(Bloomberg) – Puerto Ricos Finanzaufsichtsbehörde reichte einen Plan zur Umstrukturierung von Schulden in Höhe von etwa 9 Milliarden US-Dollar von Energieversorgern ein, nachdem es nicht gelungen war, eine Einigung mit den Anleihegläubigern zu erzielen, und signalisierte, dass die fünfjährige Insolvenz der Agentur noch länger dauern wird, um sie zu lösen.
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Der Bundesvorstand überwacht die Finanzen der Insel und die Schuldenvorschläge für die Electric Power Authority von Puerto Rico, bekannt als Prepa, den Hauptstromversorger der Insel. Der Vorstand will fast 40 % der Schulden von Prepa – 8.5 Milliarden US-Dollar an Anleihen und weitere 700 Millionen US-Dollar an Krediten an Tankstellen-Kreditgeber – auf insgesamt 5.4 Milliarden US-Dollar an neu umstrukturierten Wertpapieren kürzen, so der dem Insolvenzgericht vorgelegte Schuldenanpassungsplan Freitag Nacht.
Eine gerichtlich angeordnete Schlichtung zwischen dem Vorstand, Versicherungsunternehmen und einer Ad-hoc-Gruppe von Anleihegläubigern hat bisher keinen einvernehmlichen Rückzahlungsplan hervorgebracht. Gleichzeitig streiten die Parteien darüber, ob Anleihegläubiger Anspruch auf die zukünftigen Einnahmen von Prepa haben oder auf Konten mit einem Vermögen von etwa 16 Millionen US-Dollar beschränkt sind.
„Die Einwohner und Unternehmen von Puerto Rico können einfach nicht zahlen, was einige Gläubiger zu diesem Zeitpunkt verlangen“, sagte David Skeel, der Vorsitzende des Vorstands, in einer Erklärung am Freitag. „Das Gericht hat uns gebeten, einen Plan vorzuschlagen, der es Prepa ermöglichen würde, weiterzumachen, und heute kommen wir dieser Verpflichtung nach, indem wir vorschlagen, die Schulden von Prepa auf ein tragbares Niveau zu senken und gleichzeitig die Tür für weitere Verhandlungen offen zu lassen.“
Prepa begann 2014 erstmals mit Gläubigern darüber zu verhandeln, wie es seine Verpflichtungen reduzieren kann. Der Bankrott begann 2017, wurde jedoch durch Hurrikane, Erdbeben und die Pandemie verzögert, während das Commonwealth seinen Rekordbankrott im März beendete.
Puerto Rico braucht zuverlässigen und erschwinglichen Strom, um seine Wirtschaft anzukurbeln, die nach Jahren des Niedergangs nur schwer wachsen kann. Einwohner und Unternehmen leiden unter chronischen Stromausfällen und einigen der höchsten Stromtarife in den USA.
Fristen
Die Richterin des US-Bezirksgerichts, Laura Taylor Swain, gab dem Aufsichtsgremium bis Freitag Zeit, einen Umschuldungsplan einzureichen, nachdem frühere Fristen verschoben worden waren, in der Hoffnung, dass fortgesetzte Verhandlungen zwischen den Parteien zu einer Einigung führen würden. Swain beabsichtigt, im Juli eine Anhörung zur Bestätigung des Restrukturierungsplans abzuhalten.
Um die Schuldenlast von Prepa zu reduzieren, würde der Plan des Vorstands die Anleihegläubiger in zwei Gruppen aufteilen: eine, die Rechtsstreitigkeiten beilegen und vereinbaren würde, dass die Gläubigerrückzahlung auf bestehende Konten beschränkt ist, und eine andere Gruppe, die weiterhin streiten würde, dass Anleihegläubiger ein Recht auf die zukünftigen Einnahmen von Prepa haben.
Im Schuldenvorschlag des Aufsichtsgremiums würden Anleihegläubiger, die sich einig sind, mindestens 50 Cent auf den Dollar erhalten, wobei sich dieser Betrag möglicherweise erhöht, wenn das Gericht dem Vorstand zustimmt, dass die Gläubiger keinen Anspruch auf die Einnahmen von Prepa haben. Die Nichtvergleichsgruppe kann nur 19 Cent auf den Dollar bekommen, wenn das Gericht auf der Seite des Vorstands steht, oder mehr, wenn diese Anleihegläubiger gewinnen.
Der Vorstand verfolgt „sinnlose Rechtsstreitigkeiten“, die nur den Einwohnern von Puerto Rico schaden werden, sagte Stephen Spencer, Geschäftsführer von Houlihan Lokey, dem Finanzberater der Ad-hoc-Anleiheinhabergruppe, in einer Erklärung am Freitag.
„Die Entscheidung des FOMB, einen äußerst zwingenden Plan einzureichen, dem es an sinnvoller Gläubigerunterstützung mangelt und der keine Chance hat, bestätigt zu werden, wird nur dazu dienen, die fast sechsjährige Insolvenz von Prepa zu verlängern, sicherzustellen, dass die Stromversorgung unzuverlässig bleibt, und zu höheren Kosten für die Menschen führen von Puerto Rico“, sagte Spencer.
Justin Peterson, ein Mitglied des Aufsichtsgremiums, war mit dem Restrukturierungsvorschlag des Gremiums nicht einverstanden und sagte, es behandle Anleihegläubiger unfair.
„Ich glaube, es basierte auf einer Finanzanalyse, die erstellt wurde, um ein gewünschtes Ergebnis zu erzielen – so wenig wie möglich zu zahlen“, sagte Peterson in einer Erklärung am Freitag.
Einige Prepa-Anleihen werden höher gehandelt als das 50-Cent-Angebot der Aufsichtsbehörde. Prepa-Anleihen mit einem Kupon von 5.25 % und einer Laufzeit bis 2040 wurden am Donnerstag zu durchschnittlich 74.8 Cent pro Dollar gehandelt, wie von Bloomberg zusammengestellte Daten zeigen.
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Quelle: https://finance.yahoo.com/news/puerto-rico-power-utility-plan-173217684.html