Meinung: Warum stagnieren meine Investitionen? So will es die Wall Street.

Aus Ihrer Sicht entspricht die Rendite, die Sie erzielen, dem, was übrig bleibt, nachdem die Wall Street ihre Kürzung in Form von Ausgaben, Verkaufsprovisionen, versteckten Kosten und mehr vorgenommen hat. 

Lesen: Eine „Demütigung“ für David Solomon? Economist bezeichnet seine Investmentbank in der Titelgeschichte als „Goldman Sags“.

Aber aus der Sicht der Wall Street gilt: Je mehr Sie behalten, desto weniger bleibt für Makler, Händler, Verkäufer, Marketingleute, Werbeagenturen, Führungskräfte, Firmenjets, Verkaufsanreize und andere „wesentliche“ Werkzeuge des Handels übrig. 

 Ja, der gesamte Aktienmarkt
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hatte letztes Jahr eine düstere Zeit. Und das ist nicht die Schuld der Investmentbanken, Versicherungsgesellschaften, Maklerhäuser, Finanzmedien, Investmentfondsgesellschaften, unabhängigen Berater und verschiedener Online-Gurus und -Dienste, die zusammen das bilden, was ich als Wall Street bezeichne.

Diese Industrie lässt den Markt nicht auf und ab gehen.  

Die Wall Street ist jedoch voller Interessenkonflikte und voller lächelnder Menschen, die praktisch alles tun, um Vermögenswerte anzuziehen, die sie verwalten können.

 Schlage den Markt

 Sobald sie unser Geld in die Hände bekommen, ist es ihr größter Wunsch, uns davon zu überzeugen, dass sie uns dabei helfen können, den Markt zu schlagen und „es besser zu machen als die anderen“. Wenn sie das können, werden sie wahrscheinlich unser Geschäft behalten und auch Empfehlungen bekommen. Dennoch ist es ironisch, unfair (und für Millionen von Anlegern herzzerreißend teuer), dass die Wall Street kein einfaches Produkt fördert, das praktisch überdurchschnittliche Renditen garantiert: den Indexfonds. 

Der Indexfonds, wie wir ihn heute kennen, bietet Einzelpersonen eine einfache und kostengünstige Möglichkeit, ein Stück von allem zu besitzen, was „auf dem Markt“ ist. Für uns als Anleger sind das sehr gute Nachrichten.

Doch aus Sicht der Wall Street haben Indexfonds ein ernstes Problem: Sie lassen Anleger zu viel von ihren Gewinnen behalten.

Um Anleger von Indexfonds fernzuhalten, fördert die Wall Street die jüngste Performance, Hotshot-Manager und teure, risikoreiche Produkte, die den Anlegern theoretisch hohe Renditen einbringen könnten, den Beratern aber garantiert saftige kurzfristige Verkaufsprovisionen einbringen – und reichlich Gewinne für die Unternehmen, die sie herstellen.

Die Kosten für all dies können leicht 2 % pro Jahr überschreiten. Für viele Anleger kann sich das im Laufe ihres Lebens auf Millionen von Dollar summieren. 

Letzte Leistung

Wenn es Ihre Aufgabe ist, Anlageprodukte zu verkaufen und Vermögenswerte zu sammeln, die Ihr Arbeitgeber verwalten kann, besteht Ihr sicherster und einfachster Weg zum Erfolg darin, Ihre Verkaufspräsentationen auf die jüngste Performance zu konzentrieren. 

Ihre Kunden möchten, dass Sie sie mit Gewinnern verbinden. Und wenn ein bestimmter Fonds seine Mitbewerber im letzten Jahrzehnt, Kalenderjahr oder Sechsmonatszeitraum (Sie als Vertriebsmitarbeiter können die beeindruckendsten Daten auswählen) übertroffen hat, haben Sie gefunden, was Ihre Kunden wollen.

Ist es die beste Wahl für sie? Nun, das ist nicht wirklich Ihr Problem, oder? 

Wenn Sie jedoch der Investor sind, sollten Sie vielleicht John Bogle, dem Gründer von Vanguard, zuhören, der schrieb, dass der Kauf von Fonds hauptsächlich auf der Grundlage ihrer vergangenen Performance, insbesondere der jüngsten Performance, „eines der dümmsten Dinge ist, die ein Investor tun kann .“

Schlau werden

 Wie gesagt, die Wall Street wird nicht erfreut sein, dass Sie dies lesen. In meinem Buch „Get Smart or Get Screwed“ aus dem Jahr 2012 beschreibe ich, wie den Verkäufern der Wall Street beigebracht wird, Anleger zu täuschen, während sie sich gerade noch innerhalb der Grenzen der Wertpapiergesetze halten. Lesen Sie hier Ihr kostenloses Exemplar.

Es ist nur natürlich zu denken, dass dies nicht auf Ihren eigenen Berater zutreffen könnte. Schließlich sind erfolgreiche Verkäufer, einschließlich Makler, normalerweise höflich, respektvoll und sympathisch, die Art von Menschen, die man sich als Freunde wünscht. 

Die Menschen, mit denen Sie es zu tun haben, arbeiten jedoch nicht isoliert. Sie sind Teil einer hochgradig organisierten und ausgeklügelten Branche, die in einem System feststeckt, das auf verschiedene Weise gegen den Kunden arbeitet.

Meine Kritik richtet sich gegen das System, nicht gegen die Individuen, die festgestellt haben, dass sie damit ihren Lebensunterhalt verdienen können. 

In einem Kapitel mit dem Titel „Lassen Sie sich durch Verkaufsdruck verarschen“ habe ich einen der Haupttreiber des gesamten Geschäfts besprochen. Wie viel Seelenfrieden würden Sie von einem medizinischen System bekommen, das den Ärzten für jedes Rezept, das sie ausstellen, eine Provision zahlt? Verkaufsdruck kann durch häufige Käufe und Verkäufe ohne ersichtlichen Zweck, außer der Generierung von Trades, zu Kontoabwanderung führen. Es bevorzugt auch Produkte mit hohem Risiko und hohen Provisionen. Ich sprach mit einem Makler, dessen Firma ein neues Aktienangebot zeichnete, das er für zu riskant für seine Kunden hielt.

Als er sich darüber beschwerte, dass er einen Teil der Aktien verkaufen musste, sagte ihm sein Chef, dass er alles, was er nicht verkaufte, selbst kaufen müsste.

Interessenkonflikte

 In diesem Buch habe ich auch beschrieben, wie mich ein Vertreter einer Versicherungsgesellschaft einmal einlud, beim Aufbau einer neuen Investition zu helfen. Als ich protestierte, dass sein Vorschlag so viel kosten würde, dass er eine schlechte Wahl für Investoren wäre, antwortete er: „Das wird kein Problem sein. Wenn Sie für etwas eine Provision zahlen, die groß genug ist, werden die Verkäufer alles verkaufen.“

Ich habe die Gelegenheit weitergegeben.  

Alles ist nicht verloren

 Sie können das meiste davon vermeiden, wenn nicht alles. Aber um das zu tun, müssen Sie kümmern sich um Ihre Investitionen. Am besten bildest du dich so gut wie möglich weiter, hegst vernünftige Erwartungen und tust die richtigen Dinge:

· Halten Sie Ihre Ausgaben und den Portfolioumschlag niedrig;

· Massiv diversifizieren;

· Versuchen Sie nicht, den Markt zu schlagen;

· Achten Sie auf Steuern.

Schließlich, wenn Sie mit einem Anlageberater zusammenarbeiten, wählen Sie einen, der eine gesetzliche treuhänderische Verantwortung hat, um alle Konflikte zu Ihren Gunsten zu lösen. 

Richard Buck hat zu diesem Artikel beigetragen.

Paul Merriman und Richard Buck sind die Autoren von „We're Talking Millions! 12 einfache Möglichkeiten, Ihren Ruhestand aufzuladen“. Holen Sie sich Ihren kostenlosen Polizisteny.