Options Straddle profitiert von einer großen Bewegung der Cisco-Aktie

Gigant für Netzwerkausrüstung Cisco Systems (CSCO) wird seine Ergebnisse für das Oktoberquartal nach Handelsschluss am Mittwoch bekannt geben. Der Gewinn wird auf 84 Cent pro Aktie bei einem Umsatz von 13.31 Milliarden US-Dollar geschätzt.

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Da der Optionsmarkt derzeit nur eine Bewegung von 4.9 % bei diesem Ereignis impliziert, können Anleger einen Long-Straddle in Betracht ziehen, um von einer unerwartet großen Bewegung (entweder nach oben oder unten) der Cisco-Aktie zu profitieren.

Ein Straddle ist eine Optionsstrategie, bei der ein Anleger die Aufwärts- oder Abwärtsrichtung von Aktien zu Beginn nicht berücksichtigt. Stattdessen glaubt der Händler, dass sich die Aktien stärker bewegen werden, als der Markt erwartet, in beide Richtungen.

Da die Cisco-Aktie am Freitag nahe 46 pro Aktie gehandelt wird, können Anleger erwägen, einen Straddle zu platzieren, indem sie den 46-Call und den 46-Put bei Ablauf am 25. November kaufen. Dieser Handel kann für eine Belastung von 2.75 $ platziert werden, was mit einem maximalen Verlust von 275 $ zusammenfällt, wenn die Aktien bei Ablauf genau bei 46 gehandelt werden.

Ein Investor erzielt einen Gewinn, wenn Cisco bei Ablauf über 48.75 oder unter 43.25 handelt. Der maximale Gewinn bei diesem Trade ist theoretisch unbegrenzt.

Cisco-Optionen erscheinen im Vergleich zu früheren Maßnahmen billig

Die implizite Gewinnbewegung der Cisco-Aktie von 4.9 % erscheint niedrig im Vergleich zu einer durchschnittlichen Bewegung von 5.8 % für das Unternehmen. Darüber hinaus haben die jüngsten Gewinnergebnisse zu noch volatileren Bewegungen geführt. Die Aktien bewegten sich am 13.7. Mai um 19 % nach der Ankündigung des dritten Quartals des Geschäftsjahres, gefolgt von einer Bewegung um 3 % mit dem jüngsten Bericht vom 5.8. August.

Im Allgemeinen würden Anleger, um ein Ertragsereignis zu handeln, die Optionen handeln, die nach dem Ereignis auslaufen, in diesem Fall dem Ablauf am 18. November. Dennoch erscheinen in diesem Fall die Optionen vom 25. November attraktiver, da die Forward-Volatilität (zwischen den beiden Fälligkeiten) nur 22 % beträgt. Dies gibt den Anlegern mehr Zeit im Handel, ohne so viel mehr an Optionsprämien zu zahlen.

Jegliche Volatilität der Aktien könnte von einer Aktualisierung der Leitlinien herrühren. Letztes Vierteljahr Cisco veröffentlichte sein Umsatzwachstum für 2023 zwischen 4 % und 6 %. Umgekehrt, da das Unternehmen bereits die Prognose für 2023 veröffentlicht, könnte die niedrigere implizite Bewegung gerechtfertigt sein, insbesondere wenn es keine großen Überraschungen gibt.

Die Cisco-Aktie hat derzeit eine CED-Composite-Bewertung von 74. Die Aktie ist seit Jahresbeginn um 27 % gefallen, obwohl sie jetzt über ihrem Kurs nach oben tendiert 50-Tage-Durchschnitt, aber unter seiner 200-Tage-Linie.

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