OXY Stock: Ist Warren Buffetts Energy Play ein Kauf oder ein Verkauf?

Warren Buffett war auf einer Occidental Petroleum (OXY) Kaufrausch, mit dem Milliardär Berkshire Hathaway (BRKA) seit Juli fast 20 Millionen zusätzliche Aktien in sein Portfolio aufgenommen. Am Freitag berichtete Berkshire, dass die Federal Energy Regulatory Commission Buffetts Unternehmen die Genehmigung zum Kauf von bis zu 50 % der verfügbaren OXY-Aktien erteilt hat. Occidental-Aktien stiegen während des Markthandels am Freitag aufgrund der Nachrichten um rund 10 %.

X

Offensichtlich ist Buffett hoch im Kurs des Ölgiganten, aber sollten Sie es sein, wenn er im zweiten Quartal Rekordgewinne erzielt?

Da die Öl- und Gasaktien den Markt im Jahr 2022 durchweg übertrafen, sind die Aktien von Occidental Petroleum seit Anfang 100 um rund 2022 % gestiegen, einer der Top-Performer im S&P 500. Das in Houston ansässige Unternehmen hat von den gestiegenen Kraftstoffpreisen profitiert, die mit sich gebracht haben durch Inflation und Russlands Invasion in der Ukraine im Februar.

Während eines Großteils der ersten Hälfte des Jahres 2022 sind die US-Rohölpreise gestiegen und erreichten Anfang März einen Höchststand von rund 130 USD pro Barrel. Die Preise haben kürzlich begonnen, nachzugeben und brachen Anfang August mit 94 $ pro Barrel unter die technische Unterstützung. Auch die US-Erdgaspreise befinden sich im Aufwärtstrend. Die Preise sind im Juli gesunken, sind aber wieder um etwa 8 US-Dollar pro Million britischer thermischer Einheiten gestiegen.

Grundlagen der OXY-Aktie

Das Geschäftsengagement von Occidental Petroleum liegt hauptsächlich in Öl, Erdgasflüssigkeiten und Erdgas. Es hat jedoch auch ein Petrochemie-Segment, das sich in den letzten Quartalen gut entwickelt hat.

OXY übertraf die Gewinnschätzungen mit Rekordgewinne im zweiten Quartal am 2. August. Das Unternehmen meldete einen Gewinn von 3.16 US-Dollar pro Aktie, eine Steigerung von 888 % gegenüber dem Vorjahr. Der Umsatz stieg um 81 % auf 10.7 Milliarden US-Dollar.

Dies kommt, nachdem der Umsatz im ersten Quartal um 56 % auf knapp über 8.5 Milliarden US-Dollar gestiegen ist, eine leichte Verlangsamung gegenüber dem dreistelligen Wachstum im Jahresvergleich in den vorangegangenen drei Quartalen. Der Gewinn stieg auf 2.12 US-Dollar pro Aktie, gegenüber einem Verlust von 15 Cent im Vorjahreszeitraum. Nach Segmenten aufgeschlüsselt stiegen die Öl- und Gaseinnahmen um 66 % auf knapp über 6 Milliarden US-Dollar. Der Umsatz mit Chemikalien stieg um 55 % auf 1.68 Milliarden US-Dollar.

OXY wird die Ergebnisse des dritten Quartals im November bekannt geben. Laut FactSet prognostiziert die Wall Street einen Gewinn pro Aktie von 2.80 US-Dollar, eine Steigerung von 222 %, und einen Umsatz von 9.87 Milliarden US-Dollar, eine Steigerung von 45 %.

Analysten prognostizieren für das gesamte Geschäftsjahr einen Gewinn pro Aktie um 320 % auf 10.72 $. Es wird auch erwartet, dass der Umsatz für das Geschäftsjahr 44 um 37.4 % auf 2022 Milliarden US-Dollar steigen wird.

Obwohl Occidental im 2. Quartal starke Gewinne meldete, war dies hauptsächlich auf die gestiegenen Ölpreise zurückzuführen, da die Ölfördermengen des Unternehmens im Rahmen der Prognose blieben.

In den SEC-Einreichungen vom 10. Mai berichtete Occidental, dass seine Prioritäten für 2022 darin bestehen, „den Cashflow zu maximieren, indem das Produktionsniveau von 2021 aufrechterhalten wird“.

OXYs Kapitalausgaben

Während viele Öl- und Gasproduzenten im Jahr 2022 starke Gewinne verzeichnen, haben Inflation und Lieferkettenprobleme zu erhöhten Investitionsausgaben geführt, die nur eine geringe bis gar keine Produktionssteigerung bewirken.

Daten der US Energy Information Administration zeigen, dass Öl- und Gasunternehmen sowohl ihre Ausgaben als auch ihre Produktion für das zweite Quartal heruntergefahren haben.

Ein UVP-Scan von 53 börsennotierten US-Öl- und Gasunternehmen zeigte, dass die kombinierten Cashflows im ersten Quartal um 86 % auf 25.7 Milliarden US-Dollar gestiegen sind. Unterdessen haben sich die Investitionsausgaben gegenüber 2021 fast verdoppelt. Dieselben Unternehmen meldeten einen Rückgang der Investitionsausgaben um 5 % im zweiten Quartal gegenüber dem ersten Quartal dieses Jahres.

Die EIA stellte fest, dass trotz steigender Rohölpreise Lieferkettenprobleme und Produktionskosten den Energiesektor weiterhin unter Druck setzen. Die Material- und Arbeitskosten haben sich laut UVP gegenüber dem Durchschnitt vor der Pandemie mehr als verdoppelt.

Ursprünglich sollten rund 250 Millionen US-Dollar des Investitionsbudgets von OXY für 2022 inflationsbedingte Kosten decken. Nach derzeitiger Einschätzung des Unternehmens werden es jedoch tatsächlich 350 bis 450 Millionen US-Dollar sein.

Das Kapitalbudget von Occidental für das Gesamtjahr in Höhe von 3.9 bis 4.3 Milliarden US-Dollar ist unverändert geblieben. Führungskräfte des Unternehmens teilten den Anlegern jedoch mit, dass sie davon ausgehen, dass die Ausgaben nahe am oberen Ende dieser Spanne liegen werden.

Occidental hat eine Preisinflation in der kritischen Öl- und Gasinfrastruktur von Pipelines und Rohrwaren gemeldet. Der Preis für Sand, der beim Öl- und Erdgas-Fracking verwendet wird, ist laut OXY ebenfalls gestiegen.

Die Führungskräfte von OXY teilten den Investoren während der Telefonkonferenz zum zweiten Quartal mit, dass Lieferungen und Preise für die zweite Hälfte des Jahres 2 gesichert seien.

Das Risiko des OXY Stock Buffett-Effekts

Bevor Buffett die Erlaubnis zum Kauf von 50 % von OXY erteilt wurde, hatte Berkshire Hathaway zwischen dem 390. und 7. August rund 4 Millionen US-Dollar für fast 8 Millionen zusätzliche Aktien gezahlt, wodurch sich sein Anteil an dem Unternehmen auf mehr als 20 % erhöhte. Dies geschah, nachdem BRKA im Juli Millionen von Aktien in sein Portfolio aufgenommen hatte. Berkshire Hathaway fügte allein vom 1.94. bis 14. Juli 18 Millionen Aktien hinzu, wie behördliche Unterlagen zeigen.

Like viele Öl- und Gasproduzenten im Jahr 2022 hat Occidental in den letzten Quartalen ein boomendes Umsatzwachstum gezeigt, und obwohl Buffetts Interesse an OXY auf den ersten Blick positiv zu sein scheint, könnten der Preis und die Bewertung von Occidental Petroleum durch den Kaufrausch des Milliardärs übertrieben werden, insbesondere im aktuellen Umfeld.

Buffett scheint OXY zu kaufen, da die Aktie laut SEC-Einreichungen vom Juli auf 56 bis 59 US-Dollar pro Aktie zurückging. Für weitere Informationen über Buffetts Portfolio finden Sie hier einen ausführlichen Blick auf andere Aktien, in die Buffett investiert.

Eine kürzlich Goldman Sachs (GS) heißt es, dass die Exposition von OXY gegenüber der Volatilität der Rohstoffpreise ein Risiko für das Unternehmen darstellt. Ansichten bei JPMorgan (JPM) auf Occidental waren ähnlich.

Der Analyst von JP Morgan, John Royall, schrieb, dass die wichtigsten Abwärtsrisiken sinkende Ölpreise und die unerwartet hohen Investitionsausgaben des Unternehmens beinhalten.

OXY schrieb auch in einer Bundesakte vom 10. Mai, dass seine Finanzlage stark von den Öl- und Erdgaspreisen abhängig sei.

„Es wird erwartet, dass der Ölpreis angesichts der aktuellen geopolitischen Risiken und der Auswirkungen auf die Ölnachfrage, die sich aus COVID-19-bedingten Reisebeschränkungen und Ausgangsbeschränkungen in bestimmten internationalen Ländern ergeben, auf absehbare Zeit volatil sein wird“, sagte Occidental Erdöl gemeldet.

Carbon Capture: Risiko ODER Potenzial für OXY-Aktien?

Sowohl Goldman Sachs als auch JP Morgan betrachten Occidentals jüngsten Schwerpunkt auf COXNUMX-Abscheidungsprojekten als faszinierende Wachstumschance. Die Analysten scheinen sich jedoch nicht sicher zu sein, ob es ein finanzielles Risiko ist, dass OXY sich auf die Reduzierung von Emissionen konzentriert.

Die COXNUMX-Abscheidung, eine alte Technik der Energieindustrie zur Steigerung der Ölförderung, wird zunehmend als eine Möglichkeit für Öl produzierende Unternehmen angesehen, ihre Netto-Null-Emissionsziele zu erreichen.

Projekte zur Kohlenstoffabscheidung, -nutzung und -speicherung (CCUS) wurden jetzt durchgeführt von vielen Giganten des Energiesektors angekündigt. Occidental war ein Early Adopter, der in eine Technik investierte, die als Direct Air Capture (DAC) bekannt ist.

Dies unterscheidet sich von der etablierteren Punktquellenabscheidung, bei der Kohlenstoffwäscher direkt an Schornsteinen in Fabriken, Kraftwerken oder anderen industriellen Kohlenstoffquellen angebracht werden.

Direct Air Capture reinigt die Zielgase direkt aus der Atmosphäre, ohne sich an die Emissionsquelle anzulagern. Dies bietet eine größere Flexibilität bei der Aufstellung von Anlagen, wodurch die Scrub-Technologie viel näher an dem geologischen Bereich platziert werden kann, in dem Kohlenstoff zur Injektion transportiert wird.

OXY-COXNUMX-Reduktionspläne

Occidental befindet sich derzeit im Zeitplan, um mit dem Bau seiner Luftabscheidungsanlage zu beginnen, die in der Lage wäre, etwa 1 Tonne Kohlenstoff pro Jahr einzusaugen.

Im März teilte Occidental den Investoren mit, dass es rund 5 % seiner Investitionen im Jahr 2022 für die Anlage im Permian Basin ausgeben werde. Das Unternehmen geht davon aus, dass sich die Ausgaben im Jahr 100 auf 300 bis 2022 Millionen US-Dollar belaufen werden. Die Anlage wird insgesamt zwischen 800 Millionen und 1 Milliarde US-Dollar kosten.

Die Roadmap von Occidental sieht vor, bis 2025 drei Zentren zur Kohlenstoffbindung online zu bringen. Das Unternehmen plant außerdem, bis 70 weltweit 2035 Anlagen zur direkten Luftabscheidung zu bauen. OXY hat auch eine Tochtergesellschaft gegründet COXNUMX-arme Unternehmungen Bemühungen zur Reduzierung der COXNUMX-Emissionen zu handhaben.

„Wir bleiben optimistisch in Bezug auf die Aussichten der Kohlenstoffabscheidung als eine der wichtigsten Lösungen für die globale Dekarbonisierung“, schrieb Neil Mehta, Analyst bei Goldman Sachs, am 11. Juli.

„Eine weitere Überlegung für OXY ist die CCUS-Möglichkeit in EOR/DAC“, fügte Royall von JP Morgan hinzu. „Wir glauben jedoch, dass das Aufwärtspotenzial ziemlich langfristig ist, da hohe Vorabinvestitionen das mittelfristige Kapital potenziell belasten.“

Das Kohlenstoff-Paradoxon von Occidental

Obwohl Occidental öffentlich seine Bemühungen zur Reduzierung des COXNUMX-Ausstoßes betont hat, ist es einer der größten Gasemittenten in den USA

In Privatbesitz Hilcorp Energy, Exxon Mobil, ConocoPhillips (COP) und OXY sind die größten Emittenten von Treibhausgasen in der US-amerikanischen Öl- und Gasindustrie, laut einer Analyse, die auf föderalen Daten der gemeinnützigen Umweltorganisation Ceres und Clean Air Task Force basiert.

Die vier Unternehmen sind auch die größten Emittenten von Methan. Die Environmental Protection Agency sagt, dass Methan mehr als 25-mal so stark wie Kohlendioxid ist, um Wärme in der Atmosphäre einzufangen.

„Die Unternehmen, die am besten in der Lage sind, ihre eigenen Emissionen effektiv zu minimieren, werden am besten auf eine zukünftige emissionsfreie Wirtschaft vorbereitet sein“, sagte Andrew Logan, Senior Director of Oil and Gas bei Ceres, in einer Erklärung.

Klimagesetz im Kongress

Am Sonntag stimmte der US-Senat einem zu breite Ausgabenrechnung, bekannt als das Inflationsminderungsgesetz. Die Abstimmung verlief entlang der Parteilinien und schickte das Gesetz an das US-Repräsentantenhaus. Der Vorschlag umfasst Finanzmittel und Programme in Höhe von rund 370 Milliarden US-Dollar, um den Übergang weg von fossilen Brennstoffen und den landesweiten Ausbau grüner Energieinfrastruktur zu beschleunigen.

Der Gesetzentwurf enthält mehrere Bestimmungen, die speziell auf die Öl- und Gasindustrie abzielen. Der Vorschlag würde eine Steuer auf Rohöl und importierte Erdölprodukte wiederbeleben und auf 16.4 USD pro Barrel erhöhen. US-Raffinerien, die Rohöl erhalten, und Importeure von Erdölprodukten würden von dieser Steuer betroffen sein. Das American Petroleum Institute hat erklärt, dass dies eine Steuererhöhung von 25 Milliarden Dollar für den Ölsektor bedeuten würde.

Die Gesetzgebung würde auch eine Methanemissionsgebühr und Lizenzgebühren für Öl und Gas einführen, die auf Bundesland gefördert werden.

Ein politischer Schub für OXY-Aktien

Der Klimavorschlag enthält auch die Formulierung, die 45Q-Steuergutschrift für die Kohlenstoffabscheidung von 50 auf 85 US-Dollar pro Tonne zu erhöhen.

Die 45Q-Steuergutschrift war der wichtigste staatliche Anreiz, der Unternehmen dazu drängt, Kohlenstoff abzuscheiden und zu speichern. Dieses Programm gibt es seit mehr als einem Jahrzehnt. Es bietet eine Steuergutschrift von 30 bis 50 US-Dollar pro Tonne Kohlendioxid.

Das Gas muss unterirdisch dauerhaft gespeichert bleiben. Kohlenstoffgas, das nicht zur Steigerung der Ölförderung verwendet wird, verdient einen höheren Steuergutschriftswert. Der Steueranreiz begann im Rahmen des Energy Improvement and Extension Act von 2008. Damals wurden 10 bis 20 US-Dollar pro Tonne bereitgestellt.

Wenn der aktuelle Gesetzentwurf vom Kongress genehmigt wird, hätte dies einen „starken Vorteil“ für Explorations- und Produktionsunternehmen, die sich auf die COXNUMX-Abscheidung konzentrieren, wie OXY. California Resources (CRC), Denbury (DIE)und Talos-Energie (TALO), so Leo Mariani, Analyst bei MKM Partners.

Die CEO von Occidental, Vicki Hollub, sagte am 3. August, die 45Q-Verbesserungen der Gesetzgebung seien „wahrscheinlich die wirkungsvollsten“ für das Unternehmen.

„Dies wird für uns zu einem sehr positiven Gesetzentwurf, sollte er verabschiedet werden“, sagte sie.

OXY-Aktienchart

Die Aktien von Occidental Petroleum begannen im Juni vor dem Ölpreisrückgang, der Anfang August einsetzte, mit der Konsolidierung.

Aktien gebildet a Tasse mit Griff mit einem 66.26 Punkt kaufen. Die Aktie hat sich im Allgemeinen gehalten besser als viele andere Energien Aktien, da die Ölpreise zurückgegangen sind. Ergebnisberichte von Exxon Mobil (XOM) und Winkel (CLC) am 29. Juli trug dazu bei, die Aktie kurz über die 10-Wochen-Linie zu heben.

OXY legte am Freitag um 9.8 % zu Markthandel, Ausbruch über dem Kaufpunkt der Basis.

Das CED-MarktSmith Chart Chart zeigt den größten Teil der aktuellen Cup-Basis der Aktie, die sich unterhalb ihres gleitenden 10-Wochen-Durchschnitts gebildet hat. Das kann ein Zeichen von Schwäche sein. Der Ausbruch der Aktie führte jedoch zu einem starken Volumen und bewegte sich unmittelbar über die Kaufspanne des Eintrags hinaus.

Occidental Petroleum belegt den ersten Platz in der Öl & Gas-Exploration und Produktion Industriegruppe. OXY-Aktie hat a Zusammengesetzte Bewertung von 96. Es hat ein 98 Relative Strength Rating, ein exklusives IBD Stock Checkup, das die Aktienkursbewegung misst. Die Aktie hat ein EPS-Rating von 80.

So ist die Aktie von Occidental ein Kauf: OXY-Aktien waren am Freitag kurzzeitig ein Kauf, als sie sich durch die 5%-Kaufzone über dem Eintrag von 66.26 bewegten. Diese Kaufspanne erreichte ihren Höhepunkt bei 69.57. Wenn die Aktie wieder in die Kaufzone zurückfallen würde, hätten die Anleger eine weitere Chance. Aber Aktien dürften nach der großen Bewegung vom Freitag unvorhersehbar sein. Vorerst ist die Aktie verlängert und kein Kauf.

Bitte folgen Sie Kit Norton auf Twitter @KitNorton für mehr Abdeckung.

Ähnliche Produkte

Was ist CAN SLIM? Wenn Sie gewinnende Aktien finden möchten, wissen Sie es besser

Top-Fonds kaufen in den Branchenführer Nr. 1 kurz vor dem Ausbruch mit 364 % Wachstum

Handeln Sie mit Experten auf IBD Live

Verschaffen Sie sich mit IBD Digital einen Vorteil an der Börse

Apple, ARK Stocks führen Risk-On-Rallye an; 5 Gewinnbeweger in der Nähe von Kaufpunkten