Petrobras-Dividenden unter Beschuss von finanziell angespanntem Lula

(Bloomberg) – Es dauerte nicht lange, bis Brasiliens staatlich kontrollierter Ölgigant Petrobras vom neu gewählten Präsidenten Luiz Inacio Lula da Silva unter Beschuss genommen wurde, der darum kämpft, eine erhebliche Verlangsamung der größten Volkswirtschaft Lateinamerikas abzuwenden.

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Diese Woche wurde Petroleo Brasileiro SA, wie das Unternehmen offiziell heißt, mit einer viermonatigen Steuer auf Ölexporte belegt. Die Verkäufe von Vermögenswerten wurden für 90 Tage auf Eis gelegt, und es wurde unter Druck gesetzt, die Kraftstoffpreise zu senken. Laut einer mit der Angelegenheit vertrauten Person plant die Regierung auch, die Höhe der von ihr gezahlten Dividenden zu kürzen.

Alles deutet darauf hin, dass Lula Petrobras von einer Gewinnmaschine zu einem Vehikel für die nationale Entwicklung verändert hat, eine Aussicht, die diese Woche zu einem Ausverkauf geführt hat. Lula befürwortet seit langem eine stärkere Rolle des Staates in der Ölindustrie und fordert das Unternehmen seit seinem Präsidentschaftswahlkampf auf, mehr in margenschwächere Geschäfte wie Raffinerien und erneuerbare Energien zu investieren, und kritisiert auch die Preispolitik.

Trotzdem hat die Regierung nachdrücklich bestritten, in die internen Entscheidungen von Petrobras eingegriffen zu haben, und sagte, dass die Kraftstoffpreise über dem internationalen Niveau lagen, bevor das Unternehmen sie nach unten korrigierte.

Die Ölkonzerne auf der ganzen Welt sind bares Geld, nachdem die Ölpreise im vergangenen Jahr in die Höhe geschnellt sind, was sie auf unerwartete Gewinne hin unter die Lupe nimmt, während die Verbraucher unter der Inflation leiden. Chevron Corp. wurde vom Weißen Haus verprügelt, nachdem es einen Aktienrückkauf im Wert von 75 Milliarden US-Dollar angekündigt hatte. In Europa gehören TotalEnergies SE und Shell Plc zu den Produzenten, die von Windfall Taxes betroffen sind.

Gleisi Hoffmann, die Sprecherin des Unterhauses und eine Verbündete von Lula, fasste die Position der regierenden Arbeiterpartei in einem Tweet zusammen, in dem sie ein Ende der „unanständigen Dividendenausschüttung“ und „fairere“ Kraftstoffpreise forderte. Die jüngsten Entwicklungen bestätigen die Befürchtungen der Anleger seit dem Wahlzyklus, dass das Unternehmen unter Lula weniger profitabel werden könnte.

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Die Exportsteuer könnte das Vertrauen in Brasilien als Ziel für Ölinvestitionen untergraben und sogar die Aussichten für ein Produktionswachstum beeinträchtigen, sagte das Brasilianische Öl- und Gasinstitut, eine als IBP bekannte Industriegruppe, in einer Erklärung.

Wenn die Exportsteuer wie geplant in vier Monaten ausläuft, wird sie Petrobras geschätzte 2.2 Milliarden Reais (420 Millionen US-Dollar) kosten, sagte JPMorgan Chase & Co. in einer Mitteilung an die Kunden und fügte hinzu, dass Bedenken bestehen, dass die Abgabe bestehen bleibt.

„Investoren werden sich auch fragen, ob diese Steuern wirklich nur vorübergehend sind“, sagte JPMorgan. „Dies würde 9.2 % der Exporteinnahmen der Branche für immer einsparen, was wesentlich materieller wird.“

Petrobras wird voraussichtlich nach Handelsschluss am Mittwoch die Ergebnisse des vierten Quartals bekannt geben. Die gesamten Dividendenzahlungen bis zum dritten Quartal 2022 belaufen sich auf rund 180 Milliarden Reais und liegen damit deutlich über dem Rekord des Vorjahres von 101.4 Milliarden Reais.

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