Paul Tudor Jones glaubt, dass wir uns in oder nahe einer Rezession befinden, und die Geschichte zeigt, dass die Aktien noch weiter fallen werden

Milliardär Hedgefonds-Manager Paul Tudor Jones glaubt, dass die US-Wirtschaft entweder kurz vor oder bereits mitten in einer Rezession steht, da die Federal Reserve sich beeilte, die steigende Inflation mit aggressiven Zinserhöhungen einzudämmen.

„Ich weiß nicht, ob es jetzt oder vor zwei Monaten angefangen hat“, sagte Jones in der Sendung von CNBC.Squawk Box“ am Montag auf die Frage nach Rezessionsrisiken. „Wir finden es immer heraus und sind immer überrascht, wenn die Rezession offiziell beginnt, aber ich gehe davon aus, dass wir in eine hineingehen werden.“

Das National Bureau of Economic Research ist der offizielle Schlichter für Rezessionen und verwendet mehrere Faktoren bei seiner Bestimmung. Die NBER definiert Rezession als „einen signifikanten Rückgang der Wirtschaftstätigkeit, der sich über die gesamte Wirtschaft erstreckt und länger als ein paar Monate andauert“. Die Ökonomen des Präsidiums erklären jedoch, das Bruttoinlandsprodukt nicht einmal als primäres Barometer zu verwenden.

Das BIP ging sowohl im ersten als auch im zweiten Quartal zurück, und die ersten Messwerte für das dritte Quartal werden am 3. Oktober veröffentlicht.

Der Gründer und Chief Investment Officer von Tudor Investment sagte, dass es ein spezifisches Rezessions-Spielbuch gibt, dem Anleger folgen müssen, die durch die tückischen Gewässer navigieren, und die Geschichte zeigt, dass Risikoanlagen mehr Spielraum haben, um zu fallen, bevor sie einen Tiefpunkt erreichen.

„Die meisten Rezessionen dauern etwa 300 Tage nach ihrem Beginn“, sagte Jones. „Der Aktienmarkt ist um sagen wir 10 % gefallen. Das erste, was passieren wird, ist, dass die Short-Zinsen aufhören zu steigen und zu fallen beginnen, bevor der Aktienmarkt tatsächlich seinen Boden erreicht.“

Der berühmte Investor sagte, es sei sehr schwierig für die Fed, die Inflation wieder auf ihr Ziel von 2 % zu bringen, teilweise aufgrund erheblicher Lohnerhöhungen.

„Inflation ist ein bisschen wie Zahnpasta. Sobald Sie es aus der Röhre geholt haben, ist es schwierig, es wieder hineinzubekommen“, sagte Jones. „Die Fed versucht wütend, ihnen diesen Geschmack aus dem Mund zu waschen … Wenn wir in eine Rezession geraten, hat das wirklich negative Folgen für eine Vielzahl von Vermögenswerten.“

Um die Inflation zu bekämpfen, strafft die Fed die Geldpolitik im aggressivsten Tempo seit den 1980er Jahren. Die Zentralbank hat im vergangenen Monat die Zinsen um dreiviertel Prozentpunkte angehoben zum dritten Mal in Folge und schwört, dass weitere Wanderungen folgen werden. Jones sagte, die Zentralbank sollte weiter straffen, um langfristige Schmerzen für die Wirtschaft zu vermeiden.

„Wenn sie nicht weitermachen und wir eine hohe und permanente Inflation haben, schafft das meines Erachtens nur noch mehr Probleme in der Zukunft“, sagte Jones. „Wenn wir langfristigen Wohlstand haben wollen, brauchen Sie eine stabile Währung und eine stabile Methode, sie zu bewerten. Also ja, man muss auf lange Sicht etwas unter 2% und unter Inflation haben, um eine stabile Gesellschaft zu haben. Es gibt also kurzfristige Schmerzen, die mit langfristigem Gewinn verbunden sind.“

Jones erlangte Berühmtheit, nachdem er den Börsencrash von 1987 vorhergesagt und davon profitiert hatte. Er ist außerdem Vorsitzender der gemeinnützigen Organisation Just Capital, die börsennotierte US-Unternehmen anhand sozialer und ökologischer Kennzahlen bewertet.