Pflanzen Sie mit diesen 3 Agraraktien die Saat für Dividendeneinnahmen

Bestimmte Sektoren des Marktes bieten sich an, um großartige Dividendenaktien zu schaffen. Das könnte daran liegen, dass die Nachfrage stabil ist, die Margen hoch sind oder der Sektor stark wächst. Beispiele hierfür sind Versorgungsunternehmen, Konsumgüterunternehmen und Agraraktien, drei davon werden wir hier überprüfen.

Tolle Schotten! (Wunder-Gro)

Scotts Miracle-Gro wurde 1868 gegründet (SMG) ist ein weltweiter Hersteller und Vertreiber verschiedener Rasen- und Gartenpflegeprodukte sowie Produkte für die Innen- und Außenbepflanzung. Scotts hat drei Segmente: US Consumer, Hawthorne und andere. Über diese Segmente bietet Scotts eine große Auswahl an Produkten wie seine berühmten Rasen- und Graspflegelinien, Düngemittel, Unkrautbekämpfung, Schädlingsbekämpfung, Pflanzennahrung und bestimmte Hardware, die eng mit seinen Kernprodukten zusammenhängt, wie z. B. Streuer. Scotts besitzt viele der bekanntesten Marken der Welt, darunter Earthgro, Ortho, Miracle-Gro, Roundup und natürlich Scotts.

Das Unternehmen dürfte in diesem Jahr einen Gesamtumsatz von etwa 4 Milliarden US-Dollar erwirtschaften und wird nach einem bisher sehr großen Ausverkauf im Jahr 2.8 mit einer Marktkapitalisierung von 2022 Milliarden US-Dollar gehandelt.

Scotts hat ein beneidenswertes Portfolio an landwirtschaftlichen Verbrauchsprodukten aufgebaut, die im Allgemeinen im Laufe der Zeit eine höhere Nachfrage erfahren. Dies gilt für das verbraucherorientierte Portfolio an Rasenpflegeprodukten des Unternehmens, aber darüber hinaus hat Scotts eine Vielzahl von Produkten für Züchter, die immer höhere Erträge von ihren Pflanzen verlangen. Der massive Rückenwind, den Scotts in den letzten Jahren von den Cannabiszüchtern bekam, hat nachgelassen, und wir glauben, dass die viel niedrigere Ertragsbasis für dieses Jahr dem Unternehmen in Zukunft ein robustes Wachstum des Gewinns pro Aktie von 7 % bescheren kann.

Scotts hat es auch geschafft, seine Dividende 12 Jahre in Folge zu steigern, was in einem Sektor, der so zyklisch ist wie die Agrarprodukte, ziemlich gut ist. Darüber hinaus betrug die durchschnittliche Dividendenerhöhung in den letzten zehn Jahren etwa 8 %, sodass das Unternehmen die Rückzahlung von Bargeld an die Aktionäre ernst nimmt. Die Ausschüttungsquote beträgt trotz all dieses Wachstums immer noch etwas mehr als die Hälfte der Gewinne, und angesichts des Gewinnwachstums von 7 %, das wir prognostizieren, sehen wir Scotts noch viele weitere Jahre mit Dividendenerhöhungen bevor.

Die Dividendenrendite beträgt jetzt bis zu 5.2 %, was etwa dem Dreifachen des S&P 500 entspricht, und eine Rendite, die normalerweise Immobilienaktien vorbehalten ist. Angesichts der hohen Rendite sowie der relativen Sicherheit der Auszahlung sehen wir Scotts heute als eine hervorragende Dividendenaktie.

Die Aktie wird auch nur zum 11-Fachen der diesjährigen Gewinnschätzung gehandelt, was deutlich unter unserer Fair-Value-Schätzung des 15-Fachen der Gewinne liegt. Das könnte den Aktionären in den kommenden Jahren von einer steigenden Bewertung Rückenwind im mittleren einstelligen Bereich verschaffen. Zusammen mit all diesen Faktoren sehen wir für Scotts in den kommenden Jahren eine jährliche Gesamtrendite von mehr als 16 %.

Hoch und ADM!

Gründer vor 120 Jahren, Archer-Daniels-Midland (ADM) ist ein Rohstoffriese, der landwirtschaftliche Produkte weltweit beschafft, transportiert, lagert, verarbeitet und vertreibt. Es hat drei Segmente: Ag Services and Oilseeds, Carbohydrate Solutions und Nutrition. Durch diese Segmente produziert, lagert, bewegt und vertreibt Archer eine große Vielfalt an landwirtschaftlichen Rohstoffen, darunter Mais, Weizen, Hafer, Gerste, Ölsaaten, Süßstoffe, Pflanzenöle, Tierfutter und vieles mehr.

Das Unternehmen sollte in diesem Jahr einen Umsatz von etwa 98 Milliarden US-Dollar erwirtschaften und hat eine aktuelle Marktkapitalisierung von 48 Milliarden US-Dollar.

Archer hat sich im Laufe der Jahre dank seiner immensen Größe und Größe einer wachsenden Nachfrage erfreut. Das Unternehmen ist ein dominierender Akteur im Agrarrohstoffgeschäft in den USA, und angesichts der Nachfrage insbesondere nach lebensmittelbezogenen Rohstoffen sehen wir das Geschäftsmodell des Unternehmens als recht attraktiv an, um langfristig Dividenden zu erwirtschaften. Das hat dem Unternehmen geholfen, seine Dividende satte 47 Jahre in Folge zu erhöhen, wodurch es nicht nur unter den Agraraktien, sondern in jedem Sektor des Marktes zu einer seltenen Gesellschaft wird. Darüber hinaus nähert sich das durchschnittliche Wachstum des Unternehmens in den letzten zehn Jahren 9 %, was bedeutet, dass Archer sowohl bei der Langlebigkeit als auch beim Wachstum gute Noten erzielt.

Wir sehen ein zukünftiges Gewinnwachstum von 5 % und die aktuelle Ausschüttungsquote beträgt nur ein Viertel der diesjährigen Gewinne, was bedeutet, dass die Dividende von Archer extrem sicher ist, aber auch eine sehr lange Strecke für zukünftiges Wachstum vor sich hat. Die aktuelle Rendite beträgt nur 1.9 %, aber das sind immer noch etwa 30 Basispunkte mehr als beim S&P 500, und Archer hat viel bessere Dividendenwachstumsaussichten als der breitere Markt.

Wir schätzen den fairen Wert auf das 14-fache des Gewinns, und Aktien liegen heute knapp unter dem 13-fachen, was auf einen bescheidenen Rückenwind von der Bewertung hindeutet. In Verbindung mit einem Gewinnwachstum von 5 % und einer Rendite von 1.9 % prognostizieren wir für die kommenden Jahre eine Gesamtrendite von über 8 %.

Bunge-Bounce

Unser letzter Bestand ist Bunge Limited (BG) , das als Agrar- und Lebensmittelunternehmen weltweit tätig ist. Das Unternehmen hat vier Segmente: Agribusiness, Raffinierte und Spezialöle, Mühlen sowie Zucker und Bioenergie. Über diese Segmente bietet das Unternehmen eine breite Palette von Produkten an, darunter Ölsaaten, Getreide, Proteinmehle, lose Öle und Fette, Mehle, Maismehl und mehr.

Das Unternehmen wurde 1818 gegründet und ist in den zwei Jahrhunderten seit seiner Gründung auf einen Jahresumsatz von etwa 69 Milliarden US-Dollar und eine Marktkapitalisierung von 13.6 Milliarden US-Dollar gewachsen.

Wie Archer eignet sich auch das stark diversifizierte Agrarrohstoffgeschäft von Bunge für Beständigkeit. Bunge hat eine lange Liste von Rohstoffen in seinem Portfolio, die eine Vielzahl von Verwendungszwecken abdecken, und im Laufe der Zeit wächst die Nachfrage nach diesen Rohstoffen weiter. Natürlich gibt es zyklische Phasen, aber wir glauben, dass die Dividendenaussichten des Unternehmens gut sind.

Die aktuelle Dividendenerhöhung dauert nur zwei Jahre, aber das liegt daran, dass Bunge seine Dividendenerhöhungen während der Pandemie ausgesetzt hat. Es gab nie eine Kürzung, aber es ging ein Jahr ohne Erhöhung. Dennoch hat die Dividende im letzten Jahrzehnt trotz dieser Pause eine durchschnittliche Wachstumsrate von 9 % pro Jahr verzeichnet, sodass Bunge trotz seiner bescheidenen Phase als starke Dividendenwachstumsaktie gilt.

Die aktuellen Gewinne von Bunge sind im historischen Vergleich hoch, sodass wir in den kommenden Jahren einen leichten Gewinnrückgang sehen. Der Gewinn pro Aktie stieg jedoch von 1.75 US-Dollar im Jahr 2019 auf 13.64 US-Dollar im vergangenen Jahr, sodass die extrem hohe Basis bedeutet, dass ein leichter Rückgang alles andere als problematisch ist.

Das bedeutet auch, dass die Ausschüttungsquote nur 21 % des diesjährigen Gewinns beträgt, sodass wir die Dividende als sehr sicher und mit viel Spielraum für zukünftiges Wachstum ansehen. Die aktuelle Rendite ist mit 2.8 % ebenfalls respektabel, es handelt sich also um eine abgerundete Dividendenaktie.

Wir sehen den fairen Wert beim 10.5-Fachen der Gewinne, und heute werden Aktien mit etwas mehr als dem 7-Fachen gehandelt. Das könnte für beträchtlichen Rückenwind sorgen, und zusammen mit dem Gewinnrückgang und der Rendite erwarten wir in den kommenden Jahren eine jährliche Gesamtrendite von etwa 8 %.