Der Prosus-Verkauf belastet Tencent trotz Rückkäufen

Wichtige Neuigkeiten

Asiatische Aktien bejubelten den Fall des US-Dollars, als er sich großen psychologischen Zahlen wie dem chinesischen CNY bei 7 und dem japanischen Yen nahe 150 näherte.

Reine Spekulation meinerseits, aber da die US-Notenbank zunehmend unter Druck gerät, da immer mehr Länder den Schmerz höherer US-Zinsen spüren, sind vielleicht 50 Basispunkte im September sinnvoller als 75 Basispunkte? China und Hongkong haben die Botschaft nicht verstanden, da beide Märkte gut eröffneten, aber trotz eines starken Tages gestern von den in den USA notierten chinesischen ADRs im Laufe des Tages schnell abrutschten.

Hongkong wurde von Tencent um -3.15 % nach unten gezogen, nachdem sich ein Investor für den Verkauf von 7.6 Mrd. USD/192 Mio. Aktien angemeldet hatte. Der Schuldige ist sehr wahrscheinlich Prosus, die Abspaltung von Naspers, dem südafrikanischen Zeitungsunternehmen, das Ende der 1990er Jahre zum Risikokapitalinvestor wurde. Da Prosus das Endspiel anders angegeben hat, als den Erlös zum Rückkauf seiner eigenen Aktien zu verwenden, belasten die 2.769 Milliarden Aktien, die es besitzt, Tencent. Zur Verteidigung von Tencent hat es 1 Million Aktien pro Tag zurückgekauft, was meiner Meinung nach das Maximum ist, das Prosus täglich verkaufen kann (ich muss das überprüfen, da ich nicht 100 % sicher bin, dass es stimmt). Bloomberg hatte einen Artikel, in dem der Naspers-Verkauf zusammen mit dem Alibaba-Verkauf von Softbank und dem BYD-Verkauf von Berkshire Hathaway das Ende mehrerer legendärer Investitionen in China markierte, die spektakuläre Renditen erzielten. Journalistische Siegerrunden-Artikel markieren eher eine Talsohle. Der Artikel verfehlt den Schlüssel, der den Überhang entfernt, wenn die Verkäufer weg sind.

Internet-Namen aus Hongkong waren alle im Minus, abzüglich JD.com HK +0.6 %. Leerverkäufer setzten (erneut) auf ihre Wetten, da Tencent, Alibaba HK, Meituan und JD.com HK alle mehr als 25 % des Handels auf Short-Trading-Konten hatten! Da der Hang Seng unter 19 und der Hang Seng Tech unter der 4-Marke schloss, wird die Dominanz von Leerverkäufern wahrscheinlich zu einem großen PR-Problem. Wo sind die Käufer? HFCAA ist ein Problem, da große Vermögensverwalter nicht dumm dastehen wollen, wenn sich keine Lösung ergibt. Wir werden es früh genug wissen, wenn die PCAOB-Prüfer ihre Koffer für Hongkong packen. Das WSJ stellte eine interessante Umgehung für die Unternehmen fest, indem es in den USA ansässige Wirtschaftsprüfungsfirmen anstellte, von denen ich nicht glaube, dass sie funktionieren würden.

China war abwesend, da mehr Mitglieder des Kongresses Taiwan besuchten, das hier in den USA bemerkenswert wenig Presse erhielt. Ich schätze, unser kollektives ADS tritt ein, während innenpolitische Probleme im Mittelpunkt stehen. Die Schuld China für alles Erzählerische wird meiner Meinung nach etwas müde. Vor diesem Hintergrund hat die Biden-Administration die chinesischen Zölle nicht aufgehoben, und der nationale Sicherheitsberater Jake Sullivan sagte, eine chinesische Invasion in Taiwan sei eine „eindeutige Bedrohung“. Die Wachstumsaktien, die gestern einen großartigen Tag hatten, wurden alle von Gewinnmitnahmen getroffen, da Value-Titel eine Outperformance erzielten. Es würde mich nicht überraschen, wenn Chinas Nationalmannschaft, der Spitzname für große Pensions-/Versicherungs-/Staatsvermögensfonds, aktiv wäre, da sie gerne große/mega Namen bei Schwäche kauft. Nach Handelsschluss wurde bekannt gegeben, dass ab dem 10^th bis Oktober 31^st, für Reisen innerhalb der Provinz benötigt man innerhalb der letzten 48 Stunden einen Covid-Test. Der Zeitrahmen umfasst den einwöchigen Urlaub in China, was darauf hindeuten könnte, dass Urlaubsreisen stattfinden könnten. Interessanterweise waren die chinesischen Inlandsreiseaktien heute höher, obwohl Trip.com HK heute nicht verfügbar war. Nach dem Börsenschluss in Hongkong meldete Bilibili (BILI US, 9626 HK) gemischte Finanzergebnisse. Die Aktie ist nicht vorbörslich, aber das Unternehmen kündigte an, dass Hongkong seine Hauptnotierung sein wird, was es ermöglichen würde, die Hongkonger Aktie in Southbound Stock Connect aufzunehmen.

Hang Seng und Hang Seng Tech sind beide um -1 % auf das Volumen von -7.1 % gegenüber gestern gefallen, was 62 % des 1-Jahres-Durchschnitts entspricht. 123 Aktien stiegen, während 357 fielen. Der Short-Umsatz in Hongkong ging gegenüber gestern um -4.57 % zurück, was 70 % des 1-Jahres-Durchschnitts entspricht, da der Short-Umsatz 19 % des gesamten Handels ausmachte. Die Wachstumsfaktoren waren gemischt, da die Value-Faktoren zurückgingen und Large Caps Small Caps verdrängten. Der positive Sektor waren Versorgungsunternehmen +0.53 %, während Kommunikation -2.6 %, Immobilien -1.79 % und Energie -1.72 % rückläufig waren. Die führenden Teilsektoren waren Elektrizitätsunternehmen, Solar und Wind, während EV, Online-Spiele und Software zu den schlechtesten gehörten. Die Volumina von Southbound Stock Connect waren gering, da Investoren aus dem Festland Hongkong-Aktien im Wert von 6 Millionen US-Dollar kauften, wobei Tencent ein moderater Kauf, Meituan ein kleiner Kauf und Kuaishou ein kleiner Nettoverkauf war.

Shanghai, Shenzhen und STAR Board verloren -0.33 %, -0.89 % bzw. -0.84 % bei einem Volumen von -9.45 % gegenüber gestern, was 77 % des 1-Jahres-Durchschnitts entspricht. 1,122 Aktien stiegen, während 3,386 Aktien fielen. Value-Faktoren übertrafen das Wachstum, während Large Caps Small Caps übertrafen. Top-Sektoren waren Finanzen +0.34 %, Versorger +0.26 % und Grundnahrungsmittel +0.15 %, während Energie -1.31 %, Industrie -0.71 % und Technologie -0.5 %. Zu den wichtigsten Teilsektoren gehörten reisebezogene Aktien wie Fluggesellschaften und Duty-Free-Unternehmen sowie Atomkraft, während Biotechnologie, Gas, Lithium, Schweinefleisch und Hühnchen zu den schlechtesten gehörten. Die Volumina von Northbound Stock Connect waren gering, da ausländische Investoren Aktien vom Festland im Wert von -12 Millionen US-Dollar verkauften. Staatsanleihen gingen zurück, der CNY legte gegenüber dem US-Dollar um +0.12 % auf 6.95 zu und Kupfer fiel um -0.02 %.

Wechselkurse, Preise und Renditen der letzten Nacht

• CNY / USD 6.96 gegenüber 6.98 gestern
• CNY / EUR 6.97 gegenüber 6.91 gestern
• Rendite für 10-jährige Staatsanleihen 2.63% gegenüber 2.62% gestern
• Rendite für 10-jährige Anleihen der China Development Bank 2.79% gegenüber 2.78% gestern
• Kupferpreis -0.02% über Nacht