Petrobras steht vor politischem Aufruhr, da der Vorstand eine Dividende in Höhe von 8.5 Milliarden US-Dollar genehmigt

(Bloomberg) – Petrobras kündigte eine weitere Blockbuster-Dividendenzahlung an und belohnte die Aktionäre in einem Moment wachsender Besorgnis, dass die Rückkehr von Luiz Inacio Lula da Silva an die Macht in Brasilien die Goldgrube zum Erliegen bringen wird.

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Laut einem behördlichen Antrag vom Donnerstag genehmigte der Vorstand der staatlichen Ölgesellschaft eine Dividende von 3.3489 Reais pro Aktie, was insgesamt 43.7 Milliarden Reais (8.5 Milliarden US-Dollar) entspricht. Es meldete auch einen Nettogewinn von 46.1 Milliarden Reais für das dritte Quartal, weniger als im Vorquartal, aber höher als vor einem Jahr, hieß es in einer separaten Einreichung.

Politiker von Washington bis London schlagen Ölkonzernen vor, weil sie unerwartete Gewinne an Investoren weitergeben, während die Verbraucher unter höheren Energiepreisen leiden. In Brasilien ist das in Rio de Janeiro ansässige Unternehmen Petrobras vom gesamten politischen Spektrum angegriffen worden, weil es ihm nicht gelungen ist, die Treibstoffpreisinflation einzudämmen. Lula hat geschworen, mehr in die heimische Raffinerie zu investieren, um sich nicht auf importierten Kraftstoff zu verlassen, und das Unternehmen sich mehr auf die nationale Entwicklung konzentrieren zu lassen.

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Während die Dividenden eine Verlangsamung gegenüber der kolossalen Auszahlung von 17 Milliarden US-Dollar im Vorquartal darstellen, bedeutet dies, dass die Gesamtsumme für 2022 bei rund 180 Milliarden Reais liegt und damit deutlich über den Rekorddividenden des Vorjahres von 101.4 Milliarden Reais liegt.

„Es ist fast unmöglich für Petrobras, Auszahlungen an die Inhaber in dieser Höhe aufrechtzuerhalten“, sagte Leonardo Rufino, Portfoliomanager bei Mantaro Capital in Rio de Janeiro. „Jetzt wird sich der Fokus auf Lulas Nominierungen verlagern, und wenn ein vernünftiger Name gewählt wird, könnten wir anfangen, den schlimmsten Fall auszuschließen.“

Die Aktien sind diese Woche nach Lulas knappem Sieg am 8. Oktober bisher um 30 % gefallen.

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Brasiliens wichtigste Ölgewerkschaft, bekannt als FUP, und eine Vereinigung von Ölarbeitern, die auch Aktionäre sind, Anapetro, versprachen, die massiven Dividenden vor Gericht anzufechten, noch bevor sie angekündigt wurden. Sie argumentieren, dass die Dividenden viel höher seien als die Investitionen des staatlich kontrollierten Unternehmens und dass sie seine langfristigen Pläne untergraben. Petrobras hat in diesem Jahr bisher 7 Milliarden Dollar investiert, hieß es.

„Das Blutvergießen ist nach Petrobras zurückgekehrt“, sagte Gleisi Hoffmann, ein prominenter Gesetzgeber und Vorsitzender von Lulas Arbeiterpartei, am Donnerstag zuvor. „Wir sind mit dieser Politik nicht einverstanden, die dem Unternehmen die Investitionsfähigkeit nimmt und die Aktionäre nur bereichert.“

Die Dividenden sind kurz-, mittel- und langfristig mit der finanziellen Nachhaltigkeit des Unternehmens vereinbar und stehen im Einklang mit der Verpflichtung, Werte für die Gesellschaft und die Aktionäre zu schaffen, sagte Petrobras in einer Erklärung. Der Umsatz blieb trotz niedrigerer Ölpreise auf dem Niveau des zweiten Quartals, was durch eine höhere Nachfrage nach raffinierten Produkten in Brasilien kompensiert wurde.

Petroleo Brasileiro SA, wie es offiziell heißt, stand in diesem Jahr im Mittelpunkt der Präsidentschaftswahlen in Brasilien. Seine robusten Gewinne und Auszahlungen wurden während des Wahlkampfs sowohl von Lula als auch von Präsident Jair Bolsonaro kritisiert.

Laut JPMorgan Chase & Co., das die Petrobras-Aktie nach der Niederlage von Bolsonaro von „Übergewichtung“ auf „Neutral“ herabgestuft hat, bringt der Machtwechsel Unsicherheiten mit sich, einschließlich der Frage, was mit der bestehenden Dividendenpolitik passieren wird.

„Die Dividendenbonanza könnte ihren Höhepunkt erreichen, wenn wir davon ausgehen, dass sich die neue Regierung auf den Aufbau neuer Raffineriekapazitäten konzentrieren wird“, sagte Fernando Valle, Analyst bei Bloomberg Intelligence, und fügte hinzu, dass die nächste Regierung Schritte unternehmen könnte, um die Treibstoffinflation einzudämmen.

(Aktualisierungen mit Details aus dem Ergebnisbericht)

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