Magellan Midstream (MMP)
Bleiben wir beim Energie-Midstream-Sektor und schauen wir uns Magellan an, ein weiteres Midstream-Unternehmen, das in Nordamerika tätig ist. Magellan verfügt über ein Netzwerk von Vermögenswerten, darunter 12,000 Meilen an Pipelines, die sich von den Great Lakes und den Rocky Mountains bis zum Mississippi Valley und von dort bis nach Texas und an die Golfküste erstrecken. Magellan arbeitet sowohl mit raffinierten Produkten als auch mit Rohöl, und sein Netzwerk umfasst Lagereinrichtungen und Tanklager sowie Seeterminals am Golf von Mexiko.
All dies summiert sich zu einem großen Geschäft, und Magellan Midstream meldete im Jahr 2.9 einen Umsatz von 2021 Milliarden US-Dollar. Betrachtet man das erste Halbjahr 2022, hat das Unternehmen bereits 1.67 Milliarden US-Dollar gesehen, mehr als die Hälfte der Gesamtsumme des Vorjahres. Etwas weiter hineingezoomt zeigte der Bericht für das zweite Quartal 2 einen Umsatz von 22 Millionen US-Dollar, was einer Steigerung von 877.6 % gegenüber dem Vorjahr entspricht. Auch der Nettogewinn des Unternehmens stieg im zweiten Quartal um 26 % und erreichte 2 Millionen US-Dollar.
Dieser Nettogewinn führte zu einem verwässerten Gewinn pro Aktie von 1.67 US-Dollar, was im Vergleich zu den 1.26 US-Dollar, die im Vorjahresquartal gemeldet wurden, günstig ist. Magellan meldete auch im zweiten Quartal erhebliche Cashflows mit 2 Millionen US-Dollar an ausschüttbarem Cashflow und 228 Millionen US-Dollar an freiem Cashflow für das Quartal. Der erste davon ging im Jahresvergleich um 649 % zurück, während der zweite um 14 % zulegte. Magellan rühmte sich, im zweiten Quartal 28 Millionen US-Dollar für sein Aktienrückkaufprogramm einsetzen zu können. Für Anleger sollten wir beachten, dass die MMP-Aktie seit Jahresbeginn etwa 190 % zugelegt hat.
Das Unternehmen kündigte im Juli außerdem eine Q2-Dividende von 1.0375 US-Dollar pro Stammaktie an. Diese Zahlung ergibt eine annualisierte Stammaktiendividende von 4.15 US-Dollar, was wiederum eine Rendite von 8.6 % ergibt, oder gerade genug, um die Inflationszahlen vom August zu übertreffen.
Wall Street Analyst Eduardo Seda deckt diese Aktie für Jones Research ab und stellt fest, wie MMP sein Geschäft erfolgreich ausgebaut, die Einnahmen gesteigert und den Aktienkurs in einem schwierigen Umfeld gestützt hat.
„Obwohl sich das globale BIP-Wachstum weiterhin stärker als erwartet abschwächt, verbessern sich die Betriebsergebnisse von MMP in seinen beiden Betriebssegmenten weiter… Die Gesamtleistung profitierte von höheren Transportmengen (Anstieg um 2.9 % auf 142.9 Millionen gelieferte Barrel gegenüber 138.9 Millionen gelieferten Barrel im 2Q21 und Anstieg um 8.9 % von 131.2 Millionen Barrel, die im 1. Quartal 22 ausgeliefert wurden), angetrieben durch die anhaltende Erholung der Nachfrage nach dem Pandemieniveau, zusätzliche Beiträge aus den Expansionsprojekten der Pipeline von MMP in Texas und höhere Lieferungen im Pipelinesegment von MMP in Südtexas“, schrieb Seda.
Zu diesem Zweck stuft Seda die MMP-Aktien mit „Kaufen“ ein, mit einem Kursziel von 64 $, das auf ein einjähriges Aufwärtspotenzial von 33 % hinweist. (Um Sedas Erfolgsbilanz zu sehen, bitte hier klicken)
Wenn wir uns nun dem Rest der Straße zuwenden, sind die Meinungen gleichmäßig in der Mitte gespalten. 2 Käufe und 2 Halten, die in den letzten drei Monaten zugewiesen wurden, summieren sich zu einem moderaten Kauf-Analystenkonsens. Die Aktien werden für 48.09 $ verkauft und ihr durchschnittliches Kursziel von 56.25 $ deutet auf ein Aufwärtspotenzial von ~17 % auf Sicht von einem Jahr hin. (Sehen Sie sich die MMP-Aktienprognose auf TipRanks an)
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Quelle: https://finance.yahoo.com/news/ray-dalio-says-us-economy-003015518.html