Ray Dalio fügte seinen Namen einem Anbau hinzu Liste der Kritiker von Großbritannien neuer Ausgabenplan, das letzte Woche von Premierministerin Liz Truss und Schatzkanzler Kwasi Kwarteng vorgestellt wurde.
Der milliardenschwere Investor, der 1975 Bridgewater Associates, den heute größten Hedgefonds der Welt, gründete, argumentierte, dass die aggressiven Steuersenkungen des Plans die britischen Schulden auf ein untragbares Niveau anheben und das Pfund lahmlegen würden.
„Investoren und politische Entscheidungsträger: Beachten Sie die Lektion aus dem Haushaltsfehler des Vereinigten Königreichs“, schrieb Dalio am Dienstag Tweet. „Die Panikverkäufe, die Sie jetzt sehen und die zum Einbruch britischer Anleihen, Währungen und Finanzanlagen führen, sind auf die Erkenntnis zurückzuführen, dass das große Angebot an Schulden, das von der Regierung verkauft werden muss, viel zu viel für die Nachfrage ist .“
Als Reaktion auf den neuen Ausgabenplan von Truss erlebte der britische Anleihenmarkt am Montag einen Kursrückgang der größte eintägige Ausverkauf in seiner Geschichte und hat die Gesamtverluste an den Aktien- und Anleihemärkten des Landes seit der Ernennung von Truss zum Premierminister am 5. September zum Ende gebracht 500 Milliarden Dollar. Unterdessen sank das Pfund auf einen Rekordtief von 1.05 $ gegenüber dem US-Dollar am Montagmorgen, und obwohl er seitdem auf 1.07 $ gestiegen ist, bleibt die Währung gegenüber dem Dollar nahe einem 40-Jahres-Tief.
Nachdem der neue Truss-Ausgabenplan angekündigt wurde, hat das Vereinigte Königreich Debt Management Office sagte, dass es seine Schuldverschreibungen für das laufende Geschäftsjahr um 72.4 Milliarden Pfund auf 234.1 Milliarden Pfund erhöhen werde.
Der neue Ausgabenplan wird auch das Verhältnis der Verschuldung des Vereinigten Königreichs zum BIP auf rund 101 % erhöhen, dem höchsten Schuldenstand, den das Vereinigte Königreich seit 1962 gehalten hat Deutsche Bank.
Nach Ansicht von Ray Dalio ist dieser rasche Anstieg der Verschuldung, gepaart mit der mangelnden Nachfrage nach dem Pfund auf der globalen Bühne, ein Rezept für eine Katastrophe.
„Das bringt die Leute dazu, aus den Schulden und der Währung herauszukommen. Ich kann nicht verstehen, wie diejenigen, die hinter diesem Schritt standen, das nicht verstanden haben. Es deutet auf Inkompetenz hin“, sagte Dalio. „Mechanistisch handelt die britische Regierung wie die Regierung eines Schwellenlandes, sie produziert zu viele Schulden in einer Währung, für die es weltweit keine große Nachfrage gibt.“
Der Investor argumentierte weiter, dass dies ein Lehrmoment für Regierungen auf der ganzen Welt sein sollte, ihre Schulden nicht auf ein unhaltbares Niveau zu erhöhen.
„Ich hoffe, aber bezweifle, dass andere politische Entscheidungsträger, die ähnliche Dinge tun … erkennen werden, dass sie ein ähnliches Ergebnis riskieren – und dass die Anleger dies auch sehen werden“, sagte er.
Analysten befürchten auch, dass der neue britische Ausgabenplan, der das Wirtschaftswachstum ankurbeln und dazu beitragen sollte, die Auswirkungen der hohen Energiepreise kurzfristig zu mildern, letztendlich die Inflation im Vereinigten Königreich insgesamt verschärfen könnte. Und die Verbraucherpreise sind bereits sprunghaft gestiegen 9.9% von vor einem Jahr im August.
„Die Regierung versucht, die Unterstützung für Verbraucher und Unternehmen mit Maßnahmen in Einklang zu bringen, die eine weitere Inflation auslösen könnten, und versucht gleichzeitig, eine stagflationäre Wirtschaft wiederzubeleben“, sagte Giles Coghlan, Chefmarktanalyst beim globalen Forex-Broker HYCM Vermögen. „Ein so großes Fiskalpaket könnte mittel- bis langfristig zu erhöhten Preisen beitragen, die einer Wirtschaft und einer Währung, die bereits am Boden liegen, weiteren Schaden zufügen könnten.“
Die potenziell inflationären Auswirkungen des neuen Ausgabenplans haben bei einigen die Forderung nach einer drastischen Zinserhöhung durch die Bank of England (BoE) laut werden lassen Ökonomen forderte sogar, dass der britische Leitzins von 2.25 % auf bis zu XNUMX % angehoben wird 6% nächstes Jahr.
Das sind schlechte Nachrichten für die Hausbesitzer im Vereinigten Königreich. Die monatlichen Hypothekenzinsen steigen sofort für 2 Millionen Menschen auf Tracker- oder variablen Zinsplänen, wenn die BoE ihre nächste Zinserhöhung durchführt. Und weitere 1.8 Millionen Eigenheimbesitzer mit Festzinsverträgen werden demnach im nächsten Jahr ebenfalls deutlich höhere Zinsen zahlen müssen UK Finanzen.
Da Großbritannien vor weiteren Zinserhöhungen, steigenden Staatsschulden, einem sinkenden Pfund und einer europäischen Energiekrise steht, sagte der Chefvolkswirt der Deutschen Bank, David Folkerts-Landau, dass er jetzt glaubt, dass das Land eine schwere Rezession erleben wird, die drei bis vier Jahre dauern wird Viertel.
„Wir denken an eine Rezession, die tief und lang sein wird“, sagte er sagte Bloomberg am Dienstag. „Das ist der Preis, den wir für finanzielle Stabilität und dafür zahlen müssen, auf den richtigen Weg zu kommen.“
Diese Geschichte wurde ursprünglich auf vorgestellt Fortune.com
Quelle: https://finance.yahoo.com/news/ray-dalio-says-uk-214022667.html