Powell warnt davor, dass ein weiterer Bericht über heiße Jobs weitere Zinserhöhungen auslösen könnte – Folgendes bedeutet dies für den Aktienmarkt

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Die Aktien brachen am Dienstag ein, nachdem der Vorsitzende der US-Notenbank, Jerome Powell, sagte, dass weitere Erhöhungen des Leitzinses notwendig sein könnten, um die Inflation zu zähmen, was die Befürchtungen über die entscheidende bevorstehende Zinsentscheidung der Zentralbank verstärkte, da die Wall Street weiterhin scharf auf die Launen der Fed reagiert.

Key Facts

Wenn es mehr "starke Arbeitsmarktberichte oder höhere Inflationsberichte gibt, kann es durchaus sein, dass wir mehr tun und die Zinsen stärker anheben müssen, als eingepreist ist", sagte Powell sagte in einem Interview mit dem Milliardär der Carlyle Group David Rubinstein, seine ersten öffentlichen Kommentare seit dem Arbeitsministerium enthüllt Am Freitag sank die Arbeitslosenquote im vergangenen Monat auf ein 54-Jahres-Tief.

Powell hat zuvor angedeutet, dass sich der Arbeitsmarkt erheblich abkühlen muss, damit die Fed von ihren aggressivsten Zinserhöhungen seit Jahrzehnten abweicht, um die Inflation einzudämmen, die sich „in einem sehr frühen Stadium“ einer merklichen Verlangsamung befindet, sagte Powell zuvor im Vorstellungsgespräch.

Die Aktien sind erheblich gefallen, als die Fed den Zielzinssatz der Federal Funds im letzten Jahr von 0 % auf 0.25 % auf 4.5 % bis 4.75 % anhob, wobei der Dow Jones Industrial Average, der S&P 500 und der technologielastige Nasdaq jeweils 6 % oder mehr verloren seit Anfang 2022.

Die Anleger fuhren am Dienstag fort, Powell's jedes Wort auseinanderzunehmen, während die Wall Street nach Anzeichen für zukünftige Zinssenkungen oder Verlangsamungen sucht, da höhere Zinsen die Kreditkosten beeinflussen und die Unternehmensgewinne schmälern.

Der Dow, der fast 400 Punkte stieg, nachdem Powell sagte, dass es Anzeichen für eine nachlassende Inflation gebe, rutschte nach Powells Kommentaren zu Zinserhöhungen um bis zu 500 Punkte oder 1.5 % ab, bevor er ein massives Comeback mit einem Tagesgewinn von 270 Punkten feierte , oder 0.8 %.

Die Achterbahnfahrt während und nach Powells Interview kam, weil Powell sich weigerte, eine neue, „inkrementell hawkische“ Botschaft zu übermitteln, nachdem der Stellenbericht vom Freitag Befürchtungen geschürt hatte, er würde einen konkreteren Hinweis darauf geben, dass nachhaltige Zinserhöhungen anstehen, schrieb Adam Crisafulli, Gründer von Vital Knowledge eine Dienstagsnotiz für Kunden.

Key Hintergrund

Die Fed erhöhte letzte Woche ihren Tagesgeldsatz, der die Kosten für die Übernachtfinanzierung von Banken festlegt und in andere Kredite wie Hypotheken fließt, um 25 Basispunkte, ein langsamerer Anstieg als die 0.5 % im Dezember und weit weniger als die viermal geraden 75 Basispunkte. Punkterhöhung früher im Jahr 2022. Die eng verfolgte FedWatch der CME Group Werkzeug erhöhte am Dienstag seine Wahrscheinlichkeit, dass die Fed die Zinssätze erneut um 50 Basispunkte von 3 % auf 9 % anheben wird, wobei eine Wahrscheinlichkeit von 91 % eingepreist wird, dass weitere 0.25 % als nächstes folgen werden. Powells Fixierung auf den Arbeitsmarkt folgt einer viel zitierten Wirtschaftskonzept dass die Arbeitslosigkeit steigen muss, damit die Inflation sinkt. Die Arbeitslosenquote dürfte bald auf Zehntausende steigen kürzliche Entlassungen, viele davon im Technologiesektor, werden in den nächsten Datensatz aufgenommen, schrieb der Comerica-Ökonom Bill Adams.

Tangente

Die bemerkenswertesten Gewinner am Dienstag waren Alphabet und Microsoft, die jeweils mehr als 4 % zulegten, als die Technologiegiganten in ihrer aufkeimenden Rivalität bei der Suche mit künstlicher Intelligenz die Ärmel hochkrempelten. Microsoft angekündigt Dienstag, dass es die Technologie von ChatGPT, dem Mutterunternehmen von OpenAI, verwenden wird, um Bing zu betreiben, während Google enthüllt Bard, seine Antwort auf ChatGPT, Dienstag.

Überraschende Tatsache

Bed Bath & Beyond war am Dienstag mit einer Marktkapitalisierung von mehr als 200 Millionen US-Dollar die Aktie mit der schlechtesten Performance. fallenden fast 50 %, nachdem das angeschlagene Haushaltswarenunternehmen einen mutigen Plan zur Beschaffung von Geldern zur Tilgung seiner steigenden Schulden angekündigt hatte. Wedbush Securities hat sein Kursziel für Bed Bath & Beyond entsprechend auf 0 $ herabgestuft.

Weiterführende Literatur

Fed-Beamter warnt davor, dass US-Schuldenausfall eine „Katastrophe“ wäre, da sich die Bank of America auf das Schlimmste vorbereitet (Forbes)

Will die Fed, dass Sie Ihren Job verlieren? Es ist kompliziert. (Forbes)