(Bloomberg) – Die Porsche Automobil Holding SE hat bei ihrem Debüt Rekorde auf dem Schuldscheinmarkt gebrochen und 2.7 Milliarden Euro (2.9 Milliarden US-Dollar) in der bisher größten Transaktion für deutsche Schulden aufgenommen.
Meistgelesen von Bloomberg
Das Angebot in diesem Monat, das ursprünglich mit nur 500 Millionen Euro vermarktet wurde, zog etwa 120 Investoren an, darunter europäische, asiatische und amerikanische Banken, Pensionsfonds und Versicherungen. Es zeigt eine anhaltende Nachfrage nach allem, was mit dem Sportwagenzelt zu tun hat, nachdem das Aktienangebot der Porsche AG im vergangenen Jahr das größte in Europa seit einem Jahrzehnt war.
Es signalisiert auch, dass sich Schuldscheine, die wie Kredite und Anleihen syndiziert werden, von einem deutschen Nischeninstrument zu einer immer beliebteren Finanzierungsoption für große europäische Unternehmen entwickeln. Der Verkauf von Porsche machte fast ein Zehntel des gesamten Marktes im Jahr 2022 aus, und die Deals wachsen auf ganzer Linie.
„Uns hat die schlanke Struktur und die kurze Time-to-Market des Schuldscheins gefallen“, sagte ein Sprecher der Porsche Automobil Holding. „Wir planen eine weitere Finanzierung, entweder über Anleihen oder einen Instrumentenmix, und vielleicht einen zweiten Schuldschein.“
Rund 35 internationale Unternehmen kamen 2022 außerhalb der Nicht-Kernmärkte Österreich, Deutschland und Schweiz auf den Markt, zwei Drittel mehr als im Vorjahr. Der Umsatz von 7.2 Milliarden Euro im vergangenen Jahr für diese ausländischen Kreditnehmer – darunter Konecranes Oyj, Acciona SA und CEZ AS – war der zweithöchste nach dem Rekord von 2019 Milliarden Euro im Jahr 10.3.
Führender tschechischer Energieversorger erschließt deutschen Schuldenmarkt, da Alternativen dünn sind
Das Debüt der Porsche Automobil Holding folgt einer Rekordzahl von Unternehmen mit Investment-Grade-Rating, die im vergangenen Jahr solche Anleihen begeben und dem Markt zu einem Gesamtumsatz von 33 Milliarden Euro verholfen haben. Auch die Zahl der Neueinsteiger hat sich mehr als verdoppelt, darunter unter anderem die EnBW Energie Baden-Württemberg AG und die Vonovia SE.
Erstkreditnehmer machen Appetit auf deutsche Privatschulden
Die Liquidität ist stark genug, dass die durchschnittliche Transaktionsgröße im Jahr 207 von 2022 Millionen Euro im Vorjahr auf über 172 Millionen Euro gestiegen ist. Das kommt nach einem Jahr, in dem die Staatsanleihenmärkte durch Russlands Invasion in der Ukraine durcheinandergewirbelt wurden.
„Wir sehen einen sehr erfolgreichen Marktstart im Jahr 2023, hauptsächlich getrieben durch starke deutsche Kredite“, sagte Willi Dörges, Direktor Unternehmensfinanzierung mit Fremdkapitalmärkten bei der Landesbank Baden-Württemberg. „Aus unserer Sicht werden derzeit alle Kredit- und Fremdkapitalmarktinstrumente von Investoren und Kreditgebern gleichermaßen gut angenommen.“
Der Erlös aus der Kreditaufnahme der Porsche Automobil Holding wird zur Rückzahlung eines Überbrückungsdarlehens beitragen, das das Unternehmen im vergangenen Jahr für den Erwerb von 25 % plus einer Aktie der Dr. hcF Porsche. Die Transaktion, angeführt von der Deutschen Bank AG, der ING Bank NV, der LBBW und der UniCredit SpA, übertrifft mit Abstand die 2.2-Milliarden-Euro-Transaktion des deutschen Autoteileherstellers ZF Friedrichshafen AG im Jahr 2015.
(Aktualisiert Anlegerdetails, Marktdaten durchgehend, fügt Kreditnachrichten hinzu.)
Am meisten gelesen von Bloomberg Businessweek
© 2023 Bloomberg LP
Quelle: https://finance.yahoo.com/news/porsche-record-2-7-billion-060000933.html