Märkte bewegen sich in Zyklen, manche groß, manche klein. 2021 war ein starker Aufwärtstrend zu verzeichnen, der stärkste seit Jahrzehnten; 2022 folgte ein starker rückläufiger Trend, der stärkste seit Jahrzehnten. Dieses Jahr begann mit einer Trendwende nach oben, die den größten Teil des Januars andauerte. Und im Februar gab es eine Pause. Eine kurze Pause wahrscheinlich, bevor wir mit der nächsten Etappe beginnen, zumindest laut Oppenheimer-Chef-Technikstratege Ari Wald.
Wald stellt fest, dass die S & P 500 den Bärenlauf des letzten Jahres umgekehrt hat und dass trotz der bisherigen Volatilität in diesem Monat diese Umkehr oberhalb von 3,950 intakt bleibt. Tatsächlich steht der S&P 500-Index jetzt bei 4,137 und zeigt wieder nach oben.
„Obwohl wir davon ausgehen, dass der Bullenmarkt anhält“, sagt Wald, „wiederholen wir, dass es auch keine gerade Linie nach oben gehen wird. Der springende Punkt ist jedoch, dass Anleger unserer Ansicht nach eher an den Kauf von Schwäche denken sollten, als an den Verkauf von Stärke. Da der Top-down-Gegenwind nachlässt, empfehlen wir außerdem, größeres Gewicht auf die Identifizierung der aufkommenden relativen Stärke zu legen und weniger Gewicht auf das Markt-Timing zu legen. Vor diesem Hintergrund argumentieren wir, dass der Finanzsektor in der Lage ist, die nächste Etappe des Vormarsches anzuführen.“
Um ins Detail zu gehen, fügt Wald hinzu: „Kapitalmärkte sind unsere beste Branchenidee für ein Engagement im Finanzsektor, basierend auf dem langfristigen Trend höherer relativer Tiefststände seit 2012. Die Branche wird durch eine breitere interne Breite unterstützt und steht auch einem relativen Ausbruch näher, nach unserer Analyse.“
Vor diesem Hintergrund haben wir die verwendet TipRanks-Datenbank Details zu zwei Aktien aus der Kapitalmarktbranche abrufen, die Oppenheimer als Top-Ideen für 2023 ausgewählt hat. Sind das die richtigen Aktien für Ihr Portfolio? Lass uns genauer hinschauen.
KKR & Co. Inc. (KKR)
Die erste Oppenheimer-Wahl, die wir uns ansehen, ist KKR, eine globale Investment- und Vermögensverwaltungsfirma, die Dienstleistungen für eine weltweite Kundschaft anbietet. KKR verfolgt ein Modell, das Fremdkapital mit dem Kapitalmarktgeschäft in Verbindung bringt und die Ressourcen bereitstellt, um alles zu tun, von der Führung von Unternehmen durch den Prozess des Börsengangs über die Zeichnung neuer Markttransaktionen bis hin zur Investition in Fremd- und Eigenkapital. Das Unternehmen mobilisiert langfristiges Kapital für diese Zwecke und erwirtschaftet im Laufe der Zeit solide Renditen für Fondsinvestoren und Aktionäre.
Zum Ende des 4. Quartals 22 verwaltete das Unternehmen ein Gesamtvermögen von über 504 Milliarden US-Dollar, gegenüber 470.6 Milliarden US-Dollar im Vorjahr. Das Vermögensverwaltungsportfolio brachte über 693 Millionen US-Dollar an Einnahmen ein, wobei weitere 1.835 Milliarden US-Dollar aus dem Versicherungsdienstleistungssegment kamen, was einem GAAP-Gesamtumsatz von 2.53 Milliarden US-Dollar für das Quartal entspricht. Dies war ein Rückgang von 4.05 Milliarden US-Dollar im Vorjahresquartal, übertraf jedoch die Erwartungen der Wall Street von 1.41 Milliarden US-Dollar. Das Unternehmen bleibt solide profitabel, wie adj. Der Gewinn pro Aktie lag bei 0.92 $ und übertrumpfte damit den Call von Street für 0.85 $.
Insgesamt hat KKR das Jahr 2022 mit soliden Kapitalkennzahlen abgeschlossen. Das Unternehmen hatte 108 Milliarden US-Dollar an nicht abgerufenen Zusagen, die für den Einsatz verfügbares Kapital darstellen, und obwohl KKR im vergangenen Jahr ein schwieriges wirtschaftliches Umfeld war, hat KKR im Jahr 16 2022 Milliarden US-Dollar an Kapital aufgebracht.
In seiner Berichterstattung über diese Aktie für Oppenheimer nimmt der 5-Sterne-Analyst Chris Kotowski trotz der bevorstehenden Herausforderungen weiterhin eine optimistische Haltung zu den Aussichten von KKR ein. Er schreibt: „Wir sind noch nicht aus dem Klaren, da Herausforderungen vor dem Hintergrund von 2022 bestehen bleiben; Wir vertrauen jedoch weiterhin auf die KKR-Engine, da sie an allen Fronten (Fundraising, Einsatz, Leistung) und kontinuierliches, bilanzgestütztes, flexibles Wachstum – sowohl organisch als auch strategisch – widerstandsfähig ist … Wir sind weiterhin der Meinung, dass KKR eine sehr überzeugende Investition ist .“
Kotowski fährt fort, sein Outperform-Rating (dh Kaufen) für KKR-Aktien zu wiederholen, und sein Kursziel von 80 $ impliziert einen einjährigen Gewinn von 35 %, der in den Startlöchern steht. (Um Kotowskis Erfolgsbilanz zu sehen, bitte hier klicken)
Insgesamt haben die KKR-Aktien laut Analystenkonsens ein Strong Buy-Rating, was zeigt, dass die Wall Street mit Kotowskis Einschätzung übereinstimmt. Das Rating basiert auf 9 Käufen und 2 Halten in den letzten 3 Monaten. (Sehen KKR-Aktienprognose)
Goldman Sachs Group (GS)
Die nächste Aktie, die wir uns ansehen, ist einer der großen Namen im Bankwesen, die Goldman Sachs Group. GS ist eine internationale Bankholdinggesellschaft, eine der im Dow Jones Industrial Average notierten Unternehmen und ein namhafter Akteur in den Bereichen Handel und Investitionen, Vermögensverwaltung und Wertpapierdienstleistungen. Goldman bedient hauptsächlich andere Institutionen wie Banken, Unternehmen und Regierungen, ist aber dafür bekannt, eine kleine Anzahl von Einzelkunden mit ultrahohem Vermögen zu übernehmen.
In der Finanzmitteilung des letzten Monats für das vierte Quartal und das Gesamtjahr 4 meldete die Bank im Jahresvergleich Rückgänge sowohl bei den Einnahmen als auch bei den Erträgen. Beginnend mit dem Umsatz hatte Goldman einen Umsatz von 2022 Milliarden US-Dollar, was einem Rückgang von 10.59 % gegenüber dem Vorjahresquartal entspricht. Unter dem Strich stürzten die Gewinne im Vergleich zum Vorjahr um 16 % auf 66 Milliarden US-Dollar oder 1.33 US-Dollar pro Aktie ab. Beide Figuren verfehlten die Erwartungen von Street.
Die Stammaktionäre haben sich jedoch nicht allzu schlecht geschlagen. Goldman behielt einen ROE von 10.2 % für das gesamte Jahr 2022 und 4.4 % für Q4 bei; Diese Zahlen können mit 11 % und 4.8 % aus dem Vorjahr verglichen werden. Alles in allem brachte die GS-Aktie in einem Jahr, das von hoher Inflation und steigenden Zinsen geprägt war, eine solide Rendite für die Anleger.
Chris Kotowski von Oppenheimer sieht hier einen entscheidenden Punkt bei der Eigenkapitalrendite und schreibt: „Selbst wenn ein schwaches Investmentbanking-Umfeld anhält, würden wir erwarten, dass GS einen zweistelligen ROTCE behält und denken, dass die Aktie bei nur dem 1.2-fachen des greifbaren Buchwerts überverkauft ist … Goldmans Ein relativ neues Führungsteam hat eine Reihe von Initiativen gestartet, um die ROTE, die in den letzten Jahren durchschnittlich bei etwa 11 % lag, auf mindestens 15 % zu erhöhen. Wir glauben, dass diese Bemühungen sehr erfolgreich sein können, da das Unternehmen über eine starke Franchise verfügt und mehrere Umsatz-, Kosten- und Kapitaloptimierungsstrategien implementiert werden können, aber der Markt bewertet die Aktie immer noch so, als würden die Renditen auf unbestimmte Zeit unverändert bleiben .“
Mit Blick auf die Zukunft legt Kotowski ein Outperform-Rating (d. h. Kaufen) für GS-Aktien fest, zusammen mit einem Kursziel von 441 $, das auf ein einjähriges Aufwärtspotenzial von ~24 % hindeutet.
Wir haben also einen 5-Sterne-Analysten, der sich in diesem Fall für die Bullen einsetzt – aber was hält der Rest der Straße von den Aussichten von GS? Die Aktie hat 15 aktuelle Analystenbewertungen erhalten, darunter 9 Käufe und 6 Halten, für eine moderate Kaufkonsensansicht. (Sehen Aktienprognose von Goldman Sachs)
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Quelle: https://finance.yahoo.com/news/don-t-miss-next-leg-020316583.html