Meinung: Wenn Sie glauben, dass eine Weihnachtsmann-Rallye an die Börse kommt, spielen Sie sie so

3700 ist also das nächste Unterstützungsniveau, und dann gibt es Unterstützung bei den Jahrestiefs nahe 3500. Auf der Oberseite gibt es jetzt Widerstand im Bereich von 3900-3940.

Das Gesamtbild ist, dass sich SPX immer noch in einem Abwärtstrend befindet und dass die letzte Rallye Anfang Dezember genau an der Abwärtstrendlinie scheiterte, die diesen Bärenmarkt definiert. Der rückläufige gleitende 200-Tage-Durchschnitt (MA) lag ebenfalls im selben Bereich, nahe 4100.

Wir schließen unsere Positionen im McMillan Volatility Band (MVB)-Kaufsignal, das Anfang Oktober aufgetreten ist, und warten nun auf ein neues Signal. Sollte SPX unterhalb des unteren -4σ-Bands schließen (derzeit bei 3760 und fallend), wäre dies der erste Schritt in Richtung eines neuen Kaufsignals. Das scheint nicht unmittelbar bevorzustehen.

Die reinen Aktien-Put-Call-Verhältnisse steigen weiter und bleiben daher auf Verkaufssignalen. In den letzten Wochen gab es einige relativ starke Put-Käufe bei Aktienoptionen, und das war ein wesentlicher Faktor für den Anstieg der Put-Call-Verhältnisse. Diese Verhältnisse sind in ihren Charts ziemlich hoch, sodass sie als im überverkauften Bereich gelten. „Überverkauft“ bedeutet jedoch nicht „kaufen“.

Nachdem der Markt unter 3900 gefallen war, war die Breite für die nächsten zwei Tage schlecht. Das drückte die Breitenoszillatoren – die bereits auf Verkaufssignalen seit dem 5. Dezember lagen^th — in den überverkauften Bereich. Wir beobachten nun, ob sie Kaufsignale generieren können. Tatsächlich der NYSE-Breitenoszillator war ein Kaufsignal zum 21. Dezember generieren^st, der Oszillator „Nur Aktien“ jedoch nicht. Wir verlangen im Allgemeinen, dass jedes Signal von diesem Indikator (der Schwankungen unterliegt) mindestens zwei aufeinanderfolgende Tage anhält, bevor wir es als umsetzbares Signal betrachten.

Neue 52-Wochen-Hochs an der New Yorker Börse hinken seit einiger Zeit wieder hinterher, und somit bleibt der Indikator „Neue Hochs vs. Neue Tiefs“ auf einem Verkaufssignal.

Die oben genannten Indikatoren sind also relativ negativ, aber das steht im Gegensatz zum CBOE-Volatilitätsindex
VIX,
+ 9.47%
Indikatoren, die bullischer sind. Das VIX „Spike Peak“-Kaufsignal vom 13. Dezember^th bleibt bestehen. Außerdem die Trend des VIX-Kaufsignals, das eher ein mittelfristiges Signal ist, bleibt bestehen. Der VIX müsste über 26 steigen, um diese Kaufsignale aufzuheben.

Das konstruieren der Volatilitätsderivate bleibt bullish. Das heißt, die Laufzeitstrukturen der VIX-Futures und der CBOE-Volatilitätsindizes neigen nach oben. Darüber hinaus werden die VIX-Futures alle mit einem Aufschlag gegenüber VIX gehandelt. Die Januar-VIX-Futures sind jetzt der Frontmonat, daher warten wir auf ein Warnsignal, das kommen würde, wenn die Jan-VIX-Futures über den Preis der Feb-VIX-Futures steigen würden. Das droht derzeit nicht.

Die saisonalen Muster, die angeblich zwischen Thanksgiving und dem Beginn des neuen Handelsjahres „herrschen“, haben in diesem Jahr nicht funktioniert. Das letzte dieser Muster steht jedoch noch aus – die Weihnachtsmann-Rallye – und es könnte immer noch in der Lage sein, etwas für die Bullen zu retten.

Zusammenfassend behalten wir weiterhin eine rückläufige „Core“-Position bei und werden dies auch weiterhin tun, solange sich SPX in einem Abwärtstrend befindet. Wir werden wir Handeln Sie bestätigte Signale von unseren anderen Indikatoren um diese „Kern“-Position herum.

Neue Empfehlung: Weihnachtsmann-Rallye

Die Weihnachtsmann-Rallye ist ein Begriff und ein saisonales Marktmuster, das vor über 60 Jahren von Yale Hirsch definiert wurde. Es hat eine starke Erfolgsbilanz. Das System ist einfach: Der Markt steigt an den letzten fünf Handelstagen eines Jahres und den ersten beiden Handelstagen des nächsten Jahres – ein Zeitraum von sieben Tagen.

In diesem Jahr beginnt das System mit Handelsschluss am Donnerstag, dem 22. Dezember^nd (heute). Wenn SPX in diesem Zeitraum jedoch keinen Gewinn erzielt, wäre dies ein weiterer Nachteil für die Aktien in der Zukunft.

Bei Handelsschluss am Donnerstag, 22^nd,

Kaufen Sie 2 SPY Jan (13^th) Anrufe am Geld

Und verkaufe 2 SPY Jan (13^th) Calls, die 15 Punkte aus dem Geld sind.

Es gibt keinen Stopp für diesen Handel, außer der Zeit. Wenn der SPDR S&P 500 ETF Trust
SPION,
-1.43%
zum höheren Ausübungspreis handelt, während die Position vorhanden ist, dann rollen Sie den gesamten Spread auf jeder Seite um 15 Punkte nach oben. Verlassen Sie Ihre Spreads in jedem Fall zum Handelsschluss am Mittwoch, dem 4. Januar^th (der zweite Handelstag des neuen Jahres).

Folgeaktion

Alle Stopps sind mentale Schließstopps, sofern nicht anders angegeben.

Wir verwenden ein „Standard“-Rollverfahren für unsere SPY-Spreads: Wenn der Basiswert bei jedem vertikalen Bull- oder Bear-Spread den Short-Strike trifft, wird der gesamte Spread gerollt. Das wäre eine Rolle up im Falle eines Calls Bull Spread oder Roll nach unten im Falle eines Bear-Put-Spreads. Bleiben Sie in der gleichen Exspiration und halten Sie den Abstand zwischen den Schlägen gleich, sofern nicht anders empfohlen.

Lange 2 SPION Jan (20^th) 375 Puts und Short 2 Jan (20^th) 355 Stellen: dies ist unsere rückläufige „Kernposition“. Solange sich SPX in einem Abwärtstrend befindet, wollen wir hier eine Position halten.

Lange 1 SPION Jan (6^th) 408 Call und Short 1 SPY Jan (6^th) 423-Anruf: Dieser Handel basiert auf dem MVB-Kaufsignal, das am 4. Oktober erstellt wurde^th. Wir haben bereits ein paar Mal gerollt und etwas Gewinn aus der Position mitgenommen. Schließen Sie jetzt den verbleibenden Spread.

Lange 2 KMB Jan (20^th) 135 Anrufe: Wir haben diese Position letzte Woche aufgerollt. Der Schließanschlag bleibt bei 135.

Lange 2 IWM Jan (20^th) 185 Calls am Geld und Short 2 IWM Jan (20^th) 205 Anrufe: Dies ist unsere Position basierend auf der bullischen Saisonalität zwischen Thanksgiving und dem zweiten Handelstag des neuen Jahres. Wir werden diese Position anpassen, wenn IWM während der Haltedauer steigt, aber zunächst gibt es keinen Stopp für die Position, sodass die gesamte Belastung gefährdet ist.

Lange 2 PSX Januar (20^th) 105 Stellen: wir beabsichtigten, diese Puts so lange zu halten, wie der gewichteten Das Put-Call-Verhältnis bleibt auf einem Verkaufssignal. Das Put-Call-Verhältnis ist jedoch auf ein Kaufsignal übergegangen, also verlassen Sie diese Puts jetzt.

Lange 2 AJRD Jan (20^th) 52.5 Anrufe: AJRD hat ein Barübernahmeangebot in Höhe von 56 US-Dollar erhalten, also beenden Sie diese Anrufe jetzt. Verkaufen Sie sie nicht unter Parität.

Lange 1 SPION Jan (20^th) 402 Anruf und Short 1 SPY Jan (20^th) 417 Anrufe: dieser Spread wurde zum Handelsschluss am 13. Dezember gekauft^th, als das letzte VIX „Spike Peak“-Kaufsignal generiert wurde. Stoppen Sie sich, wenn VIX anschließend über 25.84 schließt. Andernfalls halten wir 22 Handelstage.

Lange 1 SPION Jan (20^th) 389 Put und Short 1 SPY Jan (20^th) 364 setzen: dies war eine Ergänzung zu unserer rückläufigen „Kern“-Position, die etabliert wurde, als SPX am 3900. Dezember unter 15 schloss^th. Halten Sie sich von dieser Verbreitung fern, wenn SPX schließt über 3940.

Lange 2 PCAR Feb (17^th) 97.20 Stellen: diese Puts wurden am 20. Dezember gekauft^th, als sie schließlich an unserem Kauflimit gehandelt wurden. Wir werden diese Puts so lange halten, wie die gewichteten Das Put-Call-Verhältnis liegt auf einem Verkaufssignal.

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Lawrence G. McMillan ist Präsident von McMillan Analysis, einem eingetragenen Anlage- und Rohstoffhandelsberater. McMillan kann sowohl persönlich als auch in Kundenkonten Positionen in Wertpapieren halten, die in diesem Bericht empfohlen werden. Er ist ein erfahrener Trader und Vermögensverwalter und Autor des Bestsellers Options as a Strategic Investment. www.optionsstratege.com

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