Palantir ist fast bereit für Boogie, aber wohin? Probieren Sie diesen Handel aus

Am Montagmorgen Palantir Technologies (PLTR) veröffentlichte die Finanzergebnisse des Unternehmens für das dritte Quartal. Die Ergebnisse wurden bestenfalls als Fußgänger angesehen.

Palantir war ein alter Favorit von mir, der bis zu den Anfängen seines Lebens als börsennotiertes Unternehmen zurückreicht. Zuerst war ich oben, dann war ich unten und dann war ich noch mehr unten. Als ich 8 % im Minus war, verabschiedete ich mich. Die Leser werden sich an meine 8 %-Regel erinnern. Für die neuen Kinder bemühe ich mich sehr, nie mehr als 8 % auf einer Position zu verlieren, es sei denn, es passiert, wenn ich schlafe. Teil des Risikomanagements.

Nun, seit dem Höhepunkt der Aktie im September 2021 ist der Aktienkurs um etwa 73 % gefallen. Ich habe PLTR vor einiger Zeit in den Bullpen „Aktien unter 10 $“ platziert. Es ist immer noch da und hat sich noch keine Beförderung in das eigentliche Portfolio verdient.

Für den Dreimonatszeitraum zum 30. September verzeichnete Palantir einen bereinigten Gewinn pro Aktie von 0.01 US-Dollar (GAAP-Gewinn pro Aktie: 0.06 US-Dollar) bei einem Umsatz von 477.88 Millionen US-Dollar Wachstum von 21.9 % und übertraf den Konsens.

Das Betriebsergebnis belief sich auf -62.191 Mio. USD (-13 %), während das bereinigte Betriebsergebnis bei 81.25 Mio. USD (+17 %) lag. Der Gesamtnettogewinn landete bei -123.875 Mio. USD. Bei weitem entfiel der Löwenanteil der Anpassung auf aktienbasierte Vergütungen, die sich auf 140.308 Mio. USD beliefen. Das bereinigte EBITDA stieg um 18 % auf 87.192 Mio. USD, während sich der bereinigte freie Cashflow um 8 % auf 36.56 Mio. USD verbesserte.

Muttern & Bolzen

– Die US-Einnahmen stiegen um 31 % auf 297 Mio. USD.

– Die Einnahmen der US-Regierung stiegen um 23 %.

– Der kommerzielle Umsatz in den USA stieg um 53 %.

– Die Kundenzahl stieg um 66 %.

– Die Zahl der US-Kunden stieg um 124 % auf 132.

– Geschlossener Gesamtvertragswert von 1.3 Mrd. $.

– Gesamtwert des abgeschlossenen US-Vertrags von 1.1 Mrd. $.

Outlook

Für das laufende Quartal erwartet Palantir, nachdem es mit einem negativen Einfluss von 5 Mio. USD durch Wechselkurseffekte gerechnet hat, einen Umsatz von 503 Mio. USD bis 505 Mio. USD. Ohne FX hätte das Unternehmen 508 bis 510 Millionen US-Dollar erwartet. Die Wall Street lag bei dieser Nummer im Allgemeinen bei etwa 506 Millionen Dollar. Das Unternehmen erwartet ein bereinigtes Betriebsergebnis von 78 bis 80 Millionen US-Dollar.

Für das Gesamtjahr 2022 hat Palantir, nachdem es seit dem letzten Quartal mit zusätzlichen negativen Auswirkungen von 6 Mio. US-Dollar durch Wechselkurseffekte gerechnet hatte, die Umsatzprognose von 1.9 Mrd. US-Dollar bis 1.902 Mrd. US-Dollar bestätigt. Ohne FX hätte Palantir den Umsatz auf 1.906 bis 1.908 Milliarden US-Dollar gelenkt. Die Wall Street lag für diese Kennzahl bei 1.9 Mrd. $. Das Unternehmen hebt auch seine Prognose für das bereinigte Betriebsergebnis für das Gesamtjahr von 341 bis 343 Millionen US-Dollar auf 384 bis 386 Millionen US-Dollar an.

Bilanz

Palantir beendete das Quartal mit einer Nettoliquidität von 2.489 Milliarden US-Dollar, einschließlich aktueller eingeschränkter Barmittel und marktgängiger Wertpapiere, sowie eines Umlaufvermögens von 2.947 Milliarden US-Dollar. Die kurzfristigen Verbindlichkeiten beliefen sich auf 688.3 Mio. USD. Damit verfügt das Unternehmen über ein sattes aktuelles Verhältnis von 4.28.

Das Gesamtvermögen beläuft sich auf 3.319 Mrd. USD. In der Bilanz werden keine immateriellen Vermögenswerte geltend gemacht. Die Gesamtverbindlichkeiten abzüglich des Eigenkapitals belaufen sich auf 932 Mio. USD. Dies beinhaltet keinen Eintrag für lang- oder kurzfristige Schulden. Sagen Sie eines über Palantir, dies ist eine der qualitativ hochwertigsten Bilanzen, die Sie und ich jemals finden werden, wenn wir Aktien analysieren.

Meine Gedanken

Ich möchte verrückt nach PLTR sein. Das tue ich wirklich, besonders mit dieser Bilanz, die ich wirklich bewundere. Tatsache ist, dass die Bruttogewinnmarge von 79.7 % im Vorjahr auf 81.7 % gesunken ist. Die Wahrheit ist, dass die GAAP-Betriebsmarge noch nicht im positiven Bereich liegt. Die Wahrheit ist, dass die Free Cashflow-Marge von 7.7 % vor einem Jahr auf 30.4 % gesunken ist. Tatsache ist, dass die Aktie immer noch mit dem 162-Fachen der vorausschauenden Gewinne gehandelt wird.

Letztendlich ist das Endergebnis, dass es hier ein Unternehmen gibt, das seinen Kunden einen notwendigen Service bietet, aber selbst bei diesem niedrigen Preis pro Aktie bleibt die Aktie zu teuer.

Die Leser werden feststellen, dass diese Aktie Anfang August beim (minimalen) 23.6-%-Fibonacci-Retracement-Niveau bei rund 11.60 $ auf Widerstand stieß. (Mein Computermodell liefert die Niveaus 23.6 % und 78.6 % nicht, da sie etwas fortgeschrittener sind als die Standard-Fib-Niveaus. Wenn sie also eine Rolle spielen, muss ich sie in das Diagramm einzeichnen.)

Wirklich zurückgehend auf April und Mai begannen sich diese Aktien nach dem langen Ausverkauf von den Niveaus im September 2021 zu konsolidieren. Dies hat zu einer Formation geführt, die wie ein „symmetrisches Dreieck“ oder eine „Schließwimpel“-Formation aussieht. Diese Art von Chartmuster führt oft zu einem heftigen Ausbruch in die eine oder andere Richtung. Die Grundlagen sind gemischt. Die technischen Daten sagen, dass diese Aktie fast bereit für den Boogie ist. In welche Richtung? Ich kann es nicht sagen … aber das Risiko/Rendite-Verhältnis bei diesen Preisen ist trotz der stark überzogenen Bewertung stark verbessert. Aus diesem Grund hat mein 10-SU-Dollar-Portfolio immer noch diesen Namen im Bullpen.

Anstatt den Teig für eine Aktienbeteiligung auszulegen, wäre meine Idee, ein paar Monate rauszugehen und zu versuchen, etwas Magie auf dem Optionsmarkt zu wirken.

Handelsidee (minimale Lose)

– Kaufen Sie einen PLTR-Call vom 20. Januar für 7.50 $ für etwa 0.86 $.

– Verkaufen Sie einen PLTR-Call vom 20. Januar zu 10 $ für ungefähr 0.20 $.

– Verkaufen Sie am 20. Januar einen PLTR-Put von 6 USD für ungefähr 0.28 USD.

Nettobelastung: $0.38.

Hinweis: Die Idee hier ist, den Namen risikoavers nach oben zu spielen. Der Händler subventioniert teilweise den Kauf der Call-Through-Verkäufe in Höhe von 7.50 USD, die sowohl die Rentabilität einschränken als auch den Händler einem Eigenkapital von 6 USD aussetzen (eine Nettobasis von 6.38 USD).