Dan Schulman von PayPal über Makroprobleme und die Innovationsflut seiner Firma

Aussichten für PayPal Holdings Inc., dem Finanzdienstleistungs- und Zahlungssystemunternehmen, war es eine aufregende Phase des Portfoliowachstums.

Zusätzliche Checkout-Optionen, einschließlich Jetzt kaufen, später bezahlen und monatlich bezahlen; die Möglichkeit, Kryptowährungen in Sekundenschnelle auf andere Wallets und Börsen zu übertragen und Krypto an Familie und Freunde zu senden; eine Business-Kreditkarte und eine Cash-Back-Kreditkarte mit größeren Prämien wurden eingeführt.

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Es gab auch eine Reihe von Investitionen. Happy Returns, das Rückgabebars betreibt, die es Verbrauchern ermöglichen, Produkte von mehreren Marken und Geschäften an einem zentralen Ort zurückzugeben, wurde übernommen und PayPal in Jetty investiert, das Mietern Kautions- und Mietzahlungsoptionen bietet.

Das 26 Milliarden US-Dollar teure PayPal mit Sitz in San Jose, Kalifornien, schuf ebenfalls PayPal Savings und bot einen Zinssatz von 1.09 Prozent, was etwa dem 15-fachen des nationalen Durchschnitts entspricht.

Und PayPal sponserte Made, die zweitägige Feier, die diesen Monat in Brooklyn stattfand und aufstrebende Designer, Kreative und kleine Unternehmen in den Mittelpunkt stellte.

Der Grad der Innovation in den letzten 12 Monaten oder so, räumte Dan Schulman, Präsident und Chief Executive Officer von PayPal ein, „war beispiellos. Es begann wirklich mitten in der Pandemie und reagierte auf die Nachfrage der Verbraucher, alles online zu erledigen.

„Wir haben eine ganze Reihe von Verbesserungen bei der Bezahlung von Produkten eingeführt. Flexibilität wurde so wichtig. Flexibilität ist im heutigen makroökonomischen Klima sogar noch wichtiger, weil die Menschen ihr Geld weiter strecken müssen.“

Letzte Woche saß Schulman, gebürtig aus Newark, New Jersey, zu einem Vorstellungsgespräch in den Büros des Unternehmens in West Village in Manhattan, gekleidet in ein Sweatshirt mit Reißverschluss und PayPal-Logo, Jeans von Levi's und Flip-Flops. „Fast jeden Tag trage ich das Gleiche – Jeans von Levi’s und einen schwarzen Pullover, und normalerweise trage ich Cowboystiefel.“

In den folgenden Fragen und Antworten behandelt der CEO von PayPal eine Reihe von Themen, von der Wachstumsstrategie über die Inflation und die Lieferkette bis hin zu anderen Makrothemen, die sich auf Unternehmen und Verbraucher auswirken. 

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WWD: Was waren einige der wichtigsten Innovationen und Fortschritte von PayPal in letzter Zeit?

Dan Schulmann: Wir bieten Ihnen die Möglichkeit, Ihre Einkäufe überall mit Prämienpunkten zu bezahlen. Sie könnten Ihre Punkte verwenden. Sie können einen Kauf zwischen Pauschalwährung und/oder Prämienpunkten aufteilen. Sie können bestimmen, ob Sie jetzt oder im Laufe der Zeit bezahlen möchten. Unser Service „Jetzt kaufen, später bezahlen“ hat sich schnell zu einem der Top XNUMX entwickelt. Klarna wäre die Nummer eins. Nachzahlung wäre die andere.

WWD: Warum ist jetzt kaufen, später bezahlen abgeschafft?

DS: Es ist jetzt ziemlich einfach, dies zu tun. Direkt im Kaufablauf können Sie festlegen, wie Sie etwas bezahlen möchten. Bei PayPal können Sie bestimmen, ob ich es auf eine Kreditkarte oder auf meine Debitkarte legen möchte. Möchte ich mit Prämien bezahlen. Möchte ich in Raten bezahlen. Also gibt es jetzt Flexibilität. Diese Flexibilität ist sehr einfach und leicht zu wählen, und daher entscheiden sich Leute, die darüber nachdenken, einen größeren Kauf zu tätigen, möglicherweise dafür, dies in gleichen Raten zu bezahlen, und so sehen Sie, dass die Warenkorbgröße für den durchschnittlichen Einzelhändler um 20 bis 30 Prozent steigt, wenn sie anbieten Jetzt kaufen, später bezahlen. Es ist großartig für den Verbraucher. Für den Händler ist das super.

WWD: Was denken Sie über das aufkommende Regulierungsproblem?

DS: Wir denken immer an Jetzt kaufen, später bezahlen als Kreditprodukt. Wir behandeln es so. Wir haben 10 Jahre Erfahrung im Anbieten von Krediten für Verbraucher. Wir nehmen jeden Kauf jetzt an und zahlen später eine Entscheidung (in Erwägung), wie wir es bei jeder anderen Kreditentscheidung tun würden, die wir dem Verbraucher anbieten.

Einer der Vorteile für uns ist, dass wir 400 Millionen Verbraucherkonten auf unserer Plattform haben, also kennen wir diese Verbraucher. Sie haben schon einmal bei uns eingekauft. Wenn Sie jemanden kennen, können Sie ihm verantwortungsbewusster Kredit gewähren, und wo wir jemanden kennen, haben wir Zustimmungsraten im Bereich von über 90 Prozent. Wenn andere sich für eine Kreditvergabe entscheiden und jemanden nicht kennen, liegen die Zustimmungsraten normalerweise im Bereich von 70 Prozent. Unsere Zustimmungsraten sind viel höher. Unsere Verluste sind viel geringer als der Branchendurchschnitt. Und wenn Sie ein Händler sind, zahlen Sie nichts extra für unseren Jetzt kaufen, später bezahlen Service. Es gibt keine inkrementellen Gebühren, und für einen Verbraucher gibt es keine verspäteten Gebühren. Die Art und Weise, wie wir unser Geld verdienen, basiert nur auf den zusätzlichen Ausgaben eines Verbrauchers bei einem Händler.

WWD: Was hat PayPal an Happy Returns gereizt?

DS: Es macht Rücksendungen einfach und unkompliziert. Sie müssen es nicht in eine Verpackung oder in einen Rücksendekarton legen. Es ist umweltfreundlicher. Du kannst es einfach abgeben. Wir scannen es ein und es erfolgt eine automatische Rückerstattung an Sie. Es ist wirklich verbraucher- und händlerfreundlich. Verbraucher haben die Möglichkeit, Retouren bei Happy Returns über die PayPal-App durchzuführen. Mittlerweile gibt es über 5,000 Happy Returns-Standorte.

WWD: Wie beurteilen Sie die Veränderungen im Einzelhandel?

DS: Einer der großen Trends im Einzelhandel ist, wie sich Einzelhändler und Verbraucher digital treffen, anstatt dass ein Verbraucher einfach in ein Geschäft geht und etwas mit einer Kreditkarte oder Bargeld kauft, und das ist das Ausmaß der Beziehung. Wenn Sie jetzt Dinge digital erledigen, gibt es eine fortlaufende Beziehung. Händler können Ihnen personalisierte Angebote und Deals zusenden. Sie können neue Marken für Sie aufdecken, die zu den Marken passen, die Sie kaufen, und der Einzelhändler und der Verbraucher haben eine digitale Beziehung, im Gegensatz zu einer One-and-Done-Beziehung. Angesichts des enormen wirtschaftlichen Drucks auf Verbraucher und Einzelhändler, sowohl auf der Nachfrage- als auch auf der Angebotsseite, ist es für Einzelhändler äußerst wichtig, Verbraucher auf viel personalisiertere Weise als zuvor zu bedienen.

WWD: Lockert sich die Lieferkette?

DS: Nicht wirklich. Die Angebotsseite wurde aufgrund der Sperrung in China und COVID[-19] wirklich erstickt. Im Allgemeinen hat China jetzt den strengen Lockdown verlassen. Aber sie sind Teil einer globalen Lieferkette, die sich gerade neu ausrichtet. Sie sehen, dass sich die Lieferketten mehr in Küstennähe als vor der Küste bewegen, aber es gibt immer noch enorme Verwerfungen in der Lieferkette, und mit dem Krieg in Europa werden Energiepreise, Benzinpreise und Lebensmittelpreise alle einen Aufwärtsdruck ausüben.

WWD: Was sind die Auswirkungen für Einzelhändler?

DS: Einzelhändler müssen sich auf längere Vorlaufzeiten einstellen, daher ist es wichtiger denn je, das richtige Produkt zum richtigen Zeitpunkt vor den richtigen Verbraucher zu bringen, damit die Verbraucher nicht frustriert sind, etwas zu wollen und es nicht bekommen zu können. Es ist viel schwieriger. Es sind längere Lieferzeiten. Sie müssen im Voraus weiter planen. Das bedeutet, dass Sie möglicherweise falsch einschätzen, was die Verbraucher wollen. Möglicherweise sehen Sie Fehlbestände, die nicht aufgefüllt werden können. Möglicherweise sehen Sie überschüssiges Inventar, von dem wir bereits einiges gesehen haben. Aus diesem Grund ist diese Fähigkeit, das, was Sie haben, vor den Verbrauchern an die Oberfläche zu bringen und dynamisch herauszufinden, welche Preispunkte (Produkte) sich bewegen würden, sehr wichtig. Das geht digital, viel mehr als im Laden.

Ich denke, das Problem, dem wir gegenüberstehen, ist, dass das Ausmaß der Ungewissheit in Bezug auf Ihren Basisfall für Ihre Nachfrage, Ihre Prognose, das Ausmaß der Ungewissheit in diesem Zusammenhang so groß ist wie seit langer, langer Zeit nicht mehr. Es ist sehr schwierig. Märkte mögen auch keine Unsicherheit.

Das Verbrauchervertrauen ist auf einem Mehrjahrestief, sogar niedriger als unmittelbar nach Beginn der Pandemie. Sie haben eine Menge Bälle in der Luft, für Einzelhändler, für politische Entscheidungsträger, für Zentralbanken und für Unternehmen im Allgemeinen. Und die Verbraucher versuchen, sich in diesem Umfeld zurechtzufinden.

WWD: Was ist der Grund dafür, in den Austausch von Kryptowährung einzusteigen?

DS: Wenn Menschen normalerweise an Kryptowährung denken, denken sie darüber nach, wie hoch der Preis von Bitcoin nächste Woche oder morgen sein wird. Das ist wahrscheinlich das Uninteressanteste an Kryptowährungen, wie sie gehandelt werden. Das ist eine Art Krypto als Anlageklasse, nicht wirklich als Zahlungsdienstleistung. Das Versprechen von Krypto ist, dass Sie Geldflüsse erzeugen können, die von einem Softwareprogramm bestimmt werden. Es ist softwareprogrammierbares Geld. Das könnte bedeuten, dass ich das nur kaufe, wenn die folgenden Bedingungen erfüllt sind, wenn ich so einen Rabatt bekomme. Meine Zahlung kann auf diese Weise oder auf eine andere Weise fließen. Softwareprogrammierbares Geld hat also einen echten Nutzen. Das ist eines der Versprechen von Krypto.

Das andere wirklich wichtige Versprechen von Krypto ist die zugrunde liegende Blockchain-Architektur. Es kann den Geldeingang bei Einzelpersonen oder Händlern erheblich beschleunigen, sodass sich deren Cashflow erheblich verbessern kann, und es kann die Anzahl der Vermittler in diesem Fluss und damit auch die Transaktionskosten reduzieren. Für mich besteht das wahre Versprechen der Kryptowährung darin, wie wir ein System schaffen, das effizienter, kostengünstiger und integrativer ist. Zu viele Leute in Kryptowährung fragen sich, wann Bitcoin auf eine Million Dollar steigen wird oder nicht. Das verfehlt den Punkt, worum es bei Kryptowährungen geht. Sie können eine grundlegende Veränderung in den Schienen, dem Fundament des Finanzsystems, bewirken.

WWD: Gibt es da einen Informationsaspekt?

DS: Sicher, Sie können die Identität einbetten, Sie können die Beschaffung einbetten, (wie) es auf irgendeine Weise ethisch beschafft wird, und definieren, was das ist. Und das kann der Händler tatsächlich beim Kauf nachweisen. Mit programmierbarem Geld können also einige wirklich interessante Dinge passieren.

WWD: Wie sehen Sie die Inflation und die Auswirkungen auf Ihr Unternehmen?

DS: Wenn ich in die Zukunft blicken müsste, die immer ein gefährlicher Ort ist, sehe ich die Inflation auf absehbare Zeit bei uns. Sie haben die zugrunde liegenden Bedingungen dafür. Es gibt noch viel Nachfrage zu bearbeiten. Das versucht die Fed mit Zinserhöhungen zu dämpfen. Aber Sie haben auch das Problem der Angebotsseite. Vieles davon wird durch die Auswirkungen zweiter Ordnung des Krieges in der Ukraine angetrieben. Ich denke, wir werden noch eine Weile Inflation sehen. Niedrigere Einkommensgruppen geben ihre Ersparnisse aus und beginnen daher einzuschränken. Es steht weniger Geld zur Verfügung, um für Artikel des täglichen Bedarfs auszugeben, sei es Mode oder Essen, als für Artikel, die nicht dem Ermessen unterliegen. Benzin kostet 5 Dollar pro Gallone. Sie müssen Ihre Miete zahlen, die gestiegen ist. Die Lebensmittelpreise sind gestiegen. Das ist alles nicht diskretionär, daher bleibt weniger Ermessensspielraum.

WWD: Würde PayPal nicht durch Veränderungen im Ausgabeverhalten abgefedert, z. B. mehr für Erlebnisse und weniger für den Kauf von Sachen ausgeben?

DS: Der Rückenwind des E-Commerce-Wachstums und die Umstellung auf immer mehr digitale Zahlungen halten im Laufe der Zeit eindeutig an. Das spielt offensichtlich einige der Stärken von PayPal aus, aber wir sind nicht immun gegen die wirtschaftlichen und geopolitischen Trends, die durch die Welt fegen. Wir haben 429 Millionen Konten auf unserer Plattform, sodass wir eine breite Palette von Verbraucherausgaben und Händlerausgaben auf der ganzen Welt sehen. Auch wir sind vor Verlangsamungen nicht gefeit.

WWD: Wie verändert sich Ihre Vision für das Unternehmen? Was sehen Sie für die Zukunft?

DS: In den letzten acht Jahren haben wir unsere Größe bei fast allen Kennzahlen verdreifacht – Umsatz, Anzahl der Verbraucher, Anzahl der Transaktionen pro Verbraucher. Es war überwiegend organisch, obwohl wir auch unseren fairen Anteil an Akquisitionen getätigt haben, und daher bin ich wirklich zufrieden mit dem, was wir in den letzten acht Jahren erreichen konnten. Aber wir bewegen uns jetzt in die digitale Wirtschaft, in der die Trennung zwischen online und im Geschäft zu verschwimmen beginnt und vielerorts aufgehoben wird, da die Leute online bestellen und im Geschäft abholen. Wir werden wirklich vollständig Omni, was ein überstrapazierter Begriff ist, aber es bedeutet nur, dass kleine Unternehmen sich nicht mehr auf ihre lokale Gemeinschaft und auf einen Laden verlassen können, um ihr Geschäft aufrechtzuerhalten. Sie müssen tatsächlich online gehen und (ihren) Markt im ganzen Land erweitern. Über 80 Prozent der PayPal-Händler – wir haben etwa 35 Millionen Händler auf unserer Plattform, überwiegend kleine Unternehmen – betreiben grenzüberschreitenden Handel. Sie öffnen Ihren Markt einfach nahtlos, wenn er online ist. Während die meisten kleinen Unternehmen während der Pandemie schrumpften, wuchsen diejenigen, die PayPal nutzten. All das war wirklich nur eine Erweiterung des Marktzugangs.

WWD: Wie geht es PayPal?

DS: Uns geht es gut. Dies ist ein Jahr, in dem alle langsamer werden, wir eingeschlossen, aber PayPal ist eines dieser starken, qualitativ hochwertigen Unternehmen. Wir werden in diesem Jahr einen freien Cashflow im Bereich von 5 Milliarden US-Dollar erwirtschaften, während viele unserer Wettbewerber immer noch einen negativen freien Cashflow haben. Wir sind sehr solide profitabel und verfügen über positive Liquidität. Noch wichtiger ist, dass wir unseren Händlern die beste Verfügbarkeit, die besten Autorisierungsraten und die niedrigsten Verlustraten bieten. Wenn kleine Unternehmen PayPal verwenden, ist es in der Regel doppelt so wahrscheinlich, dass Verbraucher einkaufen, wenn sie die PayPal-Schaltfläche sehen.

So haben wir im Laufe der Jahre eine Vertrauensmarke entwickelt. Die Finanzdienstleistungsbranche gehört in Sachen Markenvertrauen immer zu den Top zwei oder drei. Im vergangenen Jahr hat Morning Consult Zehntausende von Verbrauchern auf der ganzen Welt befragt, und PayPal war eine der zwei vertrauenswürdigsten Marken der Welt. Vertrauen ist für viele kleine Unternehmen so wichtig. Viele kleine Unternehmen verwenden PayPal, weil Verbraucher, die diesen Einzelhändler nicht kennen, tatsächlich wissen, dass PayPal diese Transaktion abdeckt.

WWD: Erzählen Sie mir von PayPals Sponsoring von Made. Es ist eine interessante Partnerschaft.

DS: Eines der Dinge, die wir während der Pandemie bemerkt haben, ist, dass kleine Unternehmen in Schwarzbesitz doppelt so schnell geschlossen wurden wie der nationale Durchschnitt, hauptsächlich wegen (mangelnden) Zugangs zu Kapital. Wir haben 535 Millionen US-Dollar (im Jahr 2020) zugesagt, um das anzugehen, was wir die rassische Vermögenskluft nennen. Indem wir den Gemeinschaftsbanken etwas geben, damit sie in Stadtteilen mit niedrigerem Einkommen mehr Kredite vergeben können. Indem sie an Venture-Firmen spenden, die Unternehmern im Besitz von Schwarzen und Latinx Geld leihen könnten. Wir waren der Meinung, dass dies ein kritischer Moment für unsere Gemeinschaften und unser Land war, und Made ist eine Erweiterung davon, indem wir mit Schöpfern und Designern von Schwarzen und Minderheiten zusammenarbeiten, die eine Chance brauchen, ihre Waren zu zeigen. Was wir jetzt feststellen, ist, dass zwei Drittel der Amerikaner dort einkaufen möchten, wo ihre Werte zum Ausdruck kommen, und die lokale Gemeinschaft und vielfältige Schöpfer unterstützen möchten. Wir glauben, dass Made eine großartige Möglichkeit ist, dieses Talent zu präsentieren und sicherzustellen, dass wir unseren Werten als Unternehmen treu bleiben.

WWD: Sehen Sie bei PayPal eine Strategie für NFTs?

DS: Natürlich können wir dabei helfen, die Zahlung von einer Fiat-Welt, das ist die Welt der regulären Währungen, in eine Krypto-Welt zu erleichtern. Wir können diese Brücke sein.

Viele Turnschuhe werden von Leuten zum Wiederverkauf gekauft, die glauben, dass sie im Wert steigen werden, also gibt es jetzt bei diesen wertvollen Wiederverkaufsartikeln einen Trend, eine NFT zu kaufen, Ihr digitales Eigentum von damals, also hat der Besitzer keine um die Turnschuhe an Sie zu versenden. Sie werden in einem zentralen Lager aufbewahrt, weil Sie die Turnschuhe nicht haben wollen, sondern sie nur weiterverkaufen möchten. Dann können Sie Ihren NFT-Token weiterverkaufen und an jemand anderen weitergeben, der die Turnschuhe ebenfalls nicht haben möchte. Diese NFT ist also eine digitale Repräsentation im Besitz eines Turnschuhs, der ohne die gesamte Logistik des Versands der Turnschuhe frei auf Marktplätzen gehandelt werden kann. Sie werden alle in einem Lager aufbewahrt. Sie können sie erhalten, wann immer Sie wollen, um sie jederzeit einzulösen, müssen Sie aber nicht.

Es gibt sicher eine Modeerscheinung, aber es gibt auch einen echten Wert. NFTS werden eine interessante Möglichkeit sein, Anlageklassen einer viel breiteren Bevölkerung zugänglich zu machen.