Meinung: 'Ich sehe Kaufgelegenheiten.' Wie dieser Aktienhändler mit 40 Jahren Erfahrung in einem Bärenmarkt Geld verdient

Vor kurzem hat er Aktien des Invesco QQQ Trust angehäuft
QQQ,
+ 0.36%
weil es einen erheblichen Ausverkauf gab. „In der ersten Juliwoche werden QQQ und SPY
SPION,
-0.24%
waren gute Anschaffungen“, sagt er. Er höre auf zu handeln, fügt er hinzu, wenn „das Casino oder der Tisch zu heiß ist“.  

Wann wird Kornstein QQQ verkaufen? „Wenn Sie eine Handels- oder Anlageposition einnehmen, müssen Sie wissen, wann Sie verkaufen werden, bevor Sie sie überhaupt kaufen. Basierend auf der technischen Analyse habe ich festgestellt, dass 350 $ oder mehr mein Verkaufsargument für QQQ ist.“ (Hinweis: Sein Kursziel könnte sich in Zukunft je nach variablen Marktbedingungen ändern.) 

Kaufen Sie zum 52-Wochen-Tief

Kornstein verwendet eine einfache Aktienstrategie, die seit Jahrzehnten funktioniert. „Ich finde ein etabliertes Unternehmen, dessen Aktien auf ihr 52-Wochen-Tief gefallen sind und eine Kehrtwende vollziehen. Das bedeutet, dass sich die Aktie erholt. Dies ist ein klassisches, zuverlässiges Geschäft. Wenn Sie zum 52-Wochen-Tief kaufen, haben Sie Ihr Risiko reduziert.“ 

Ein Hinweis darauf, dass sich eine Aktie erholt hat, ist, wenn der gleitende 20-Tage-Durchschnitt den gleitenden 30-Tage-Durchschnitt überschreitet (dh die einfache Crossover-Strategie des gleitenden Durchschnitts). Laut Kornstein ist dies ein Zeichen dafür, dass die Aktie möglicherweise von ihrem 52-Wochen-Tief abgeprallt ist und nach oben tendieren könnte. 

Kornstein beschreibt die Art von Unternehmen, die er gerne an den Tiefstständen aufkauft: „Das Ziel ist es, etablierte Unternehmen zu kaufen, die greifbare Produkte herstellen, nicht geistiges Eigentum. Ich habe Positionen bei Boeing
BA,
+ 2.22%,
Lockheed Martin
LMT,
-1.88%,
und Schlumberger
SLB,
-2.97%.
Das sind Unternehmen, die es schon lange gibt und die echte Produkte verkaufen. NVIDIA
NVDA,
+ 1.37%
und fortgeschrittene Mikrosysteme
AMD,
+ 1.39%
gibt es andere Unternehmen, die dieses Kriterium erfüllen.“ Kornstein fügt hinzu, dass er Dividendenaktien bevorzuge, eine Strategie, die von dem erfahrenen Investor Warren Kaplan vertreten wird – das Thema a aktuelle MarketWatch-Funktion.

Verkaufen Sie auf dem 52-Wochen-Hoch 

Wenn eine Aktie ein 52-Wochen-Hoch erreicht, verkauft Kornstein. „Ich weiß im Voraus, wann ich verkaufen muss“, sagt er, „und eine Regel, die ich befolge, ist, auf dem 52-Wochen-Hoch zu verkaufen. Wenn ich eine Position einnehme, identifiziere ich immer im Voraus meinen Ausstiegspreis.“  

Kornstein warnt davor, dass die Strategie des Kaufens und Haltens für immer nicht zuverlässig ist. „Der Konkurs von General Motors ist ein gutes Beispiel“, sagt er. „Immer wissen, wann man aus einer Position aussteigen muss.“

Gehe davon aus, dass du falsch liegst

Eine weitere Kornstein-Regel: Nach dem Kauf einer Aktie geht er immer davon aus, dass er mit einer Position falsch liegt. Das ist eine der Möglichkeiten, wie er das Risiko reduziert. Kornstein sagt: „Ich baue eine Position auf, indem ich klein mit 10 oder 25 Aktien anfange. Wenn es gegen mich geht, höre ich auf zu akkumulieren und warte. Jeder denkt, dass er mit dem Kauf recht hat und viel Geld verdient. Aber wenn es gegen sie geht, weigern sich viele Anleger, diese Tatsache anzuerkennen. Sie glauben, dass die Aktie zurückkommen wird, und sind schockiert, wenn dies nicht der Fall ist.“

Kornstein fügt hinzu, dass viele Anleger zu emotional an ihre Aktien gebunden sind. Dann ist es für diese Investoren schwierig, ihre Verlierer zu verkaufen.

Fangen Sie klein an

Obwohl Kornstein bedeutende Positionen hat, beginnt er immer mit kleinen Positionen. „Am Ende des Tages kaufe ich vielleicht 10 Aktien. Ich legte mein Geld auf den Tisch. Wenn ich richtig liege, werde ich die Position weiter ergänzen. Wenn falsch, werde ich mich auf die Position setzen und sehen, was passiert. Ich nehme niemals große Positionen auf einmal ein. Sie skalieren oder steigern sich im Laufe der Zeit.“ Der Schlüssel, sagt er, sei es, im Voraus zu kalkulieren, wie viele Aktien gekauft werden sollen.

Wenn eine Aktie gegen Sie läuft

Beim 52-Wochen-Tief zu kaufen ist eine vernünftige Strategie, funktioniert aber nicht immer. Kornstein kaufte beispielsweise vor fünf Jahren Exxon Mobil
XOM,
-2.00%
Aktien auf einem 52-Wochen-Tief – aber es ging auf ein 100-Wochen-Tief und dann auf ein 25-Jahres-Tief. „Ich habe fünf Jahre gebraucht, um aus dieser Position herauszukommen und mit Gewinn zu verkaufen.“ 

Die Lektion: „Ich mache mit meinen Einkäufen gerne Ein- und Zweifache“, sagt er. „Ich habe nicht das Ziel, einen Homerun zu machen. Es braucht Geduld, um ein erfolgreicher Trader oder Investor zu sein. Wenn Sie nicht geduldig sind, sollten Sie nicht handeln.“ 

Wie lange wird dieser Bärenmarkt andauern? 

„Der Bärenmarkt wird mindestens bis Dezember andauern. Dann werden wir sehen, was passiert“, sagt Kornstein. Was ihn so überzeugt? „Der Bärenmarkt begann, als die Fed die Zinsen um einen Dreiviertelpunkt anhob. Das war der Anfang“, sagt er. „Wir wissen, dass sie im Juli und Oktober die Zinsen erhöhen werden, weil sie es angekündigt haben.“

Kornstein ist es jedoch egal, ob es sich um einen Bullen- oder Bärenmarkt handelt. „Ich finde Möglichkeiten in diesem Markt, und das schließt Leerverkäufe nicht ein. Ich habe festgestellt, dass Leerverkäufe (dh Wetten darauf, dass eine Aktie oder ein Index fallen wird) nicht gut funktionieren.“

Kornstein rät Anlegern und Händlern, den Tatsachen zu folgen. „Ich habe 40 Jahre damit verbracht, die Fakten zu suchen und zu entdecken, und es ist harte Arbeit“, sagt er. „Bleiben Sie beim Kauf einzelner Aktien oder ETFs wie SPY und QQQ. Es sind sehr unkomplizierte Produkte.“ 

Er fügt hinzu: „Finden Sie eine Strategie, die für Sie funktioniert, und wenden Sie sie weiter an. Sie können mit dem Kauf einer Aktie einer Aktie eines Unternehmens beginnen, das Dividenden zahlt und sich auf oder nahe seinem 52-Wochen-Tief befindet. Das ist besser als zu versuchen, den nächsten Goldschatz zu finden.“ 

Michael Sincere (michaelsincere.com) ist der Autor von „Understanding Options“ und „Understanding Stocks“. Sein neuestes Buch „How to Profit in the Stock Market“ (McGraw Hill, 2022) untersucht Anlagestrategien in Bullen- und Bärenmärkten. 

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