Persimmon teilt Tank 11 %, Builder wird zum größten Faller des FTSE 100

Homebuilder Persimmon führte den FTSE 100 am Mittwoch nach unten, als er eine düstere Handelseinschätzung für das neue Jahr veröffentlichte

Mit 12.95 £ pro Aktie notierte das Unternehmen zuletzt 11 % niedriger in der Wochenmitte. Er ist in den letzten 46 Monaten um 12 % gefallen, da sich die Bedingungen auf dem britischen Wohnungsmarkt verschlechtert haben.

In seiner Handelserklärung für das Gesamtjahr sagte Persimmon, dass die Einnahmen im Jahr 6 um 2022 % auf 3.82 Mrd. £ gestiegen seien. Dies war auf einen Anstieg der durchschnittlichen Verkaufspreise um 5 % (auf 248,616 £) und einen Anstieg der Fertigstellungen um 2 % (auf 14,868 £) zurückzuführen.

Unterdessen stieg der zugrunde liegende Betriebsgewinn um 4 % auf 1 Mrd. £. Trotz der hohen Kosteninflation zwischen 8 % und 10 % ging die zugrunde liegende operative Marge geringfügig von 27.2 % im Vorjahr auf 28 % zurück.

Ein starker Umsatzrückgang in der zweiten Jahreshälfte hat jedoch die Aussichten des Unternehmens für 2023 getrübt. Die Gesamtjahresdividende für das letzte Jahr wurde gegenüber dem Niveau von 74 um 2021 % auf 60 Pence pro Aktie gekürzt, um den aktuellen Schwierigkeiten Rechnung zu tragen.

Forward Sales Einbruch

Persimmon beendete das Jahr 2022 mit Terminverkäufen in Höhe von 1.52 Mrd. £, ein deutlicher Rückgang gegenüber den 2.21 Mrd. £ im Vorjahr.

Das Unternehmen sagte, dass „[unsere] Terminverkaufsposition den erheblichen Rückgang der privaten Verkaufsraten widerspiegelt, der im vierten Quartal zu verzeichnen war“. Diese sanken im Zeitraum von 0.3 im Schlussquartal 0.77 auf 2021 pro Verkaufsstelle und Woche, da sich das Verbrauchervertrauen verschlechterte.

Die Verkaufsrate für das Gesamtjahr 2022 fiel von 0.69 im Vorjahr auf 0.83.

Persimmon sagte, dass seine Rate in den ersten acht Wochen des Jahres 0.52 kürzlich wieder auf 2023 gestiegen sei. Aber es fügte hinzu, dass die Fertigstellungen immer noch auf 8,000 bis 9,000 für das gesamte Jahr sinken würden, wenn die aktuellen Raten unverändert bleiben.

Dies würde einen deutlichen Rückgang gegenüber den 14,848 im Jahr 2022 gedruckten Fertigstellungen bedeuten.

Die Gewinne werden sinken

Chief Executive Dean Finch kommentierte, dass „der Markt ungewiss bleibt“, fügte aber hinzu, dass „die Verkaufsraten der letzten fünf Monate bedeuten, dass die Fertigstellungen in diesem Jahr deutlich zurückgehen werden und folglich auch Margen und Gewinne.“

Finch sagte, dass die jüngsten Marketingkampagnen die Verkaufsraten in den letzten Wochen verbessert hätten, obwohl er feststellte, dass „sie immer noch niedriger als im Vorjahr sind“.

Der Häuptling von Persimmon schlug jedoch einen optimistischen Ton mit Blick auf die weitere Zukunft an. Er sagte, dass „die Grundlagen, die die Nachfrage nach neuen Häusern untermauern, weiterhin stark sind und wir in den kommenden Jahren weiterhin diszipliniertes Wachstum anstreben und gleichzeitig unsere Qualität und unseren Service weiter verbessern.“

Ein „Downbeat“-Bild

Analysten der Stadt haben davor gewarnt, dass die Bedingungen für den Hausbauer kurzfristig äußerst herausfordernd bleiben könnten.

Charlie Huggins, Head of Equities bei Wealth Club, kommentierte: „Persimmon hat wie seine Konkurrenten seit Anfang des Jahres einen leichten Anstieg der Verkäufe erlebt. Aber insgesamt bleiben die Aussichten für das kommende Jahr düster.“

Er stellte fest, dass „Hypothekenzahlungen für Erstkäufer im vergangenen Jahr erheblich gestiegen sind“, während „die begrenzte Verfügbarkeit von Hypotheken mit hohem Beleihungswert und das Ende des Help-to-Buy-Programms in England“ den Wohnungsmarkt ebenfalls behindert haben.

Huggins sagte, es gebe Grund zum Optimismus und kommentierte, dass „trotz steigender Zinsen die Hypothekenzinsen in den letzten Monaten aufgrund des intensiven Wettbewerbs zwischen den Kreditgebern gesunken sind“. Auch die Konsumausgaben seien trotz der Lebenshaltungskostenkrise robust geblieben.

Der Analyst fügte jedoch hinzu, dass „sich die Margen der Gruppe in diesem Jahr leicht halbieren könnten“, wenn die Kosten steigen und die Baufertigstellungen sinken.

Aarin Chiekrie, Aktienanalyst bei Hargreaves Lansdown, stellte fest, dass „die längerfristigen Fundamentaldaten des britischen Immobilienmarktes stark bleiben, aber kurzfristiger Gegenwind für Persimmon viele Wellen schlägt“.

Er fügte hinzu, dass „Rezessionsängste nicht so schnell nachlassen werden, daher sind Bemühungen, jetzt Bargeld zu sparen, ein kluger Schachzug.“ Die Nettoliquidität von Persimmon sank im Jahresvergleich um 385 Mio. £ auf 861.6 Mio. £ im Jahr 2022, ein Ergebnis, das wahrscheinlich auch zu der Dividendenkürzung führte.

Royston Wild besitzt Anteile an Persimmon.