Plug Power ist ein rein spekulativer Name: Hier ist meine Handelsidee

Sicherlich haben Sie die Nachrichten heute Morgen gesehen. Anscheinend hat der Einzelhandelsriese Walmart (WMT) hat zugestimmt, „grünen“ Wasserstoff von Plug Power zu kaufen (STECKER), um die Gabelstapler des Unternehmens anzutreiben, die im Walmart-Netzwerk von Einrichtungen und Vertriebszentren im Einsatz sind. Die Vereinbarung sieht vor, Walmart mit bis zu 20 Tonnen flüssigem grünen Wasserstoff pro Tag zu versorgen, um damit bis zu 9,500 Gabelstapler zu betreiben. Dies ist ein großer Schritt in Richtung Walmarts Ziel, bis zum Jahr 2040 alle Treibhausgasemissionen zu eliminieren.

Eine Sache, die Sie wahrscheinlich nicht über mich wissen, ist, dass ich ein Spinner bin. (Ich wette, das wussten Sie.) Ich liebe Gabelstapler. Immer haben. Das Bedienen eines Gabelstaplers ist ziemlich schwierig, das Bewegen in und um enge Räume macht Spaß. Haben Sie als Kind jemals mit Bauklötzen gespielt? Ein bisschen wie stapelbare Kühlschränke in der zivilen Welt oder Conex-Anhänger in der militärischen Welt. Es ist eine interessante Arbeit. Ja, ich hatte zu meiner Zeit sowohl eine militärische als auch eine zivile Gabelstaplerlizenz.

Was mich heute Morgen zum Nachdenken über PLUG brachte, als ich diese Nachricht hörte, war, dass Plug Power eine langjährige Beziehung zu Walmart unterhält. Plug Power stellte Walmart bereits 50 eine Pilotflotte von 2012 mit Wasserstoff-Brennstoffzellen betriebenen Gabelstaplern zur Verfügung, die auf die oben genannten 9,500 Gabelstapler anwuchs. Plug Power unterhält bestehende Beziehungen zu Amazon (AMZN), Home Depot (HD), Nike (NKE), Stellantis (BÖDEN) und Southern Company (SO) , unter anderen. Vielleicht ist Walmart ein Early Adopter? Vielleicht kommt jeder, der eine Lagerumgebung betreibt, insbesondere solche, in denen bereits eine Anbieter-Kunden-Beziehung besteht, zu dem Punkt, an dem Walmart bereits herkömmliche Batterien und Stromquellen ersetzt.

Aggressive

Im vergangenen Jahr hat Plug Power…

Am 30. März 2021 kündigte das Unternehmen Pläne an, gemeinsam mit Brookfield Renewable Partners eine Anlage zur Produktion von grünem Wasserstoff im südlichen Zentral-Pennsylvania zu eröffnen. Der Bau sollte im ersten Quartal 1 beginnen, die Anlage sollte Ende 2022 in Betrieb gehen.

Am 10. August 2021 wurde der Spatenstich für ein 84-Millionen-Dollar-Werk in Camden County, Georgia, bekannt gegeben. Diese Anlage wird in der Lage sein, 15 Tonnen flüssigen grünen Wasserstoff pro Tag zu produzieren und wird voraussichtlich noch in diesem Jahr eröffnet.

Am 14. September 2021 wurde die Erweiterung der aktuellen Geschäftstätigkeit mit einem europäischen Hauptsitz in Deutschland bekannt gegeben. Die Eröffnung der Anlage ist für 2022 geplant.

Am 20. September 2021 wurden Pläne zum Bau einer neuen Anlage im kalifornischen Fresno County bekannt gegeben. Diese Anlage wird in der Lage sein, 30 Tonnen flüssigen grünen Wasserstoff pro Tag zu produzieren und die Westküste der USA und Kanadas zu versorgen, sobald sie im Jahr 2024 in Betrieb geht.

Am 7. Februar 2022 wurden die regulatorischen Hürden für den Bau einer 350 Quadratmeter großen Anlage im Raum Albany, New York, überwunden. Im März erfolgte der Spatenstich für dieses Projekt.

Verdienste

Plug Power wird voraussichtlich Ende Mai die Ergebnisse des ersten Quartals veröffentlichen. Die Leser erinnern sich vielleicht daran, dass PLUG im vierten Quartal enttäuschende Ergebnisse erzielte und die Wall Street bei der Umsatzgenerierung übertraf, aber sowohl die Erwartungen als auch die Rentabilität für diesen Zeitraum deutlich verfehlte. Für das laufende Quartal gehen mehr als 20 Analysten, die sich mit der Aktie befassen, im Konsens davon aus, dass der EPS-Verlust 0.15 US-Dollar betragen wird – innerhalb einer Bandbreite von 0.23 US-Dollar bis 0.06 US-Dollar – bei einem Umsatz von 148 Mio. US-Dollar, was einem Umsatzwachstum von 101 % entspricht. Die Umsatzspanne reicht von 108 bis 185 Millionen US-Dollar.

Die Vorjahresvergleiche ergaben einen EPS-Verlust von 0.12 US-Dollar bei einem Umsatz von 73.7 Mio. US-Dollar. Der Konsens für das Gesamtjahr geht von einem EPS-Verlust von 0.46 US-Dollar (gegenüber einem Verlust von 0.82 US-Dollar) bei einem Umsatz von 917 Mio. US-Dollar (+82 %) aus.

Fonds/Bilanz

Offensichtlich ist Plug Power kein positiver freier Cashflow. Im letzten Quartal lag der Cashflow aus dem operativen Geschäft bei -9.7 Millionen US-Dollar und damit im vierten Quartal in Folge im Minus. Der Cashflow aus Investitionen wurde negativ, während der Cashflow aus Finanzierung leicht positiv wurde. Der freie Cashflow pro Aktie belief sich auf -0.16 US-Dollar.

Dennoch kann die Qualität der Bilanz den durchschnittlichen Anleger überraschen. PLUG beendete das vierte Quartal mit einer Nettoliquidität von 3.869 Milliarden US-Dollar, was einem Umlaufvermögen von 4.448 Milliarden US-Dollar entspricht. Die kurzfristigen Verbindlichkeiten belaufen sich auf lediglich 420 Millionen US-Dollar, weshalb PLUG eine unglaubliche aktuelle Quote von 10.6 erreicht. Gesund? Diese Zahl ist so gesund, dass man sich fragen muss, ob etwas nicht stimmt. Plug Power wird für eine lange Zeit kein Problem damit haben, seine Rechnungen zu bezahlen.

Das Gesamtvermögen beläuft sich auf 5.95 Milliarden US-Dollar, wobei kaum Abhängigkeit von „Goodwill“ oder „anderen immateriellen Werten“ besteht. Die Gesamtvermögenszahl ist eine greifbare Zahl. Die Gesamtverbindlichkeiten abzüglich des Eigenkapitals belaufen sich auf 1.344 Milliarden US-Dollar, wovon 504 Millionen US-Dollar langfristige Schulden sind. Das Unternehmen könnte das mehrmals zunichtemachen, und das aus eigener Tasche.

Meine Gedanken

Negative? Bargeldverbrennung. Das haben wir besprochen. Keine Dividende. Was hast du erwartet? Ende März dieses Jahres befanden sich 11.38 % des Streubesitzes in Short-Positionen … oder ist das positiv? Das Unternehmen hatte in der jüngeren Vergangenheit Probleme mit der Buchhaltung. Aus diesem Grund hat Plug Power vor etwas mehr als einem Monat KPMG als Buchhalter des Unternehmens entlassen und musste die Finanzergebnisse mehrerer Jahre neu darlegen. Andererseits ist das wahrscheinlich auch der Grund dafür, dass PLUG im Voreröffnungshandel am Dienstag um 7 % zulegte, nachdem der Kurs erst vor ein paar Wochen über 32 US-Dollar und im November über 46 US-Dollar gehandelt wurde.

Für mich besteht kein Zweifel daran, dass das Unternehmen sein Geschäft ausbaut und dies voraussichtlich auch weiterhin tun wird. PLUG hat eine Reihe hochvolumiger Kunden und das könnte in Zukunft enorm sein. Dies ist ein rein spekulativer Name und dieses Marktumfeld ist für Unternehmen, die ihren Umsatz steigern können, aber nicht profitabel sind, nicht allzu spät. Sobald wir alle mit dem Risiko einverstanden sind, weil das Risiko real ist, können wir fortfahren.

Den Lesern wird auffallen, dass PLUG Anfang April genau 50 % des Ausverkaufs von November bis Ende Januar zurückging, bevor er auf einen Widerstand stieß. Selbst mit dem Pop von heute Morgen ist die Relative Stärke schwach, der tägliche MACD tendiert weiter nach unten, während der Full Stochastics Oscillator in der Ecke sitzt und weint, Onkel.

Die Aktie hat bei ihrem 50-Tage-SMA Unterstützung gefunden und heute früh ihren 21-Tage-EMA zurückerobert. Wir werden sehen, ob das hält. Da mir klar ist, dass dies riskant ist, denke ich, dass es für mich in Ordnung ist, diesen Namen zu übernehmen, mit Blick auf eine Zahl für große Konzerne, die insgesamt Zehntausende von Gabelstaplern betreiben und möglicherweise dem Beispiel von Walmart folgen.

Die Idee (minimale Lose)

– Kaufen Sie 100 PLUG-Aktien zum oder kurz vor dem letzten Verkauf von 26.48 $

– Verkaufen (schreiben) Sie am 17. Juni einen PLUG-Put für 32.50 $ für etwa 1.35 $.

Nettobasis: 25.13 $.

Steckdose 

– Richtpreis: 35.50 $

– Pivot: $28.35 (200-Tage-SMA)

Hinzufügen: bis auf 25.18 $ (50-Tage-SMA)

Panik: 24.50 $ (Durchbruch des 50-Tage-SMA)

(Walmart und Amazon sind Beteiligungen an der Action Alerts PLUS Mitgliedsclub. Möchten Sie benachrichtigt werden, bevor AAP diese Aktien kauft oder verkauft? Erfahren Sie jetzt mehr.)