Es ist nichts Magisches an einem Aktienindex, der den Rückgang von 10 % erreicht, der das darstellt, was die Wall Street als Korrektur betrachtet. Wir müssen also aufhören, diese 10 %-Marke als sinnvoll anzusehen. Es ist nicht.
Die Wahrscheinlichkeit, dass die Aktien steigen, ist nach einem Rückgang von 10 % nicht anders als zuvor. Dies ist wichtig, da der Nasdaq Composite Index
COMP,
-2.51%
verliert schnell an Boden, allein am 2.5. Januar um 13 % und gegenüber seinem Schlusshoch am 7.8. November 19 um 2021 % zurück.
Um zu zeigen, dass diese 10%-Korrekturschwelle keine Bedeutung hat, habe ich alle Gelegenheiten seit 1928 analysiert, in denen der S&P 500
SPX,
-1.42%
(oder sein Vorgängerindex) fiel gegenüber einem früheren Hoch um mindestens 10 %. In einigen dieser Fälle ging der Markt weiter zurück und trat in den Bärenmarkt ein, indem er mindestens 20 % von einem Markthoch fiel. In anderen Fällen drehte der Markt fast sofort um und stieg wieder an.
Um die Gesamtchancen des Marktes für all diese Gelegenheiten zu berechnen, habe ich mich auf die genauen Tage konzentriert, an denen der S&P 500 zum ersten Mal die 10 %-Schwelle überschritten hat. An solchen Tagen hätte man nicht wissen können, ob der Niedergang des Marktes schon fast vorbei war oder etwas viel Schlimmeres begonnen hatte. Die obige Grafik zeigt den durchschnittlichen Gewinn des S&P 500 in den Wochen und Monaten nach diesen bestimmten Tagen.
Keiner der in diesem Diagramm dargestellten Unterschiede ist bei dem 95-%-Konfidenzniveau signifikant, das Statistiker häufig verwenden, um festzustellen, ob ein Muster echt ist. Beachten Sie in jedem Fall, dass die durchschnittliche Rendite des Aktienmarktes nach den Tagen, an denen der Aktienmarkt zum ersten Mal die 10%-Minderungslinie im Sand überschreitet, oft höher ist.
Es könnte sein, dass diese Ergebnisse durch einige Ausreißer verzerrt werden. Um diese Möglichkeit zu testen, habe ich die Chancen des Marktes anders berechnet: Der Prozentsatz der Zeit, in der der Markt in den darauffolgenden Monaten, Quartalen, sechs Monaten und 12 Monaten höher war. Die folgende Tabelle zeigt die auf diese zweite Weise berechneten Quoten. Auch hier ist keiner der Unterschiede statistisch signifikant.
Was erklärt diese Ergebnisse?
Die Daten in diesen Diagrammen mögen Sie überraschen, sollten es aber nicht sein. Die Börse ist vorausschauend. Das Marktniveau zu einem bestimmten Zeitpunkt spiegelt bereits alle derzeit bekannten Informationen wider. Dazu gehört, wie sich der Markt bis zu diesem Zeitpunkt entwickelt hat.
Stellen wir uns zu Veranschaulichungszwecken vor, dass das Überschreiten der 10-%-Rückgangsschwelle wirklich darauf hinweist, dass sich die Aussichten des Marktes plötzlich verschlechtert haben. In diesem Fall würden die Anleger bei einem solchen Durchbruch sofort Aktien verkaufen und die Preise noch weiter nach unten drücken, bis der Markt ein Gleichgewicht erreicht. So funktioniert Markteffizienz. Der Nettoeffekt wäre, dass der Schwellenwert keine Bedeutung mehr hätte.
Was bedeutet dies alles für das nächste Mal, wenn der Markt diese 10 %-Schwelle überschreitet? Wenn Sie rückwärts blicken, können Sie einen Rückgang von 10 % beklagen. Aber als Investor wollen Sie nach vorne schauen.
Mark Hulbert schreibt regelmäßig Beiträge für MarketWatch. Seine Hulbert Ratings verfolgen Investment-Newsletter, die eine Pauschalgebühr für die Prüfung zahlen. Er ist erreichbar unter [E-Mail geschützt]
Mehr: Diese S&P 500-Aktien sind eingebrochen, aber Analysten glauben, dass 12 es mit Rebounds von bis zu 70 % umkehren können
Lies auch: Deshalb sollten Sie sich vom Pullback des S&P 500 nicht erschrecken lassen
Quelle: https://www.marketwatch.com/story/nasdaq-near-a-10-correction-isnt-the-sell-signal-you-probably-think-it-is-11642112374?siteid=yhoof2&yptr=yahoo
Meinung: Nasdaq nahe einer 10%-Korrektur ist nicht das Verkaufssignal, für das Sie es wahrscheinlich halten
Es ist nichts Magisches an einem Aktienindex, der den Rückgang von 10 % erreicht, der das darstellt, was die Wall Street als Korrektur betrachtet. Wir müssen also aufhören, diese 10 %-Marke als sinnvoll anzusehen. Es ist nicht.
Die Wahrscheinlichkeit, dass die Aktien steigen, ist nach einem Rückgang von 10 % nicht anders als zuvor. Dies ist wichtig, da der Nasdaq Composite Index
-2.51%
COMP,
verliert schnell an Boden, allein am 2.5. Januar um 13 % und gegenüber seinem Schlusshoch am 7.8. November 19 um 2021 % zurück.
Um zu zeigen, dass diese 10%-Korrekturschwelle keine Bedeutung hat, habe ich alle Gelegenheiten seit 1928 analysiert, in denen der S&P 500
-1.42%
SPX,
(oder sein Vorgängerindex) fiel gegenüber einem früheren Hoch um mindestens 10 %. In einigen dieser Fälle ging der Markt weiter zurück und trat in den Bärenmarkt ein, indem er mindestens 20 % von einem Markthoch fiel. In anderen Fällen drehte der Markt fast sofort um und stieg wieder an.
Um die Gesamtchancen des Marktes für all diese Gelegenheiten zu berechnen, habe ich mich auf die genauen Tage konzentriert, an denen der S&P 500 zum ersten Mal die 10 %-Schwelle überschritten hat. An solchen Tagen hätte man nicht wissen können, ob der Niedergang des Marktes schon fast vorbei war oder etwas viel Schlimmeres begonnen hatte. Die obige Grafik zeigt den durchschnittlichen Gewinn des S&P 500 in den Wochen und Monaten nach diesen bestimmten Tagen.
Keiner der in diesem Diagramm dargestellten Unterschiede ist bei dem 95-%-Konfidenzniveau signifikant, das Statistiker häufig verwenden, um festzustellen, ob ein Muster echt ist. Beachten Sie in jedem Fall, dass die durchschnittliche Rendite des Aktienmarktes nach den Tagen, an denen der Aktienmarkt zum ersten Mal die 10%-Minderungslinie im Sand überschreitet, oft höher ist.
Es könnte sein, dass diese Ergebnisse durch einige Ausreißer verzerrt werden. Um diese Möglichkeit zu testen, habe ich die Chancen des Marktes anders berechnet: Der Prozentsatz der Zeit, in der der Markt in den darauffolgenden Monaten, Quartalen, sechs Monaten und 12 Monaten höher war. Die folgende Tabelle zeigt die auf diese zweite Weise berechneten Quoten. Auch hier ist keiner der Unterschiede statistisch signifikant.
Was erklärt diese Ergebnisse?
Die Daten in diesen Diagrammen mögen Sie überraschen, sollten es aber nicht sein. Die Börse ist vorausschauend. Das Marktniveau zu einem bestimmten Zeitpunkt spiegelt bereits alle derzeit bekannten Informationen wider. Dazu gehört, wie sich der Markt bis zu diesem Zeitpunkt entwickelt hat.
Stellen wir uns zu Veranschaulichungszwecken vor, dass das Überschreiten der 10-%-Rückgangsschwelle wirklich darauf hinweist, dass sich die Aussichten des Marktes plötzlich verschlechtert haben. In diesem Fall würden die Anleger bei einem solchen Durchbruch sofort Aktien verkaufen und die Preise noch weiter nach unten drücken, bis der Markt ein Gleichgewicht erreicht. So funktioniert Markteffizienz. Der Nettoeffekt wäre, dass der Schwellenwert keine Bedeutung mehr hätte.
Was bedeutet dies alles für das nächste Mal, wenn der Markt diese 10 %-Schwelle überschreitet? Wenn Sie rückwärts blicken, können Sie einen Rückgang von 10 % beklagen. Aber als Investor wollen Sie nach vorne schauen.
Mark Hulbert schreibt regelmäßig Beiträge für MarketWatch. Seine Hulbert Ratings verfolgen Investment-Newsletter, die eine Pauschalgebühr für die Prüfung zahlen. Er ist erreichbar unter [E-Mail geschützt]
Mehr: Diese S&P 500-Aktien sind eingebrochen, aber Analysten glauben, dass 12 es mit Rebounds von bis zu 70 % umkehren können
Lies auch: Deshalb sollten Sie sich vom Pullback des S&P 500 nicht erschrecken lassen
Quelle: https://www.marketwatch.com/story/nasdaq-near-a-10-correction-isnt-the-sell-signal-you-probably-think-it-is-11642112374?siteid=yhoof2&yptr=yahoo