Peloton (PTON) Q2-Ergebnisse 2023

Peloton sagte Mittwoch sein Nettoverlust verringert im Jahresvergleich, und im dritten Quartal in Folge waren die Einnahmen aus Abonnements höher als die Verkäufe der vernetzten Fitnessprodukte des Unternehmens.

CEO Barry McCarthy nannte die Ergebnisse einen möglichen „Wendepunkt“ für das Unternehmen, das einen Großteil des vergangenen Jahres damit verbracht hat, eine aggressive Turnaround-Strategie umzusetzen. 

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Der Umsatz des Fitnessgeräteherstellers im zweiten Quartal übertraf die Erwartungen der Wall Street, aber das Unternehmen verzeichnete größere Verluste pro Aktie als erwartet. Die Peloton-Aktie stieg im vorbörslichen Handel um etwa 7 %.

So schnitt Peloton in den drei Monaten zum 31. Dezember im Vergleich zu den Erwartungen der Wall Street ab, basierend auf einer Umfrage unter Analysten von Refinitiv:

• Verlust pro Aktie: 98 Cent gegenüber erwarteten 64 Cent
• Umsatz: 792.7 Mio. USD gegenüber 710 Mio. USD erwartet

Der ausgewiesene Nettoverlust des Unternehmens für den Dreimonatszeitraum zum 31. Dezember betrug 335.4 Millionen US-Dollar oder 98 Cent pro Aktie, verglichen mit einem Verlust von 439.4 Millionen US-Dollar oder 1.39 US-Dollar pro Aktie im Vorjahr. Während es die achtes Quartal in Folge Das Übungsunternehmen hat Verluste gemeldet, es ist der geringste Verlust, den Peloton seit dem vierten Quartal des Geschäftsjahres 2021 verzeichnet hat. 

Der Umsatz ging im Vergleich zum Vorjahr um 30 % zurück Zeitraum vor einem Jahr übertraf jedoch die erwartete Bandbreite des Unternehmens von 700 bis 725 Millionen US-Dollar. Die Verkäufe von Connected-Fitness-Produkten, die normalerweise während des Urlaubsquartals von Peloton stark sind, gingen im Jahresvergleich um 52 % zurück, während die Abonnementeinnahmen um 22 % stiegen. 

„Dies ist die Zeit des Jahres, in der wir, wenn wir viel Hardware verkaufen, viele Hardware-bezogene Einnahmen erwarten würden, und Sie würden erwarten, dass diese Einnahmen möglicherweise die Abonnements übersteigen würden“, sagte McCarthy sagte CNBC. „Das hat es nicht. Deshalb nenne ich es in dem Brief [an die Investoren], da es ein Wendepunkt sein könnte.“

In seinem Brief an die Investoren sagte McCarthy, er erwarte, dass sich der Trend fortsetzt. 

Das Unternehmen beendete das Quartal mit insgesamt 6.7 Millionen Mitgliedern und 3.03 Millionen verbundenen Fitnessabonnements, was einem Anstieg von 10 % im Vergleich zum Vorjahreszeitraum entspricht. Das Unternehmen zählte 852,000 Abonnenten für seine App, ein Rückgang von 1 % im Vergleich zum Vorjahreszeitraum. Es hat das Ziel, im nächsten Jahr 1 Million Menschen dazu zu bringen, sich für Testversionen seiner App anzumelden.

Peloton verliert Geld mit Fahrrädern, Laufbändern und anderen Maschinen, aber sein Abonnementgeschäft hat seine Gesamtmarge wieder einmal über Wasser gehalten. Die Bruttomarge für seine vernetzten Fitnessprodukte betrug minus 11.2 %, die Bruttomarge für Abonnementverkäufe jedoch 67.6 %. Die Gesamtbruttomarge betrug 29.7 % gegenüber 24.8 % im Vorjahreszeitraum. Im Vergleich zum Vorquartal ging es jedoch zurück, was teilweise auf verstärkte Werbeaktionen im Urlaubsquartal zurückzuführen war.

Peloton erwartet für das nächste Quartal niedrigere Umsätze, aber höhere Margen. Das Unternehmen prognostiziert einen Umsatz zwischen 690 und 715 Millionen US-Dollar und eine Gesamtbruttomarge von etwa 39 %. Die Analysten der Wall Street haben ihre Umsatzschätzung für das Quartal auf 692.1 Millionen US-Dollar festgesetzt.

Das Unternehmen rechnet außerdem mit 3.08 bis 3.09 Millionen Connected-Fitness-Abonnenten. 

Peloton, das in den früheren Tagen der Pandemie boomte, befand sich unter McCarthy, der mitten in einer umfassenden Turnaround-Strategie steckte übernahm das Ruder des Geschäfts vor einem Jahr. 

Die Aktien des Unternehmens sind in diesem Jahr bisher um etwa 62 % gestiegen und schlossen am Dienstag bei 12.93 US-Dollar, was einem Marktwert von etwa 4.4 Milliarden US-Dollar entspricht. Die Aktien sind weit von ihrem 52-Wochen-Hoch von 40.35 $ entfernt, das sie ungefähr zu der Zeit erreichten, als McCarthy CEO wurde.

„Die Rentabilität des Geschäfts war sehr zweifelhaft, als ich hereinkam“, sagte McCarthy, ein ehemaliger Spotify und Netflix Exekutive. „Es wäre wahrscheinlich nicht übertrieben zu sagen, dass es einige Leute gab, die nicht damit gerechnet haben, dass wir so lange überleben.“

Seit er übernommen hat, hat McCarthy Personalabbau bei Peloton um mehr als die Hälfte, erweiterte sein Fahrradverleihprogramm landesweit, begann mit dem Verkauf von zertifizierten gebrauchten Fahrrädern, debütierte ein Rudergerät und Partnerschaft mit Amazon und Dick's Sportwaren seine Fahrräder und Treads zu verkaufen. 

McCarthys oberste Priorität war es, den Cashflow zu verwalten und das Unternehmen aus den roten Zahlen zu bringen, ein Ziel, das das Unternehmen seiner Meinung nach fast erreicht hat. Der freie Cashflow betrug minus 94.4 Millionen US-Dollar, verglichen mit minus 246.3 Millionen US-Dollar im Vorquartal und minus 546.7 Millionen US-Dollar im Vorjahreszeitraum. 

McCarthy sagte, er sei bereit, vom Versuch, das Unternehmen am Leben zu erhalten, zum Wachstum überzugehen, sagte er gegenüber CNBC. 

„Nachdem wir uns nun mit den Rentabilitätsproblemen befasst haben, lasst uns wieder über das Wachstum und die Zukunft des Unternehmens nachdenken, wie zum Beispiel Punkt“, sagte McCarthy. 

„Wir haben also eine Reihe von Initiativen angekündigt, die uns in die Lage versetzen, weiter zu wachsen“, fügte er hinzu. „Und die Frage, die wir den Anlegern jetzt beantworten müssen, da wir nicht über Rentabilität sprechen, ist, wie schnell, wie profitabel, woher sie kommt, und im Laufe der Zeit werden wir beginnen, einige dieser Fragen zu beantworten.“