Orthogonal Trading ist mit Krediten in Höhe von 36 Millionen Dollar bei Maple Finance in Verzug

Orthogonal Trading ist mit Krediten in Höhe von 36 Millionen Dollar über das Krypto-Lending-Protokoll Maple Finance in Verzug geraten, nachdem die Gelder der investierenden Firma an der bankrotten Börse FTX gebunden wurden.  

Der Zahlungsausfall bei einem der wichtigsten Ökosystemakteure von Maple Finance betrifft etwa 30 % der aktiven Kredite im Rahmen des Protokolls. Als Reaktion darauf hat Maple Finance laut a die Verbindungen zu Orthogonal Trading, der Muttergesellschaft, die sowohl einen Krypto-Hedgefonds als auch ein Kreditgeschäft betreibt, abgebrochen Aussage. Es entfernt Orthogonal Trading als Kreditnehmer auf der Maple Finance-Plattform, während Orthogonal Credit als Delegierter entfernt und seine eigenen Kreditpools geschlossen werden.

Orthogonal Trading hat auf mehrere Anfragen nach Kommentaren nicht geantwortet. 

Die Mehrheit der Ausfälle – etwa 31 Millionen US-Dollar – befindet sich laut einem Sprecher von Maple Finance im M11 USDC-Pool, der von einem separaten Unternehmen namens M11 Credit betrieben wird. Dies wird zu einem Treffer von etwa 80 % für die verbleibenden Investoren in diesem Pool führen. Die restlichen 5 Millionen US-Dollar befinden sich in Mavens M11 WETH-Pool – ein Hit von 17 %. Andere Pools sind nicht betroffen.

Laut einem Sprecher von Maple Finance erwartet Maple Finance, mindestens 2.5 Millionen US-Dollar zurückzufordern, um den Schaden zu verringern. Diese stammen aus der Pooldeckung – die im Falle von Ausfällen verwendet wird – und Gebühren, die von Orthogonal aufgelaufen sind und auf der Plattform verbleiben. M11 Credit erwägt rechtliche Schritte gegen Orthogonal in der Hoffnung, Gelder zurückzuerhalten.

Geschockt und enttäuscht

Der Gründer von Maple Finance, Sid Powell, sagte, er sei schockiert und enttäuscht von dem Vorfall. Er räumte ein, dass bei unterbesicherten Krediten eine strengere Sorgfaltspflicht gelten müsse, und sagte, die Plattform werde möglicherweise versuchen, teilweise besicherte Kredite einzuführen.

Powell betonte, dass das Protokoll die Gelder für jeden Pool in separaten Smart Contracts sperrt, was bedeutet, dass sie nicht vermischt werden. Infolgedessen beschränkten sich die Verluste auf jeden betroffenen Pool – im Gegensatz zum Zusammenbruch von FTX, bei dem die Verluste von Alameda Research die Kunden von FTX beeinträchtigten.

Im November teilte Orthogonal Trading M11 Credit mit, dass es laut Powell nur ein geringes Engagement in der zusammengebrochenen Krypto-Börse FTX habe. Doch am 3. Dezember sagte das Handelsunternehmen, dass es mit seinen Krediten in Verzug gerät, weil es viel mehr Geld an FTX hängen hatte. 

M11 Credit, eine Schwestergesellschaft der VC-Firma Maven 11, gab an, dass Orthogonal Trading im November mehrfach gesagt hatte, dass es nur 2.5 Millionen US-Dollar an FTX ausgesetzt sei, das im vergangenen Monat Insolvenzschutz beantragte.

Welche Rolle spielte Orthogonal Trading bei Maple Finance?

Maple Finance ist ein dezentralisiertes Protokoll, das institutionellen Anlegern den Zugang zu unterbesicherten Krediten ermöglicht. Berechtigte Unternehmen können ihre eigenen Kreditpools erstellen und zugelassene Investoren können innerhalb dieser Pools auf Abruf auf Kredite zugreifen.

Orthogonal Trading interagierte auf zwei Arten mit Maple Finance. Seine Kreditabteilung fungierte als Delegierter, was bedeutet, dass sie die Due Diligence für Investoren durchführte, die den Zugang zum genehmigten Protokoll beantragten. Es betrieb einen USDC-Kreditpool, der Kredite in Höhe von 850 Millionen US-Dollar vergab und eine Ausfallrate von 1.2 % aufwies.

Unabhängig davon fungierte sein Handelsarm als Kreditnehmer auf der Plattform und nutzte sie für den Zugang zu Krediten. Der Handelsarm hat auf keine Kredite in dem von seinem Kreditarm geführten Pool zugegriffen.

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