Die Aktien von Paramount steigen, nachdem BDT Capital auf den Hauptaktionär des Medienriesen gewettet hat

Paramount Global Die Aktien stiegen am Freitag um mehr als 5 %, nachdem ein Investor, der als Warren Buffetts Lieblingsbanker bekannt ist, den Mehrheitsaktionär des Medienunternehmens übernommen hatte.

National Amusements, der Mehrheitsaktionär von Paramount, gab am Donnerstagnachmittag bekannt, dass das Unternehmen eine Vereinbarung über eine Vorzugskapitalinvestition in Höhe von 125 Millionen US-Dollar durch BDT Capital Partners abgeschlossen hat.

Einige Buffett-Beobachter bemerkten einen merkwürdigen Zusammenhang mit den Nachrichten. Vorsitzender und Co-CEO von BDT Capital ist Byron Trott, der seit langem als Buffetts bevorzugter und vertrauenswürdiger Banker bekannt ist. Es war Trott, der vorschlug, dass Buffett während der Finanzkrise 5 eine Rettungsleine in Höhe von 2008 Milliarden US-Dollar in Goldman Sachs investierte.

Damit war die Verbindung noch nicht beendet. Laut FactSet ist Buffetts Berkshire Hathaway mit einem Anteil von 15.4 % der größte institutionelle Investor von Paramount. Berkshire übernahm die Beteiligung zunächst im ersten Quartal 2022, und die Wette ist nach dem jüngsten Ausverkauf von Paramount etwa 1.32 Milliarden US-Dollar wert.

Paramount ist seit Beginn des zweiten Quartals um mehr als 30 % gesunken, nachdem seine Quartalsgewinne und -umsätze hinter den Analystenschätzungen zurückblieben und die CBS-Muttergesellschaft ihre Quartalsdividende kürzte.

„Was wir jetzt hier haben, ist, dass Trott mitbestimmen kann, was bei NAI passiert. Und NAI hat ein Mitspracherecht darüber, was mit Buffetts 15-prozentiger Beteiligung an PARA passiert“, sagte Don Bilson, Leiter der ereignisgesteuerten Forschung bei Gordon Haskett, in einer Notiz. „Wohin das führt, steht noch fest, aber mit Buffett und seinem Bankier im Spiel ist die Situation heute interessanter als zu Beginn der Woche.“

„Keine gute Nachricht“

Auf der jährlichen Aktionärsversammlung von Berkshire Anfang Mai nach Paramount gefragt, äußerte sich der 92-jährige Buffett negativ zu der großen Dividendenkürzung und signalisierte gleichzeitig seinen pessimistischen Ausblick für das Streaming-Geschäft.

„Es ist keine gute Nachricht, wenn ein Unternehmen seine Dividende überschreitet oder drastisch kürzt“, sagte Buffett. „Das Streaming-Geschäft ist äußerst interessant anzusehen … es gibt viele Unternehmen, die es betreiben. Und Sie brauchen weniger Unternehmen oder höhere Preise. Und, nun ja, man braucht höhere Preise, sonst funktioniert es nicht.“

Es war unklar, ob es Buffett war, der die Paramount-Position kaufte, oder seine Investmentvizes Ted Weschler und Todd Combs, von denen jeder 15 Milliarden US-Dollar bei Berkshire verwaltet.

Upgrade von Loop

Loop Capital hat Paramount am Freitag angesichts der BDT-Investition von einem Verkauf auf ein Halten-Rating heraufgestuft. Das Wall-Street-Unternehmen sagte, der Bullenfall bestehe darin, dass der finanzielle Druck Paramount dazu zwingen werde, einen Käufer zu finden, und die Aktionäre einen privaten Marktwert erzielen würden.

„Obwohl wir immer noch glauben, dass eine Trendwende bei PARA eine Herausforderung darstellen wird, könnte sich die Wahrnehmung des Unternehmens durch die Anleger mit einem motivierten Verkäufer, klugen Bankern und Berkshires Geldbeutel ändern“, sagte Loop Capital in einer Notiz.