Das Perm-Becken treibt die US-Ölindustrie trotz Wachstumsbeschränkungen an

Ein Meme, das diese Woche auf Twitter die Runde macht, fängt die zyklische Natur des Beschäftigungsniveaus in der Öl- und Gasindustrie ziemlich prägnant ein.

Das Meme zeigt drei Fotos von Männern aus einer längst vergangenen Ära, die an einem Galgen hängen. Zwei der Männer weinen und weinen, offensichtlich haben sie Angst vor ihrem Schicksal. Die Bildunterschriften unter jedem der Männer lauten „Twitter-Entlassungen“ und „Facebook-Entlassungen“. Das dritte Foto zeigt einen stoisch aufrecht stehenden Mann mit der einfachen Überschrift „Ölfeld“. Er sieht seine zum Scheitern verurteilten Landsleute schief an und fragt: „Zum ersten Mal?“

Dieses Meme kam mir in den Sinn, als ich die Ergebnisse des Texas Petro Index von diesem Monat las Texas Alliance of Energy Producers. Der Texas Petro Index (TPI), der seit 2003 vom Wirtschaftswissenschaftler Karr Ingham zusammengestellt wird, misst die relative Gesundheit der Öl- und Gasindustrie im Bundesstaat Texas im Laufe der Zeit. Da die Dominanz des riesigen Perm-Beckens, das hauptsächlich in Texas liegt, in den letzten Jahren an nationaler Bedeutung zugenommen hat, ist der TPI als Maß für die relative Gesundheit der heimischen Industrie insgesamt immer relevanter geworden.

Es überrascht nicht, dass Ingham feststellt, dass die Gesundheit der texanischen Industrie in dieser Zeit hoher Rohstoffpreise ziemlich robust ist und für den Monat September bei 174.6 lag, was einen erheblichen Anstieg gegenüber den im September 134.1 verzeichneten 2021 darstellt. Aber dieser jüngste Messwert liegt deutlich unter dem Allzeithoch von 272.2, das im September 2014 erreicht wurde, kurz bevor die OPEC ihre schicksalhafte Entscheidung traf, die Produktion angesichts der damals schnell steigenden Produktion von US-Schieferöl nicht zu drosseln.

Die folgende Passage aus Inghams Bericht Dieser Monat ist aus Sicht der Beschäftigung in der Branche sehr aufschlussreich: Das Beschäftigungswachstum in der Industrie verlangsamte sich im September mit weniger als 1,000 neu geschaffenen Stellen im Laufe des Monats, verglichen mit durchschnittlich 3,900 neu geschaffenen Stellen pro Monat im Juni, Juli und August. Die vorgelagerte Beschäftigung (Arbeitsplätze in Öl- und Gas produzierenden/betriebenden Unternehmen, Dienstleistungsunternehmen und Bohrunternehmen) stieg im September auf über 193,000, bleibt aber deutlich unter dem vorherigen zyklischen Höchststand von fast 241,000 Arbeitsplätzen im Dezember 2018.

Wir sehen also, dass trotz der starken Erholung nach COVID, die die Branche in den letzten 24 Monaten erlebt hat, das Beschäftigungsniveau im vorgelagerten Bereich in Texas nur auf etwa 80 % seines Niveaus vor COVID gestiegen ist. Der Rückgang der Gesamtzahl der Mitarbeiter in den letzten Jahren wird noch deutlicher, wenn man das Rekordhoch des TPI von 307,300 im Dezember 2014 vergleicht.

Viele Faktoren wirken sich auf diese begrenzte Erholung der Beschäftigung aus, einige im Zusammenhang mit den Bemühungen der Unternehmen, den Betrieb zu rationalisieren und die Renditen der Anleger zu steigern. Aber im Ölfeld selbst kämpfen die Unternehmen weiterhin darum, willige und qualifizierte Arbeitskräfte für Bohr- und Frac-Crews sowie allgemeine Feldoperationen zu finden. Diese Branche hat in den letzten zehn Jahren drei große Boom-Bust-Zyklen durchgemacht, und viele Arbeitnehmer, die während der großen Entlassungen im Jahr 2020 gezwungen waren, sich eine andere Beschäftigung zu suchen, sind einfach nicht bereit, sich und ihre Lieben zu riskieren diejenigen durch diesen Kampf wieder.

Diese Arbeitskräftebeschränkungen stellen einen von mehreren Faktoren dar, die das Tempo der Erholung der Gesamtproduktion in der heimischen Industrie begrenzt haben. Dennoch stellt Ingham fest, dass das Perm-Becken trotz dieser und anderer einschränkender Faktoren nicht nur in Texas, sondern in der gesamten nationalen Landschaft wirklich der Wachstumstreiber ist.

„Jede große US-Produktionsregion oder jeder Staat, der nicht mit dem Perm verbunden ist, baut die Produktion entweder gar nicht oder nur sehr langsam aus“, sagt Ingham. „Damit bleiben Texas und der Perm übrig, um die Schwerstarbeit für die Vereinigten Staaten zu übernehmen, und im Moment bedeutet dies RRC-Distrikt 8 und die Grafschaften Lea und Eddy in New Mexico.“

Ingham stellt ferner fest, dass das Perm-Becken die einzige große Produktionsregion in den Vereinigten Staaten ist, die ihre verlorene COVID-Produktion vollständig wiederhergestellt hat und zu einer Rekord- und Wachstumsproduktion zurückgekehrt ist. Insgesamt hat es der Bundesstaat Texas jedoch nicht geschafft, dieses Niveau zu erreichen, da andere produzierende Becken weiterhin Probleme haben. Darunter befindet sich die Region Eagle Ford Shale in Südtexas, wo die Produktion im September um 535,000 Barrel Öl pro Tag (Bopd) unter den Höchstständen vor COVID blieb.

New Mexico, dessen südöstliche Ecke aus den Grafschaften Lea und Eddy besteht und einen Großteil des produktiven Segments des Delaware-Beckens der Perm-Region beherbergt, hat sich auf neue Rekordproduktionsniveaus erholt, ebenso wie Utah, das nur 121,000 Barrel pro Tag produziert.

Inghams Fazit lautet, dass die Öl- und Gasindustrie in Texas gesund ist, aber nicht annähernd so robust wie in Boomzeiten der jüngeren Vergangenheit. Aber das Perm-Becken bleibt das Herzstück des Universums der heimischen Industrie, eine Tatsache, die sich in absehbarer Zeit kaum ändern wird.