Meinung: Restaurantaktien stehen für Anleger auf der Speisekarte, wenn sich das Ende der Pandemie nähert

Abgesehen von diesem Faktor gibt es laut den Analysten der Bank of America fünf Gründe, warum Restaurantaktien attraktiv erscheinen. Im Folgenden greife ich fünf Restaurantaktien heraus, die es zu berücksichtigen gilt.

1. Restaurants profitieren von Arbeitsplätzen und Einkommenswachstum

Wenn die Leute mehr verdienen, entscheiden sie sich für die Bequemlichkeit, auswärts zu essen. Von diesem Trend profitieren vor allem Full-Service-Restaurants im Gegensatz zu Fast Food und Take Away. Daher habe ich bei der Suche nach Namen Restaurants mit umfassendem Service bevorzugt, die unten aufgeführt sind.

Im Jahr 2019 betrug der Anteil des verfügbaren persönlichen Einkommens, der für Restaurants ausgegeben wurde, 5.2 %. Derzeit liegt sie mit 6 % des Einkommens 4.9 % darunter. Eine Rückkehr zum Niveau von 2019 würde laut Bank of America zu zusätzlichen Restaurantausgaben in Höhe von 60 Milliarden US-Dollar führen, was etwa 10 % der Restaurantausgaben von 2020 entspricht.

2. Rückenwind durch Kapazitätsabbau wird anhalten

Leider mussten rund 10 % der Restaurants während der Pandemie schließen, vor allem kleinere, unabhängige Betreiber. Der Wiederaufbau wird eine Weile dauern. Nach der Finanzkrise 2008-2009 erholte sich die Kapazität erst 2012 vollständig, sagt die Bank of America. Davon profitieren die Überlebenden – insbesondere diejenigen, die aggressive Wachstumspläne haben, um die Kapazität auszufüllen. Also bevorzugte ich Ketten mit großen Wachstumsplänen.

3. Die Preise für Lebensmittel in Lebensmittelgeschäften steigen schneller als die Preise in Restaurants

Davon profitieren Restaurants, da sie relativ günstiger werden. Fast-Casual-Restaurants profitieren am meisten von dieser Diskrepanz, daher habe ich sie bevorzugt.

4. Die Inflation erreicht derzeit möglicherweise ihren Höhepunkt

Lieferketten- und Transportprobleme werden ausgearbeitet. Dies deutet darauf hin, dass wir die schlimmste Nahrungsmittel- und Lohninflation gesehen haben. Wenn dies der Fall ist, begünstigt dies Restaurants, da ihre beiden Hauptkosten schneller sinken als die Gemeinkosten bei anderen Arten von Unternehmen.

5. Restaurants sehen im Vergleich zum Markt billig aus

Restaurants handeln im Durchschnitt unter ihrem historischen Niveau im Vergleich zum Markt. Das relative Kurs-Gewinn-Verhältnis des S&P 500 Restaurants Index liegt unter seinem historischen Durchschnitt des 1.4-fachen des S&P 500 Multiples, wie Sie in diesem Diagramm der Bank of America sehen können.

Aktien Zu berücksichtigende

Um Restaurants zu finden, die am meisten von diesen Trends profitieren, habe ich nach drei Dingen gesucht.

* Ketten mit gutem Wachstum werden am weitesten unter den Kurszielen der Analysten gehandelt. MC Donalds
MCD,
+ 0.58%
ist eine starke Marke, wird aber nur 7 % unter dem Kursziel der Konsensanalysten von 280 $ gehandelt. Es sieht fast vollpreisig aus. Meine fünf Favoriten unten werden 25 % bis 42 % unter den Konsenskurszielen gehandelt.

* Ketten mit ehrgeizigen Wachstumsplänen, da sie diejenigen sind, die die Lücken füllen werden, die durch die Schließung von Massenrestaurants entstehen.

* Ketten, die Sit-in-Dining anbieten. Dine-in-Restaurants waren für den größten Teil des Geschäftsrückgangs der Branche in der Covid-Ära verantwortlich, sodass sie mehr Boden gutmachen müssen. Niederländische Bros
Brüder,
-1.64%
ist eine aufregende neue Kaffeekette, die im Juni an die Börse kam. Es wird mit gesunden 35 % unter dem Konsenskursziel der Analysten gehandelt. Aber es funktioniert nur Drive-Through. Der Übergang zur Epidemie Covid wird also weniger Auftrieb bekommen.

Chipotle Mexican Grill

In einer Zeit, in der die Menschen viel Wert auf „Authentizität“ legten, Chipotle's
CMG,
-2.96%
„Essen mit Integrität“ schwingt mit. Das Mantra bedeutet, dass Chipotle bestrebt ist, nachhaltig produziertes Fleisch ohne Zusatz von Hormonen oder nicht-therapeutischen Antibiotika zu servieren. Der Umsatz im dritten Quartal stieg um 21.9 % auf 2 Milliarden US-Dollar, und der vergleichbare Restaurantumsatz stieg um 15 %. Der Gewinn pro Aktie stieg um 155 % auf 7.18 $ und die Betriebsmarge verdoppelte sich fast.

Kurz gesagt, die Kette ist sehr beliebt. Jeder Anstieg beim Essen wird ihm also mehr helfen als anderen Ketten. Das Unternehmen hat auch viel Raum für Expansion. Es heißt, dass es die Zahl von 2,892 Restaurants, die es am Ende des dritten Quartals hatte, letztendlich verdoppeln wird. Chipotle wird 25 % unter dem Konsens-Kursziel der Analysten von 2,000 $ gehandelt.

Yum China Holdings

China scheut sich nicht, Sperren zu verhängen, um die Ausbreitung von Covid zu verlangsamen – insbesondere vor den für Februar geplanten Olympischen Winterspielen. Das tut Yum China weh
YUMC,
-0.02%,
das KFC- und Pizza Hut-Restaurants in China sowie andere Restaurantmarken wie Taco Bell, Little Sheep, Huang Ji Huang und East Dawning betreibt. Aber es bereitet Yum China auch auf eine enorme Umsatzerholung vor, wenn Omicron wirklich das Ende der Pandemie markiert.

Yum China hat viel Expansionspotenzial, weil seine Marken so beliebt sind. KFC ist die größte Marke für Schnellrestaurants und Pizza Hut ist die größte Marke für Casual-Dining-Restaurants in China, gemessen am Umsatz. Yum ist seit 1987 in China und versteht es daher, dort zu expandieren. Im dritten Quartal kamen 524 Geschäfte hinzu, wodurch sich die Zahl auf 11,415 in über 1,600 Städten erhöhte. Yum verzeichnete im dritten Quartal ein Umsatzwachstum von 9 %, obwohl die Verkäufe im gleichen Geschäft aufgrund der Delta-Variante um 7 % zurückgingen. Die Aktien von Yum China werden 30 % unter dem Konsens-Kursziel der Analysten von 68.50 $ gehandelt.

Brinker International

Das dieser Firma
ESSEN,
-0.91%
Chili's Grill & Bar bietet klassische amerikanische Gerichte zu moderaten Preisen, darunter Burger, Fajitas und Rippchen.

Das Umsatzwachstum liegt mit 5.5 % im dritten Quartal im Vergleich zu 2019 am unteren Ende der hier aufgeführten Namen. Auch die Pläne für die Eröffnung von Geschäften sind recht bescheiden – 15 bis 21 Filialen in diesem Jahr auf einer Basis von rund 1,650. Aber Brinker ist eine Überlegung wert, da seine Aktie 27 % unter den Konsensschätzungen der Analysten von 51.90 $ liegt. Als Low-End-Restaurant wird es mehr vom Einkommenswachstum profitieren. „Chiliheads“ zahlten letztes Jahr 8 bis 20 US-Dollar für Vorspeisen.

First Watch Restaurantgruppe

Ich sage den Abonnenten meines Börsenbriefs „Brush Up on Stocks“ (Link in Biografie unten) immer, dass sie warten sollen, bis Börsengänge (IPOs) zu geplatzten Börsengängen werden, bevor sie kaufen. Das bedeutet, dass sie unter ihrem IPO-Preis handeln. Das haben wir mit der First Watch Restaurant Group
FWRG,
-0.80%.
Es kam im Oktober letzten Jahres bei 18 $ an die Börse und wurde in den Eröffnungstagen bis zu 25.46 $ gehandelt. Aber jetzt können Sie es für unter 16 $ kaufen.

First Watch wurde 1987 gegründet und ist auf das Servieren frischer Frühstücks-, Brunch- und Mittagsgerichte spezialisiert. Sein Motto lautet „Yeah, It’s Fresh“. Keine Mikrowellenherde, Wärmelampen oder Friteusen hier. Zu den Menüpunkten gehören Quinoa Power Bowl, Avocado Toast und Wodka Kale Tonic. First Watch spricht jüngere, gesündere und wohlhabendere Gäste an.

Vor Omicron stand das Wachstum in Flammen. Im dritten Quartal 2021 stiegen die Verkäufe im selben Restaurant um 46.2 % im Vergleich zu 2020 und um 19.7 % im Vergleich zu 2019. Das gibt Ihnen eine Vorstellung davon, wie schnell das Wachstum sein könnte, wenn sich die Pandemie wirklich zu einer Epidemie entwickelt. Die Kette ist klein, mit 428 Restaurants zum Ende des dritten Quartals, was auf viel Raum für schnelles Wachstum hindeutet. Es wird erwartet, bis 130 mehr als 2024 unternehmenseigene Restaurants zu eröffnen. First Watch wird 42 % unter dem Konsens-Kursziel von 26.20 $ gehandelt.

Portillo

Portillo
PTLO,
-2.85%
wurde seit dem Höchststand von 57.72 $, den es in den Wochen nach seinem Börsengang im Oktober erreichte, fast halbiert. Diese kleine Fast-Casual-Restaurantkette serviert ikonisches Streetfood aus Chicago, „das die Sinne anregen und ein unvergessliches kulinarisches Erlebnis schaffen soll“. Portillo's wurde 1963 als Hot-Dog-Stand namens The Dog House gegründet und hat sich zu einer Nischenmarke mit einer leidenschaftlichen Anhängerschaft entwickelt.

Die Verkäufe im selben Restaurant stiegen im dritten Quartal um 6.8 %. Die Kette ist mit rund 70 Restaurants klein – was auf viel Wachstumspotenzial hindeutet. Es plant, die Zahl seiner Filialen um 10 % pro Jahr zu steigern und sie schließlich auf 10 in seinem Kernmarkt im Mittleren Westen und darüber hinaus zu verzehnfachen. Portillo wird 600 % unter dem Konsens-Kursziel von 42 $ gehandelt.

Michael Brush ist Kolumnist für MarketWatch. Zum Zeitpunkt der Veröffentlichung hielt er keine Positionen in den in dieser Spalte erwähnten Aktien. Brush hat MCD und CMG in seinem Aktien-Newsletter Brush Up on Stocks vorgeschlagen. Folgen Sie ihm auf Twitter @mbrushstocks.