Bereiten Sie sich mit diesen drei Hotelaktien auf Sommerreisen vor

Die Hotellerie war während der Corona-Pandemie eine der am stärksten betroffenen Branchen. Viele US-Hotels haben geschlossen, vor allem Luxushotels. Auf dem Höhepunkt der Pandemie lag die Auslastung bei Luxushotels unter 15 % und branchenweit bei rund 40 %. Mehr als 670,000 Arbeitsplätze im Hotelgewerbe und fast vier Millionen Arbeitsplätze im Gastgewerbe gingen 2020 verloren. Es gibt nach wie vor starken Gegenwind und potenzielle Störfaktoren für eine vollständige Erholung. Während Urlaubsreisen im Jahr 2022 voraussichtlich vollständig zurückkehren werden, werden Geschäftsreisen voraussichtlich deutlich unter dem Niveau vor der Pandemie bleiben.

Da die Freizeitnachfrage ihren Weg in Richtung des Niveaus vor der Pandemie fortsetzt, stehen Hotels vor einer Herausforderung, die Unternehmen mit kundenorientierten Servicerollen branchenübergreifend betrifft: genügend Mitarbeiter einzustellen. Mit Stand Oktober 2021 gab es in der Hotellerie 300,000 weniger Beschäftigte als 2019. Trotzdem herrscht eine hohe Nachfrage nach Arbeitskräften. Aufgrund des knappen Angebots an Arbeitskräften und der steigenden Lohninflation haben die Hotels Schwierigkeiten, die Personalausstattung zu erreichen, die erforderlich ist, um die steigende Reisenachfrage zu befriedigen. Um den steigenden Löhnen entgegenzuwirken, haben viele Unterkunftsanbieter die Haushaltsführung auf ein Modell nur auf Anfrage umgestellt und die Ausstattung mit Speisen und Getränken, einschließlich Zimmerservice und Restaurants, eingeschränkt.

Remote-Arbeiten ist für viele Mitarbeiter alltäglich geworden und wird voraussichtlich mehr als nur ein vorübergehender Trend sein. Eine beispiellose Anzahl hochkarätiger Unternehmen hat angekündigt, dass sie mit großen Technologieunternehmen wie Twitter, Facebook und Amazon einen hybriden oder flexiblen Ansatz für die Fernarbeit verfolgen werden
AMZN
wegweisend. Das bedeutet, dass Hospitality-Locations als provisorische Büros für Geschäfts- und Freizeitreisende sowie von Einheimischen genutzt werden, die eine Abwechslung in der Arbeitsumgebung suchen. Dies ist eine großartige Gelegenheit für Hotels, von diesem Trend zu profitieren und ihre Angebote an die Bedürfnisse und Wünsche dieses aufstrebenden Segments anzupassen.

Während des gesamten Jahres 2022 wird die Hotelbranche weiterhin mit pandemiebedingten Herausforderungen und einer erhöhten Verantwortung konfrontiert sein, um die Sicherheit von Reisenden und Arbeitnehmern zu gewährleisten. Steigende Inflations- und Treibstoffkosten für Fluggesellschaften gehören im Laufe des Jahres zu den wichtigsten Reisesorgen. Aber die Erholung des Reiseverkehrs verstärkt sich und Möglichkeiten zur Förderung des weiteren Wachstums zeichnen sich ab. Um wettbewerbsfähig zu bleiben, müssen Hotels einen Rückgang der Geschäftsreisen erkennen und planen. Die Anpassung an die neue Remote-Arbeitsumgebung durch die Bereitstellung besserer Annehmlichkeiten für Geschäfts- und Freizeitreisende könnte sich als eine großartige Gelegenheit für Hotels erweisen, nach der Pandemie zu wachsen.

Einstufung von Hotelaktien mit A+ Stock Grades von AAII

Bei der Analyse eines Unternehmens ist es hilfreich, einen objektiven Rahmen zu haben, der es Ihnen ermöglicht, Unternehmen auf die gleiche Weise zu vergleichen. Dies ist einer der Gründe, warum AAII die erstellt hat A + Aktienqualitäten, die Unternehmen anhand von fünf Faktoren bewerten, die nachweislich langfristig marktschlagende Aktien identifizieren: Wert, Wachstum, Momentum, Revisionen der Gewinnschätzungen (und Überraschungen) und Qualität.

Unter Verwendung der A+-Aktienbewertungen von AAII fasst die folgende Tabelle die Attraktivität von drei Hotelaktien – Hilton, Marriott und Wyndham – basierend auf ihren Fundamentaldaten zusammen.

Zusammenfassung der A+-Aktienbewertung von AAII für drei Hotelaktien

Was die A + Stock Grade verraten

Hilton Worldwide Holdings (HLT) ist ein Gastgewerbeunternehmen. Das Unternehmen beschäftigt sich mit der Verwaltung, dem Franchising, dem Besitz und der Verpachtung von Hotels und Resorts und der Lizenzierung seiner Marken und seines geistigen Eigentums. Das Unternehmen verwaltet, konzessioniert, besitzt oder vermietet ungefähr 6,832 Immobilien mit ungefähr 1,073,239 Zimmern in über 122 Ländern und Territorien. Zu seinen Marken gehören Waldorf Astoria Hotels & Resorts, LXR Hotels & Resorts und Conrad Hotels & Resorts, Canopy by Hilton und andere. Es ist in zwei Segmenten tätig: Management und Franchise sowie Eigentum. Das Management- und Franchise-Segment umfasst alle Hotels, die das Unternehmen für Dritte verwaltet, sowie alle Franchise-Hotels, die von jemand anderem als dem Unternehmen betrieben oder verwaltet werden. Das Management- und Franchise-Segment umfasst etwa 740 verwaltete Hotels und über 6,038 Franchise-Hotels mit etwa 1,055,088 Zimmern. Das Eigentumssegment umfasst etwa 54 Objekte mit insgesamt über 18,151 Zimmern.

Hilton hat eine Wachstumsklasse A+ von B. Die Wachstumsklasse berücksichtigt sowohl das kurz- als auch das längerfristige historische Umsatzwachstum, Gewinn je Aktie und Operativer cashflow. Das Unternehmen meldete im vierten Quartal 2021 einen Umsatz von 1.84 Milliarden US-Dollar, was einem Anstieg von fast 107 % gegenüber 890 Millionen US-Dollar im Vorjahresquartal entspricht. Der vierteljährliche verwässerte Gewinn pro Aktie des Unternehmens betrug 0.52 US-Dollar, gegenüber einem Verlust von 0.81 US-Dollar pro Aktie im Jahresvergleich. Der operative Cashflow belief sich auf 131 Millionen US-Dollar gegenüber einem Verlust von 138 Millionen US-Dollar im Vorjahresquartal.

Hilton hat einen Momentum Grade von A, basierend auf seinem Momentum Score von 86. Dies bedeutet, dass es in Bezug auf seine gewichtete relative Stärke in den letzten vier Quartalen in der obersten Reihe aller Aktien rangiert. Dieser Wert ergibt sich aus einer hohen relativen Preisstärke von 16.9 % im letzten Quartal und 7.3 % im drittletzten Quartal, die durch eine niedrige relative Preisstärke von 2.9 % und –5.4 % vor zwei bzw. vier Quartalen ausgeglichen wurde . Die Ergebnisse sind 83, 74, 78 und 57 nacheinander aus dem letzten Viertel. Die gewichtete relative Preisstärke von vier Quartalen beträgt 7.7 %, was einer Punktzahl von 86 entspricht. Der Rang der gewichteten relativen Stärke von vier Quartalen ist die relative Preisänderung für jedes der letzten vier Quartale, wobei die jüngste vierteljährliche Preisänderung gegeben ist a Gewichtung von 40 % und jedes der drei Vorquartale mit 20 % Gewichtung.

Das Unternehmen hat eine Wertnote von F, basierend auf seinem Value Score von 95, was als extrem teuer gilt. Dies wird von einem sehr hohen abgeleitet Kurs-Gewinn (KGV) von 106.9 und ein Preis-zu-Free-Cashflow-Verhältnis (KGV) von 608.4, was im 100. Perzentil liegt. Hilton hat eine Qualitätsstufe von B, angeführt von einer starken Veränderung der gesamten Verbindlichkeiten gegenüber Vermögenswerten von –12.8 % und einer Rendite auf das investierte Kapital (ROIC) von 46.3 %.

Marriott International (MAR) ist ein Betreiber, Franchisegeber und Lizenzgeber von Hotel-, Wohn- und Timesharing-Immobilien. Es ist in zwei Geschäftssegmenten tätig: USA & Kanada und international. Zu den klassischen Luxushotelmarken gehören JW Marriott, The Ritz-Carlton und St. Regis. Zu den unverwechselbaren Luxushotelmarken gehören W Hotels, die Luxury Collection, Edition und Bulgari. Zu den klassischen Premium-Hotelmarken gehören Marriott Hotels, Sheraton, Delta Hotels, Marriott Executive Apartments und Marriott Vacation Club. Zu den unverwechselbaren Premium-Hotelmarken gehören Westin, Renaissance, Le Meridien, Autograph Collection, Gaylord Hotels, Tribute Portfolio und Design Hotels. Zu den klassischen ausgewählten Hotelmarken gehören Courtyard, Residence Inn, Fairfield by Marriott, SpringHill Suites, Four Points, TownePlace Suites und Protea Hotels. Zu den unverwechselbaren ausgewählten Hotelmarken gehören Aloft, AC Hotels, Element und Moxy.

Eine qualitativ hochwertigere Aktie besitzt Eigenschaften, die mit einem Aufwärtspotenzial und einem geringeren Abwärtsrisiko verbunden sind. Backtesting der Qualitätsstufe zeigt, dass Aktien mit höheren Noten im Zeitraum von 1998 bis 2019 Aktien mit niedrigeren Noten im Durchschnitt übertroffen haben.

Marriott hat einen Qualitätsgrad von B mit einer Punktzahl von 72. Der Qualitätsgrad A+ ist der Perzentilrang des Durchschnitts der Perzentilränge von Kapitalrendite (ROA), Rendite auf das investierte Kapital, Bruttogewinn zu Vermögenswerten, Rückkaufrendite, Veränderung der gesamten Verbindlichkeiten zu Vermögenswerten, Rückstellungen zu Vermögenswerten, Z-Double-Prime-Konkursrisiko (Z)-Score und F-Score. Die Punktzahl ist variabel, d. h. sie kann alle acht Takte berücksichtigen oder, falls einer der acht Takte nicht gültig ist, die verbleibenden gültigen Takte. Um jedoch einen Qualitätswert zu erhalten, müssen Aktien eine gültige (nicht null) Kennzahl und eine entsprechende Rangfolge für mindestens vier der acht Qualitätskennzahlen haben.

Das Unternehmen schneidet in Bezug auf die Kapitalrendite und den F-Score stark ab. Marriott hat eine Gesamtkapitalrendite von 4.4 % und einen F-Score von 8. Die Gesamtkapitalrendite gibt an, wie profitabel ein Unternehmen im Verhältnis zur Bilanzsumme ist. Je höher die Gesamtkapitalrendite, desto effizienter und produktiver verwaltet ein Unternehmen seine Bilanz, um Gewinne zu erzielen. Der F-Score ist eine Zahl zwischen null und neun, die die Stärke der Finanzlage eines Unternehmens bewertet. Es berücksichtigt die Rentabilität, Leverage, Liquidität und Betriebseffizienz eines Unternehmens. Allerdings rangiert Marriott in Bezug auf sein Bruttoeinkommen im Verhältnis zum Vermögen im 29. Perzentil schlecht.

Das Unternehmen hat ein sehr starkes Momentum Grade von A mit einer Punktzahl von 87, angetrieben von einer starken relativen Preisstärke in drei der letzten vier Quartale. Die gewichtete relative Preisstärke für vier Quartale beträgt 8.3 %, was einer Punktzahl von 87 entspricht. Marriott hat eine durchschnittliche Wachstumspunktzahl von 55, mit einer vierteljährlichen Gewinnwachstumspunktzahl von 96, die weitgehend durch eine Punktzahl von 18 für die fünf Jahre ausgeglichen wird Umsatzwachstumsrate.

Wyndham Hotels & Resorts (WH) ist ein Hotel-Franchiseunternehmen. Das Unternehmen ist in zwei Segmenten tätig: Hotel-Franchising und Hotelmanagement. Das Hotel-Franchising-Segment lizenziert seine Unterkunftsmarken und bietet damit verbundene Dienstleistungen für externe Hotelbesitzer und andere an. Das Segment Hotelmanagement bietet Hotelmanagementdienste für Full-Service- und Limited-Service-Hotels sowie zwei Hotels, die sich im Besitz des Unternehmens befinden. Das Unternehmen verwaltet Immobilien unter seinen Marken, hauptsächlich unter Wyndham, Wyndham Grand, Wyndham Garden, Wingate, TRYP, Travelodge, Trademark, Super 8, Ramada, Microtel, La Quinta, Howard Johnson, Hawthorn Suites, Esplendor, Dolce, Dazzler, Days Marken Inn, Baymont und AmericInn. Das Unternehmen agiert als Hotel-Franchisegeber und lizenziert 22 Hotelmarken mit rund 9,000 angeschlossenen Hotels mit 813,300 Zimmern in über 95 Ländern.

Das Unternehmen hat ein Value Grade von D, basierend auf seinem Value Score von 70, was als teuer gilt.

Das Value Score-Ranking von Wyndham basiert auf mehreren traditionellen Bewertungsmetriken. Das Unternehmen hat eine Punktzahl von 24 für die Aktionärsrendite, 64 für das Verhältnis von Unternehmenswert zu Gewinn vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen (EBITDA) und 58 für das Verhältnis von Kurs zu freiem Cashflow (denken Sie daran, je niedriger die Punktzahl desto besser für den Wert). Das Unternehmen hat eine Aktionärsrendite von 2.4 %, ein EV/EBITDA-Verhältnis von 15.6 und ein Kurs-zu-Free-Cashflow-Verhältnis von 23.1. Ein niedrigeres Preis-zu-Free-Cashflow-Verhältnis wird als besser angesehen, und das Preis-zu-Free-Cashflow-Verhältnis von Wyndham liegt über dem Sektormedian von 15.7. Die Aktionärsrendite von Wyndham ist die einzige Bewertungskennzahl für das Unternehmen, die besser ist als der Branchendurchschnitt.

Der Value Grade ist der Perzentilrang des Durchschnitts der Perzentilränge der oben genannten Bewertungskennzahlen zusammen mit dem Kurs-Buchwert-Verhältnis, dem Kurs-Umsatz-Verhältnis und dem Kurs-Gewinn-Verhältnis.

Revisionen der Gewinnschätzungen geben Aufschluss darüber, wie Analysten die kurzfristigen Aussichten eines Unternehmens einschätzen. Wyndham hat eine Gewinnschätzungsrevisionsklasse B, die als positiv angesehen wird. Die Note basiert auf der statistischen Signifikanz seiner letzten beiden vierteljährlichen Gewinnüberraschungen und der prozentualen Veränderung seiner Konsensschätzung für das laufende Geschäftsjahr im letzten Monat und in den letzten drei Monaten.

Wyndham meldete für das erste Quartal 2022 eine positive Gewinnüberraschung von 47.5 % und im Vorquartal eine positive Gewinnüberraschung von 28.5 %. Im letzten Monat ist die Konsens-Gewinnschätzung für das erste Quartal 2022 aufgrund von sechs Aufwärts- und drei Abwärtsrevisionen von 2.005 $ auf 2.071 $ pro Aktie gestiegen. In den letzten drei Monaten ist die Konsensgewinnschätzung um 2.1 % gesunken, ausgehend von 0.952 $ je Aktie, basierend auf zwei Aufwärts- und vier Abwärtsrevisionen.

Wyndham hat einen Qualitätsgrad von A, basierend auf seinem Qualitätsfaktor von 97, der als sehr stark gilt. Dies basiert auf einem hohen F-Score von 9 und einer Veränderung der gesamten Verbindlichkeiten zu den Vermögenswerten von 89. Das Unternehmen hat mit einem Score von 85 einen sehr starken Momentum Grade von A. Das Unternehmen hat derzeit eine Dividendenrendite von 1.5 %. was im 77. Perzentil aller Aktien liegt.

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Die Aktien, die die Kriterien des Ansatzes erfüllen, stellen keine "empfohlene" oder "Kauf" -Liste dar. Es ist wichtig, eine Due Diligence durchzuführen.

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