(Bloomberg) – Der Vorsitzende der US-Notenbank, Jerome Powell, hielt an seiner Botschaft fest, dass die Zinssätze weiter steigen müssen, um die Inflation zu unterdrücken, und diesmal hörte der Anleihemarkt zu.
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Insbesondere brachte Powell während einer Veranstaltung in Washington am Dienstag die Idee auf den Tisch, dass die Kreditkosten einen höheren Höchststand erreichen könnten, als von Händlern und politischen Entscheidungsträgern erwartet.
Das Gespräch war Powells erstes seit letztem Mittwoch, nach der Entscheidung der Fed, die Zinsen um einen Viertelpunkt anzuheben, als die Märkte seine Warnung, dass die Zinsen steigen würden, abschüttelten und sich trotzdem erholten. Der Vorsitzende bot wieder ähnliche Worte an, aber nach einem brandaktuellen Beschäftigungsbericht vom Januar schlugen sie härter zu.
„Wir glauben, dass wir weitere Zinserhöhungen vornehmen müssen“, sagte Powell David Rubenstein während einer Frage-und-Antwort-Sitzung im Economic Club of Washington. „Der Arbeitsmarkt ist außerordentlich stark.“
Wenn die Auftragslage sehr heiß bleibt, „kann es gut sein, dass wir mehr tun müssen“, sagte er.
Viel stärker als erwartete Daten der US-Regierung vom Freitag zeigten, dass die Arbeitgeber im Januar 517,000 neue Arbeitnehmer eingestellt haben, während die Arbeitslosigkeit auf 3.4% gesunken ist, die niedrigste Rate seit 1969. Powell sagte, der Bericht „zeigt Ihnen, warum wir glauben, dass dies ein Prozess sein wird, der eine beträchtliche Zeit in Anspruch nehmen wird von Zeit."
Anleihen wurden nach einer anfänglichen Rally verkauft, als der Fed-Vorsitzende die Tür zu einem höheren Spitzenzinssatz im Jahr 2023 öffnete, falls sich der Arbeitsmarkt nicht abkühlt. US-Aktien gingen ebenfalls zurück, als Powell sprach, schlossen die Sitzung jedoch höher.
Seine Äußerungen deuten darauf hin, dass die von Beamten im Dezember prognostizierte Zinsspitze von 5.1 % gemäß ihrer Median-Prognose eine weiche Obergrenze ist. Powell schien bereit zu sein, den Daten zu folgen und sich bei Bedarf höher zu bewegen.
Das Federal Open Market Committee hob letzte Woche seinen Leitzins um einen Viertelprozentpunkt auf eine Spanne von 4.5 % bis 4.75 % an. Die kleinere Bewegung folgte einer Erhöhung um einen halben Punkt im Dezember und vier riesigen Erhöhungen um 75 Basispunkte davor.
Eine Reihe milderer Messwerte zum Preisdruck haben den Optimismus geschürt, dass die Fed den Kampf gegen die Inflation gewinnen würde, die letztes Jahr den höchsten Stand seit vier Jahrzehnten erreichte. Aber die Beamten sagen, sie seien entschlossen, den Sieg nicht vorzeitig zu erklären.
Der Verbraucherpreisbericht vom Januar könnte sich weniger als erwartet abkühlen, was die Notwendigkeit für die Fed unterstreicht, die Zinserhöhungen im März und Mai voranzutreiben, sagte Omair Sharif von Inflation Insights in Sacramento.
„Es gibt noch viele Hürden für die Inflation am Horizont“, sagte er. „Sie werden hier eine gewisse Neubewertung sehen“, da sich die Anleger darauf einstellen, wie hoch sie erwarten, dass die Fed die Kreditkosten anheben wird.
Investoren, die auf den knisternden Beschäftigungsbericht vom Januar reagieren, erwarten nun einen Zinsanstieg auf knapp über 5 %, ähnlich wie die Fed-Beamten im Dezember prognostiziert haben.
Powell hat argumentiert, dass die Verringerung des Drucks auf dem Arbeitsmarkt Teil der Antwort auf die Abkühlung der Inflation in Kerndienstleistungen ist, mit Ausnahme des Wohnungsbaus, eine Maßnahme, die er hervorgehoben hat.
Die US-Notenbanker wurden von einem raschen Preisanstieg im letzten Quartal 2021 überrascht. Die Inflation stieg nach ihrer bevorzugten Messgröße in den 5 Monaten bis Dezember um 12 % und lag damit weit über ihrem Ziel von 2 %.
Während sich einige Inflationsmaße in den letzten Monaten abgekühlt haben, sagte Powell Reportern letzte Woche, dass Beamte „wesentlich mehr Beweise“ brauchen, um sicher zu sein, dass die Inflation auf einem Abwärtspfad ist.
–Mit Unterstützung von Steve Matthews, Jonnelle Marte und Margaret Collins.
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Quelle: https://finance.yahoo.com/news/powell-says-further-rate-hikes-182206077.html