Pfizer, Cisco und 5 andere Aktien mit dem Cashflow, um ihre Dividenden zu erhöhen

„Das ist ein Zeichen dafür, dass sie viel Feuerkraft haben“, sagt Julian McManus, Co-Manager bei

Janus Henderson Global Select Fund
(Ticker: JORAX) „Wenn sie ihre Dividende erhöhen wollen, können sie das auf jeden Fall.“

Er fügt hinzu, dass es eine Frage der Fähigkeiten der Managementteams ist, die besten Wege zu finden, um dieses Geld einzusetzen, „um den größten Wert für die Aktionäre zu schaffen“.

Die Verwendung einer Cashflow-Rendite zur Auswahl von Aktien sollte jedoch in tiefere Recherchen über ein Unternehmen integriert werden, einschließlich der Bilanzgesundheit, der Wachstumsaussichten, der Aussichten für den freien Cashflow und der Wettbewerbslandschaft.

Dennoch ist eine „freie Cashflow-Rendite ein starker erster Schritt, um diejenigen Unternehmen zu finden, die günstig bewertet sind und die Möglichkeit haben, Dividenden zu erhöhen“, sagt McManus.

In diesem Bildschirm, der Daten von Bloomberg verwendet, Barron suchte nach S&P 500-Unternehmen mit einer Dividendenrendite von mindestens 3 %, fast das Doppelte des Indexdurchschnitts von rund 1.6 %, aber nicht mehr als 4 %. Je höher die Rendite, desto größer die Chancen, dass eine Aktie eine Value-Falle sein könnte.

Unternehmen / Ticker	Dividendenrendite	Free Cash Flow Rendite	Marktwert (bill)	YTD-Rückkehr
Hauptfinanzgruppe / PFG	3.8%	16.6%	$16.9	-5.7%
Regionen Finanzen / RF	3.8	13.9	19.8	-1.3
ExxonMobil / XOM	3.6	11.9	408.3	61.8
Chevron/CVX	3.5	9.6	321.8	42.2
Cisco Systems / CSCO	3.4	7.1	187.9	-26.8
Pfizer / PFE	3.2	11.2	283.4	-12.5
Northern Trust / NTRS	3.0	5.0	20.8	-15.5

Daten vom 29. Juli.

Quellen: Bloomberg und FactSet

Um sich für den Screen zu qualifizieren, musste ein Unternehmen zunächst eine Cashflow-Rendite aufweisen, die höher war als seine Dividendenrendite. Die Cashflow-Renditen wurden pro Aktie berechnet.

Ein weiteres Kriterium für den Screen war ein Verhältnis von Gesamtverschuldung zu Eigenkapital von nicht mehr als 50 %. Die Begründung war, dass verschuldete Unternehmen es bei steigenden Zinsen schwerer haben könnten, ihre Dividenden aufrechtzuerhalten, geschweige denn zu erhöhen.

Der Bildschirm berücksichtigte auch die Dividendenausschüttungsquoten oder den Prozentsatz der Gewinne, die als Dividenden ausgezahlt werden. Barron suchte nach Unternehmen mit einer Quote unter 55 %, eine ziemlich konservative Zahl, die viel Flexibilität für Dividendenwachstum bietet.

Die beigefügte Tabelle zeigt die sieben Unternehmen, die sich für diesen Bildschirm entschieden haben.

Principal Financial Group

(

PFG

), das Kunden bei Investitionen für den Ruhestand, einschließlich Vermögensverwaltung, unterstützt, weist mit 16.6 % bis 3.8 % eine der größten Spannen zwischen seiner Cashflow-Rendite und seiner Dividendenrendite auf. Die Aktie hat in diesem Jahr bis zum Handelsschluss am 6. Juli minus 29 % zurückgelegt, Dividenden eingeschlossen.

Dem stehen minus 13 % beim S&P 500 gegenüber.

Regionen finanziell

(RF), eine Regionalbank mit Sitz in Birmingham, Alabama, weist eine freie Cashflow-Rendite von fast 14 % auf, was viel höher ist als die jüngste Dividendenrendite von 3.8 %.

Letzten Monat gab das Unternehmen bekannt, dass es plant, seine vierteljährliche Dividende von 20 Cent auf 3 Cent pro Aktie zu erhöhen, was einem Anstieg von 18 Cent oder fast 17 % entspricht.

Zwei große globale Energieunternehmen—

Exxon Mobil

(XOM) und

Winkel

(CVX) – beide machten auch den Schnitt des Bildschirms. Beide Unternehmen haben von steigenden Öl- und Gaspreisen profitiert.

Obwohl es früher in der Pandemie Fragen gab, ob

Exxon Mobil

könnte seine Dividende endlich halten geschafft es fiel im letzten Quartal um einen Cent auf 88 Cent pro Aktie. Dieser Schritt ermöglichte es ihm, Mitglied des S&P 500 Dividend Aristocrats Index zu bleiben. Alle von diesen Unternehmen mindestens 25 Jahre in Folge eine höhere Dividende gezahlt haben. Das Unternehmen berichtete am 29. Juli, dass sein freier Cashflow im zweiten Quartal insgesamt 16.9 Milliarden US-Dollar betrug, gegenüber etwa 7 Milliarden US-Dollar im entsprechenden Zeitraum des Vorjahres. Im letzten Quartal wurden 3.7 Milliarden US-Dollar an Dividenden ausgezahlt.

Winkel

Der freie Cashflow im zweiten Quartal belief sich auf insgesamt 10.6 Milliarden US-Dollar, gegenüber 5.2 Milliarden US-Dollar im Vorjahr. Die vierteljährliche Dividende beträgt 1.42 US-Dollar pro Aktie.

Pharmazeutischer Riese

Pfizer

(PFE) machte auch die Liste. In der ersten Hälfte dieses Jahres zahlte das Unternehmen 4.5 Milliarden US-Dollar an Dividenden. Die vierteljährliche Dividende beträgt 40 Cent je Aktie.

Der freie Cashflow des Unternehmens belief sich im Jahr 29.9 auf 2021 Milliarden US-Dollar, gegenüber 10.5 Milliarden US-Dollar im Jahr 2019. Im ersten Quartal dieses Jahres belief er sich auf rund 6 Milliarden US-Dollar.

Pfizer

definiert freie Barmittel als in den USA allgemein anerkannte Rechnungslegungsgrundsätze oder GAAP, Nettobetriebs-Cashflow abzüglich des Erwerbs von Sachanlagen und Anlagen.

Cisco Systems

(CSCO) ist das einzige Technologieunternehmen auf der Liste. Die Free Cashflow-Rendite von 7.1 % war mehr als doppelt so hoch wie die Dividendenrendite von 3.4 %. Das Unternehmen hat angekündigt, jährlich mindestens 50 % seiner freien Barmittel über Dividenden und Rückkäufe seiner Stammaktien zurückzugeben.

In den ersten drei Quartalen des aktuellsten Geschäftsjahres des Unternehmens, das im Juli endete, belief sich der freie Cashflow des Unternehmens auf insgesamt 9.2 Milliarden US-Dollar – weniger als 10.4 Milliarden US-Dollar im Vorjahr, aber immer noch ausreichend, um die Dividende zu decken und zu steigern. Das Unternehmen erhöhte seine vierteljährliche Dividende auf 38 Cent pro Aktie, eine Steigerung um einen Cent oder fast 3 %.

Abgerundet wird die Liste von sieben Unternehmen

Northern Trust

(NTRS), eine große Bank mit Sitz in Chicago. Mitte Juli kündigte das Unternehmen eine vierteljährliche Dividende von 75 Cent pro Aktie an, ein Plus von 5 Cent, was einer Steigerung von 7 % entspricht.

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