Die Auswahl eines sozial verantwortlichen Fonds kann verwirrend sein. Hier ist, was Sie wissen sollten

Investmentfonds, die Werte wie Umwelt und Soziales fördern, erfreuen sich zunehmender Beliebtheit.

Aber der Versuch, einen sogenannten ESG-Fonds auszuwählen – insbesondere einen, der gut zu Ihren Interessen passt – scheint so einfach zu sein wie das Trocknen eines Handtuchs in einem Regenschauer.

„Ich denke, es kann wirklich schwierig sein, zu wissen, wo man anfangen soll“, sagte Fabian Willskytt, stellvertretender Direktor für öffentliche Märkte bei Align Impact, einem Finanzberatungsunternehmen, das sich auf wertebasiertes Investieren spezialisiert hat.

Glücklicherweise gibt es einige einfache Schritte, die Anleger unternehmen können, um loszulegen und selbstbewusst zu investieren.

Laut Morningstar, das Daten zu Investment- und börsengehandelten Fonds erfasst, hielten Fonds, die Anlegergelder nach Umwelt-, Sozial- und Governance-Themen verteilen, Ende 357 2021 Milliarden US-Dollar – mehr als das Vierfache der Gesamtsumme vor drei Jahren.

Laut Morningstar investierten Investoren im vergangenen Jahr 69.2 Milliarden US-Dollar in ESG-Fonds (auch bekannt als nachhaltige oder Impact-Fonds), ein Jahresrekord.

Diese Fonds gibt es in verschiedenen Geschmacksrichtungen. Einige streben vielleicht nach der Förderung der Geschlechter- oder Rassengleichheit, investieren in grüne Energietechnologie oder meiden beispielsweise Unternehmen, die fossile Brennstoffe, Tabak oder Waffen produzieren.

Frauen und jüngere Anleger (unter 40 Jahren) interessieren sich laut Umfragedaten von Cerulli Associates am ehesten für ESG-Anlagen. Laut der Financial Planning Association haben im Jahr 34 etwa 2021 % der Finanzberater ESG-Fonds bei Kunden eingesetzt, gegenüber 32 % im Jahr 2020.

Mittlerweile stehen US-Anlegern mehr als 550 ESG-Investment- und börsengehandelte Fonds zur Verfügung – laut Morningstar mehr als doppelt so viel wie vor fünf Jahren.

„Ein einzelner Anleger hat viel mehr [ESG-Optionen] und kann ein Portfolio auf eine Weise aufbauen, wie er es vor 10 Jahren nicht konnte“, sagte Michael Young, Manager für Bildungsprogramme beim Forum für nachhaltige und verantwortungsbewusste Investitionen. „Fast jede [Anlagen-]Kategorie, die mir einfällt, hat eine Fondsoption, also haben wir einen langen Weg zurückgelegt.“

Aber Fondsmanager können bei der Anlage Ihres Geldes unterschiedlich streng vorgehen – was bedeutet, dass der von Ihnen gekaufte umweltorientierte Fonds nicht unbedingt so „grün“ ist, wie Sie denken.

Hier ein Beispiel: Einige Fondsmanager „integrieren“ ESG-Werte möglicherweise, wenn sie entscheiden, wo sie ihr Geld anlegen, aber es spielt möglicherweise nur eine unterstützende (und keine zentrale) Rolle. Umgekehrt haben andere Manager ein explizites ESG-Mandat, das als Dreh- und Angelpunkt ihrer Anlageentscheidungen dient.

Aber Anleger kennen den Unterschied möglicherweise nicht.

Die Securities and Exchange Commission vorgeschlagene Regeln Dies würde letzte Woche die Transparenz für Anleger erhöhen und die Auswahl eines ESG-Fonds erleichtern. Die Regeln würden auch gegen „Greenwashing“ vorgehen, bei dem Vermögensverwalter Anleger über ESG-Fondsbestände in die Irre führen.

All dies könnte Sie zum Nachdenken bringen: Wie kann ich anfangen? Und wie kann ich sicher sein, dass meine Investitionen wirklich mit meinen Werten übereinstimmen?

Laut ESG-Experten gibt es einige einfache Schritte, die Anleger unternehmen können.

Eine Möglichkeit, damit anzufangen, ist die Untersuchung des Vermögensverwalters, der laut Willskytt von Align Impact als gutes „Stichwort“ für Investoren dient.

Einige Unternehmen konzentrieren sich auf ESG und haben eine lange Geschichte der Anlage auf diese Weise – beides sind ermutigende Zeichen für Menschen, die es ernst meinen mit wertebasiertem Investieren, sagte er.

Investoren können sich ein Bild vom Engagement eines Unternehmens machen, indem sie sich seine Website ansehen und prüfen, ob ESG als Hauptschwerpunkt angezeigt wird, fügte er hinzu. Von dort aus können Investoren aus den verfügbaren Mitteln dieser Firma auswählen.

„Es ist definitiv ein Warnsignal, wenn man nur die allernötigsten [Website-]Informationen finden kann“, sagte Jon Hale, Leiter der Nachhaltigkeitsforschung für Amerika bei Sustainalytics, das zu Morningstar gehört. „Das deutet darauf hin, dass das Engagement vielleicht nicht so hoch ist wie bei anderen Fonds.“

Beispiele für ESG-fokussierte Unternehmen sind: Calvert Forschung und Management und Impax Vermögensverwaltung, sagte Willskytt. Nuveen, das sich im Besitz von TIAA befindet, hat ebenfalls eine relativ lange Erfolgsbilanz bei ESG-Investitionen, fügte er hinzu.

Morningstar Nenn Calvert und Pax, zusammen mit vier anderen (Australian Ethical, Parnassus Investitionen, Robeco und Stewart Investors) als führende ESG-Vermögensverwaltungsunternehmen, laut einer ESG-Verpflichtungsniveau Bewertung aus dem Jahr 2020. (Allerdings richten sich nicht alle an Privatanleger in den USA.) Weitere sechs, darunter Nuveen/TIAA, rangierten in der ESG-Kategorie „fortgeschrittene“ eine Stufe darunter.

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„Wenn Sie Vertrauen in den Manager haben, werden die Fonds aus ESG-Perspektive mehr oder weniger stark sein“, sagte Willskytt. „Dann geht es darum, die Geschmacksrichtungen zu finden, die für Sie funktionieren.“

Es gibt jedoch einen Nachteil. Trotz des Wachstums von ESG-Fonds ist es Anlegern je nach Nische möglicherweise noch nicht leicht, einen Fonds zu finden, der einem bestimmten Thema entspricht. Es gibt viele klimaorientierte Fonds und breite ESG-Fonds, die zum Beispiel viele verschiedene wertbasierte Filter berücksichtigen, aber so etwas wie ein waffenfreier Fonds ist schwieriger zu finden, sagen Experten.

Die meisten (70 %) der nachhaltigen Fonds sind aktiv verwaltet, laut Morningstar. Sie können eine höhere Jahresgebühr tragen als aktuelle Fonds in Ihrem Portfolio (abhängig von Ihren aktuellen Beständen).

Anleger, die etwas mehr über ESG erfahren möchten, bevor sie den Sprung wagen, können eine kostenlose Überprüfung durchführen Kurs zu den Grundlagen des Forums für nachhaltiges und verantwortungsvolles Investieren.

Anleger können auch damit beginnen, einige kostenlose Datenbanken mit Investmentfonds und ETFs zu durchsuchen.

Das Forum für nachhaltiges und verantwortungsvolles Investieren hat eins Damit können Anleger ESG-Fonds nach Kategorien wie Anlageklasse (z. B. Aktien, Anleihen und gemischte Fonds), Emissionstyp und Mindestanlage sortieren.

Diese Liste erhebt jedoch keinen Anspruch auf Vollständigkeit – sie umfasst auch Mittel von Forum-Mitgliedsfirmen. (Die Tatsache, dass das Unternehmen Mitglied ist, könnte jedoch ein verlässlicher Indikator für die ESG-Strengigkeit des Vermögensverwalters sein, sagte Young.)

Wie Sie säen ist eine weitere Organisation, die Anlegern dabei helfen kann, Fonds zu finden, die beispielsweise frei von fossilen Brennstoffen, geschlechtergerecht, waffenfrei, gefängnisfrei, waffenfrei und tabakfrei sind. Es bleibt bestehen Rangliste der Top-Fonds nach Kategorie.

Alternativ können Anleger auch die Website von As You Sow nutzen, um einzuschätzen, wie gut ihre aktuellen Investitionen mit ihren Werten übereinstimmen. Sie können das Tickersymbol eines Fonds eingeben, das einen Fonds-Score nach verschiedenen Wertkategorien generiert.

Auch andere Firmen weisen bestimmten Fonds ESG-Ratings zu. Morningstar beispielsweise vergibt eine bestimmte Anzahl an „Globen“ (5 ist die beste Bewertung), damit Anleger den ESG-Umfang des Fonds beurteilen können. Morningstar hat eine ESG-Screener Dadurch können Anleger auch nach bestimmten ESG-Parametern nach Fonds filtern.  

Ein Vorbehalt: Das Globe-System und andere Ratings von Drittanbietern signalisieren nicht unbedingt die ESG-Absichten eines Vermögensverwalters. Theoretisch könnte ein Fonds zufällig hervorragende ESG-Ratings haben, nicht aufgrund des Fokus eines Managers.  

Anleger können Fondsdatenbanken nutzen, um ESG-Investitionen zu identifizieren, die ihnen gefallen könnten, und dann bei der Vermögensverwaltungsfirma recherchieren, um zu sehen, wie engagiert sich die Firma insgesamt für ESG engagiert.

Für Anleger, die nicht so auf Do-it-yourself ausgerichtet sind, ist die Zusammenarbeit mit einem Finanzberater, der sich mit ESG auskennt, möglicherweise der sicherste Weg, um sicherzustellen, dass Ihre Investitionen am besten zu Ihren Werten passen und zu Ihrem Gesamtportfolio und Ihren Anlagezielen passen. Beratern stehen beispielsweise im Vergleich zu Privatanlegern möglicherweise fortschrittlichere Screening-Instrumente zur Verfügung.