PayPals „einst geliebte Geschichte“ ist trotz einiger Geräusche „wieder in Mode“.

Die Aktie entwickelte sich später im Monat besser, nachdem Amazon.com Inc.
AMZN,
-5.52%
kündigte an, dass es war Endlich Beginn der Einführung einer Venmo-Zahlungsoption auf seiner US-amerikanischen E-Commerce-Website. PayPal hat die Partnerschaft erstmals im vergangenen Herbst angeteasert.

Beide Faktoren haben sich zumindest nicht auf die jüngsten Ergebnisse von PayPal ausgewirkt, da sie nach Abschluss des dritten Quartals auftraten. Und sie werden das Unternehmen möglicherweise auch auf längere Zeit finanziell nicht allzu sehr belasten.

Jefferies-Analyst Trevor Williams schrieb kurz nach der „PayPal löschen“-Kontroverse, dass das Ausmaß der Social-Media-Aktivitäten gab nicht an, dass PayPal wahrscheinlich „merkliche Auswirkungen auf neue aktive Nettokonten“ erleiden würde. als Folge des Rückschlags.

Unterdessen schrieb Harshita Rawat von Bernstein, dass der Venmo-Button bei Amazon wahrscheinlich „leere Kalorien in Bezug auf den Bruttogewinnbeitrag“ seien. Während Amazon „wahrscheinlich kein großes Konversionsproblem hat“, könnte der Schritt einfach eine größere Sache sein, um die Verbraucher an die Idee zu gewöhnen, Venmo als Zahlungsmechanismus in der E-Commerce-Welt zu sehen.

Das größere Problem für PayPal in seinem Donnerstagnachmittagsbericht wird sein, wie es bei einer Geschichte vorankommt, die sich das ganze Jahr abgespielt hat. Nach eine Reihe von Guidance-Schnitten bei verschiedenen Metriken, bekamen Analysten im Zuge des jüngsten Berichts von PayPal das Gefühl, dass das Unternehmen endlich vor einer erreichbareren Messlatte. Die Frage ist nun, ob das Unternehmen damit klarkommen und einen ermutigenden Ton für das kommende Jahr setzen kann.

„Da der E-Commerce jetzt die größten Auswirkungen von COVID-Impulsen verkraftet hat und die erhöhte Inflation immer noch nicht zu einer bedeutenden Verschiebung weg von diskretionären Ausgaben führt, deuten Branchendaten darauf hin, dass sich das Wachstum im 3 % ex-AMZN)“, schrieb James Faucette von Morgan Stanley.

Zwar bestehen nach wie vor Inflations- und Wirtschaftsprobleme, doch würden sich verbessernde Trends „unserer Ansicht nach einen Fortschritt bei der Linderung der Bedenken der Anleger hinsichtlich eines normalisierten Branchenwachstums darstellen, das auf ein zweistelliges Niveau zurückkehrt“, fuhr er fort.

Die Ergebnisse von PayPal folgen denen von American Express Co.
AXP,
-0.92%,
Visa Inc.
V,
-0.11%,
und Mastercard Inc.
MA,
+ 1.53%
Alle drei Unternehmen wiesen auf eine gesunde Ausgabendynamik hin, obwohl das Geschäft von PayPal relativ stärker diskretionären Kategorien ausgesetzt ist, sodass die Wall Street prüfen wird, ob die Trends des Unternehmens anders waren.

Darüber hinaus geben Führungskräfte in der Regel bei der Telefonkonferenz im dritten Quartal einen frühen Ausblick auf das nächste Geschäftsjahr. Die Aussicht auf das Jahr 2023 ist einer der Gründe, warum der Analyst von SMBC Nikko Securities America, Andrew Bauch, seinen jüngsten PayPal-Bericht betitelte: „Eine einmal geliebte Geschichte wieder in Mode“.

Obwohl PayPal immer noch vor einer großen Herausforderung steht, überprüft das Unternehmen seiner Ansicht nach bei seinem Versuch, eine Trendwende zu vollziehen, „mehrere Kästchen in Bezug darauf, was Investoren im aktuellen Marktumfeld bevorzugen“, da es „einer der wenigen Namen im FinTech-Universum optimal ist“. positioniert, um das Umsatzwachstum im Jahr 2023 zu beschleunigen.“

Das Umsatzwachstum des Unternehmens ist nur ein Teil der Erzählung. Inmitten eines Rückschlags für PayPal-Aktien, die im Jahresvergleich um mehr als 50 % gesunken sind, gaben Führungskräfte im letzten Quartal zu, dass sie im Dialog mit Aktivisten von Elliott Management Corp. standen, die in das Unternehmen investiert haben. Dan Schulman, Chief Executive von PayPal, sagte im Zusammenhang mit dem jüngsten Bericht, dass die beiden Parteien „in unserem gemeinsamen Ziel, den Shareholder Value zu maximieren, vollkommen übereinstimmen“.

Zu den jüngsten Initiativen des Unternehmens gehört ein Kosteneinsparplan, da Führungskräfte bis 1.3 Kosteneinsparungen von mindestens 2023 Milliarden US-Dollar anstreben.

„Angesichts der Nachfrage der Anleger nach Gewinnwachstum glauben wir, dass das Management diese Erwartungen innerhalb der nächsten Quartale auf eine annualisierte Run-Rate von 1.5 Milliarden US-Dollar im Jahr 2023 anhebt“, schrieb Bauch.

Ramsey El-Assal, Analyst bei Barclays, stimmte zu, dass „Anleger auch die Fähigkeit von PYPL, Kosteneinsparungen zu erzielen (die möglicherweise über den Leitlinien liegen), genau prüfen werden“. Aus diesem Grund „werden Fortschritte im Hinblick auf das Opex-Einsparungsziel von PayPal in Höhe von 900 Millionen US-Dollar für 2022 (und ein potenzielles Durchschlagen auf das größere Jahresziel für 2023) von Bedeutung sein“, fuhr er fort.