Prem Watsa erhöht Atlas-Einsatz nach Übernahmeangebot

Zusammenfassung

• Die Position wurde um 4.81 % erhöht.
• Der Vermögensverwalter erhielt Anfang dieses Monats ein Angebot, es privat zu nehmen.

Milliardär Investor Prem Watsa (Trades, Portfolio), dem Anführer von Fairfax Financial Holdings (TSX:FFH, Finanzen), gab bekannt, dass er das Engagement seiner Firma in der Top-Holding Atlas Corp. (ATCO, Finanzen) Anfang dieser Woche um 4.81 %.

Bekannt als „Kanadas Warren Buffett (Trades, Portfolio)“ ahmt die Anlagestrategie des Gurus die Praktiken von Berkshire Hathaway nachBRK.B
(BRK.A, Finanzen)(BRK.B, Finanzen) CEO, indem sein Versicherungskonglomerat ganze Unternehmen aufkauft sowie seinen Float in börsennotierte Unternehmen investiert, um eine hohe Rendite zu erzielen.

Nach der Aufstockung des Anteils um 25.67 % im April hat GuruFocus Auswahl in Echtzeit, eine Premium-Funktion, die auf 13D- und 13G-Einreichungen basiert, berichtete, dass Watsa am 6.04. August weitere 4 Millionen Stammaktien der in London ansässigen Vermögensverwaltungsgesellschaft erworben hat.

Am Tag der Transaktion wurden die Stammaktien von Atlas zu einem Durchschnittspreis von jeweils 11.57 $ gehandelt. Der Umtausch hatte einen Einfluss von 2.27 % auf das Aktienportfolio.

Watsas Firma hält jetzt insgesamt 131.76 Millionen Stammaktien, was 49.50 % seines Aktienportfolios ausmacht. GuruFocus-Daten zeigen, dass der Guru seit seiner Gründung im zweiten Quartal 36.38 geschätzte 2018 % der Investition gewonnen hat.

Die globale Vermögensverwaltungsgesellschaft strebt langfristige, risikobereinigte Renditen an, indem sie in hochwertige Vermögenswerte in den Bereichen Schifffahrt und Energie sowie in anderen Infrastrukturbranchen investiert. Atlas hat eine Marktkapitalisierung von 3.96 Milliarden US-Dollar; Die Aktien wurden am Dienstag um 14.08 $ gehandelt, mit einem Kurs-Gewinn-Verhältnis von 9.26, einem Kurs-Buch-Verhältnis von 0.97 und einem Kurs-Umsatz-Verhältnis von 2.26.

Die GF Value LineWERT
deutet darauf hin, dass die Aktie derzeit auf der Grundlage ihrer historischen Kennzahlen, der vergangenen finanziellen Leistung und der Prognosen der Analysten für zukünftige Gewinne fair bewertet ist.

Der GF-Score von 74 von 100 weist jedoch darauf hin, dass das Unternehmen in Zukunft wahrscheinlich eine durchschnittliche Leistung erbringen wird. Es erhielt hohe Punkte für Rentabilität und Dynamik, mittlere Noten für Wachstum und GF Value und eine niedrige Note für Finanzstärke.

Privates Kaufangebot

Am 4. August gab Atlas bekannt, dass es ein Barangebot in Höhe von 3.64 Milliarden US-Dollar für seine verbleibenden ausstehenden Stammaktien erhalten hat. Der Take-Private-Vorschlag mit einem Preis von 14.45 $ pro Aktie wurde von einem Konsortium unterbreitet, das sich aus dem Vorsitzenden von Atlas, David Sokol, Tochtergesellschaften von Fairfax Financial, der Washington Family und der japanischen Reederei Ocean Network Express Pte. GmbH.

Zusammen besitzen oder kontrollieren Sokol, Fairfax und die Familie Washington derzeit mehr als 50 % der ausstehenden Stammaktien des Unternehmens.

Der Vorschlag enthält auch zwei Bedingungen. Erstens wird Atlas einen Ausschuss unabhängiger Direktoren bilden, um das Angebot zu prüfen und eine Entscheidung zu treffen. Zweitens muss der Deal von Aktionären, die nicht Teil des Konsortiums sind, mehrheitlich genehmigt werden.

Sollte das Angebot angenommen und genehmigt werden, betonte das Konsortium, würde dies nicht zu einer Änderung der Kontrolle über das Unternehmen führen.

In einer Erklärung kommentierte Sokol die potenziellen Vorteile des Vorschlags.

„Das Konsortium ist der Ansicht, dass die geplante Transaktion den Stammaktionären von Atlas sofortige Liquidität und Wertsicherheit zu einem erheblichen Aufschlag auf den aktuellen Aktienkurs bieten wird, während es Atlas ermöglicht wird, sich auf die Langfristigkeit zu konzentrieren, ohne den Schwerpunkt auf kurzfristige Ergebnisse zu legen und Atlas zu versorgen ein idealer strategischer Partner, um sein zukünftiges Wachstum zu unterstützen“, sagte er.

Financials

Die Finanzergebnisse des Unternehmens für das zweite Quartal sollen nach Börsenschluss am Dienstag veröffentlicht werden.

GuruFocus bewertete die Finanzstärke von Atlas mit 3 von 10 Punkten. Aufgrund der Ausgabe neuer langfristiger Schulden in den letzten drei Jahren hat das Unternehmen eine schlechte Zinsdeckung. Der niedrige Altman Z-Score von 0.65 warnt auch davor, dass das Unternehmen bankrott gehen könnte, wenn es seine Liquidität nicht verbessert. Die Rendite auf das investierte Kapital liegt leicht über den gewichteten durchschnittlichen Kapitalkosten, sodass die Wertschöpfung im Zuge des Unternehmenswachstums erfolgt.

Die Rentabilität des Unternehmens schnitt besser ab und erzielte eine Bewertung von 7 von 10 auf der Grundlage einer steigenden Betriebsmarge und Renditen auf Eigenkapital, Vermögenswerte und Kapital, die mehr als die Hälfte seiner Wettbewerber übertreffen. Atlas hat auch einen moderaten Piotroski F-Score von 6 von 9, was bedeutet, dass die Bedingungen typisch für ein stabiles Unternehmen sind. Trotz eines Rückgangs des Umsatzes pro Aktie in den letzten fünf Jahren hat es einen Vorhersagbarkeitsrang von einem von fünf Sternen. Laut Untersuchungen von GuruFocus erwirtschaften Unternehmen mit diesem Rang über einen Zeitraum von 1.1 Jahren durchschnittlich 10 % jährlich.

Mit einem Anteil von 52.31 % ist Watsa der mit Abstand größte Guru-Aktionär von Atlas. Andere Top-Guru-Investoren zum Ende des ersten Quartals waren Jim Simons (Trades, Portfolio)' Renaissance-Technologien, Paul Tudor Jones (Trades, Portfolio) und Michael Preis (Trades, Portfolio).

Portfoliozusammensetzung und zusätzliche Beteiligungen

Mehr als die Hälfte des Aktienportfolios des Gurus in Höhe von 3.01 Milliarden US-Dollar, das laut 13F-Anmeldung für die drei Monate zum 31. März aus 66 Aktien bestand, war in den Finanzdienstleistungssektor investiert, gefolgt von viel kleineren Positionen in den Bereichen Technologie, Grundstoffe und Immobilien .

Weitere Vermögensverwaltungsgesellschaften, die Watsa zum Ende des ersten Quartals 2022 hielt, waren Franklin ResourcesFüße
Inc. (Füße, Finanzen), Brookfield Asset Management Inc. (BAM, Finanzen), KKRKKR
& Co. Inc. (KKR, Finanzen) und Crescent Capital BDC Inc. (CCAP, Finanzen).

Anleger sollten sich darüber im Klaren sein, dass 13F-Einreichungen kein vollständiges Bild der Beteiligungen eines Unternehmens vermitteln, da die Berichte nur seine Positionen in US-Aktien und amerikanischen Hinterlegungsscheinen enthalten, aber dennoch wertvolle Informationen liefern können. Darüber hinaus spiegeln die Berichte nur Trades und Beteiligungen ab dem letzten Portfolio-Einreichungsdatum wider, die von der berichtenden Firma heute oder sogar zum Zeitpunkt der Veröffentlichung dieses Artikels gehalten werden können oder nicht.

Angaben

Ich/wir haben keine Positionen in den genannten Aktien und haben nicht vor, innerhalb der nächsten 72 Stunden neue Positionen in den genannten Aktien zu kaufen.